- طورت TRAC نموذجًا للذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالشركات الناشئة التي من المرجح أن تصبح شركات وحيدة القرن.
- قامت الشركة بتحديث قائمتها لتكشف عن 30 شركة ناشئة جديدة في عام 2025 حددها النموذج.
- تقول TRAC إن الشركات التي تحددها لديها احتمال واحد من كل خمسة أن تصبح شركات وحيدة القرن.
على الرغم من أن أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية يستثمرون في التكنولوجيا، إلا أنهم اختاروا تقليديًا الاستثمارات في مرحلة مبكرة والتي تكون منخفضة التقنية بالتأكيد، وتعتمد إلى حد كبير على المشاعر الداخلية وخلفية المؤسس والعلاقات الشخصية.
هدف تخصيص الموارد من الأموال الأساسية، وهي شركة مشاريع مبكرة مقرها سان فرانسيسكو شارك في تأسيسها فريد كامبل وجوزيف آرون وسكوت باين وستيف ماريك وديك فريدريكس في عام 2020، تريد تغيير ذلك.
طورت الشركة نموذجًا خاصًا يستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالشركات الناشئة في المراحل المبكرة التي من المرجح أن تصبح شركات وحيدة القرن، وهي شركات تقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار. في عام 2023، تم الكشف عن TRAC لأول مرة 30 من الشركات الناشئة التي تم تحديد نموذجها حصريًا مع Insider وكشف أيضًا عن منهجيته. هذا العام، وافقت الشركة على تقديم قائمة محدثة.
هناك بعض الأشياء المثيرة للدهشة بشأن نموذج TRAC، الذي يعتمد على أكثر من 30 مصدرًا للبيانات العامة والخاصة التي يطلق عليها آرون “Moneyball لرأس المال الاستثماري”.
لسبب واحد، تقول الشركة إنه من الأكثر فعالية التركيز على الشركات الناشئة التي من غير المرجح أن تنجح بدلاً من اختيار الفائزين.
وأوضح آرون: “إن خوارزمياتنا لا تقوم في الواقع باختيار الإبر من كومة قش، بقدر ما تقوم بإزالة كل القش”. “الذكاء الاصطناعي لدينا يزيل حوالي 99% من جميع الشركات في مراحلها المبكرة من الاعتبار، لأن بياناتنا تتوقع أن هذه الشركات لديها احتمالية أكبر للفشل.”
الشيء الآخر المثير للدهشة في نموذج TRAC هو أنه لا يقدر المؤسسين على أنهم تنبؤيون. وبدلاً من ذلك، وجدت أن 291 ألف مستثمر في قاعدة بياناتها أكثر فائدة بكثير في تحديد مدى نجاح الشركة الناشئة، وخاصة عدد صغير من حوالي 247 من كبار المستثمرين والشركات التي يطلق عليها اسم “SuperForecasters”.
وأوضح آرون أن “هؤلاء المستثمرين الاستثنائيين يحققون أرباحًا من ثلثي مراكزهم ويحقق واحد من كل خمسة من استثماراتهم عوائد تزيد عن 10 أضعاف”.
بينما رفضت TRAC مشاركة القائمة الكاملة لـ SuperForecasters التي شاركتها عينة عشوائية من 30 منهم مع BI العام الماضي.
أقل من 2% من جميع الشركات الناشئة تجتذب SuperForecaster، مما يؤدي إلى استبعاد أكثر من 98% من جميع الشركات الناشئة من صيغة TRAC.
ما مدى دقة صيغة TRAC؟ كما هو الحال مع الاستثمار في المراحل المبكرة ككل، يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لمعرفة من هو الجيد حقًا في وظيفته، لأن الاستثمار في المشاريع هو أمر ضروري. عادة ما يتم الحكم عليه بعد عقد من الزمن أو أكثر.
وتقول الشركة إن الشركات التي تحددها لديها احتمال واحد من كل خمسة أن تصبح شركات وحيدة القرن، وكانت جيدة بشكل خاص في القضاء على النتائج الإيجابية الكاذبة، أو الاستثمار الذي يفلس.
وقال آرون: “معظم الشركات في مرحلة مبكرة تفشل في غضون 18 شهرا من جمع جولة”. “كان من الممكن أن يكون لدى شركات رأس المال الاستثماري القديمة المماثلة في المرحلة المبكرة ما يزيد عن 20% من محفظتها إيجابية كاذبة خلال السنوات القليلة الأولى.”
اعتبارًا من قائمة 2023، حققت بعض الشركات المدرجة بالفعل مكانة اليونيكورن أو اقتربت من ذلك. بلغت قيمة شركة Harvey AI الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي القانوني 1.5 مليار دولار في عام 2024. وجمعت شركة Hebbia الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي 130 مليون دولار بتقييم 700 مليون دولار في عام 2024.
تقول TRAC إنها قامت بـ 61 استثمارًا أوليًا، ولم يخسر أي منها المال. “
قال آرون: “هذه هي الإحصائيات الوحيدة التي لدينا بشأن حقوق التفاخر”.
فيما يلي القائمة المحدثة التي تضم 30 شركة في نموذج TRAC لعام 2025 والتي تم تحديدها على أنها الشركات الناشئة التالية، حسب الترتيب الأبجدي. جميع الشركات لديها تقييم أقل من 270 مليون دولار. متوسط القيمة هو 149 مليون دولار.