أدت البيانات الاقتصادية الأخيرة من أستراليا والتصريحات المتشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى تغيير كبير في توقعات أسعار الفائدة، مما أثر بشكل مباشر على أداء الدولار الأسترالي. يركز هذا التحليل على التطورات الأخيرة، وتأثيرها على سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD)، والنظرة الفنية المستقبلية للزوج.
تطورات أسعار الفائدة وتأثيرها على الدولار الأسترالي
شهدنا في الآونة الأخيرة ارتفاعًا غير متوقع في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) لشهر أكتوبر، بالإضافة إلى لهجة أكثر تشددًا من حاكمة بنك الاحتياطي الأسترالي، ميشيل بولك. هذه العوامل مجتمعة قللت بشكل كبير من التوقعات بخفض أسعار الفائدة في عام 2026. في الواقع، تشير الأسواق الآن إلى احتمال يزيد عن 70٪ لرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.
لقد قام بنك الاحتياطي الأسترالي بالفعل بخفض سعر الفائدة النقدي ثلاث مرات هذا العام، بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة (فبراير، مايو، وأغسطس)، مما أدى إلى خفضه من مستوى 4.35٪ في يناير 2025 إلى 3.6٪ حاليًا. ومع ذلك، يبدو أن هذه الدورة من التخفيضات قد وصلت إلى نهايتها، حيث تشير عقود آجلة لأسعار الفائدة إلى احتمال كبير لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
خلال اجتماع تحديد أسعار الفائدة اليوم، حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدي عند 3.6٪ للمرة الثالثة على التوالي، وهو ما كان متوقعًا. من المتوقع أن يكون هذا هو نهاية دورة التخفيض الحالية. كل الأنظار الآن متجهة نحو المؤتمر الصحفي لحاكمة بنك الاحتياطي الأسترالي، ميشيل بولك، المقرر عقده في الساعة 4:30 صباحًا بتوقيت جرينتش.
ارتفاع عوائد السندات الأسترالية وتعزيز جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأسترالي
شهدنا ارتفاعًا في الفارق بين عوائد السندات الأسترالية والسندات الأمريكية. فقد اتسع الفارق في عوائد السندات الأسترالية لمدة 10 سنوات مقابل السندات الأمريكية إلى 56 نقطة أساس، وهو أوسع مستوى له منذ أغسطس 2022. وبالمثل، اتسع الفارق في عوائد السندات الأسترالية لمدة سنتين مقابل السندات الأمريكية إلى 43 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى له منذ ثماني سنوات.
هذا الاتساع في الفارق في العوائد يزيد من جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأسترالي، مما يدعم القوة المتوسطة الأجل لـ سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. يعكس هذا التحول في المعنويات ثقة المستثمرين المتزايدة في الاقتصاد الأسترالي وتوقعاتهم بارتفاع أسعار الفائدة.
التحليل الفني لزوج AUD/USD: نظرة قصيرة الأجل
بالنظر إلى التحليل الفني، يظهر زوج AUD/USD تحيزًا صعوديًا على المدى القصير فوق مستوى 0.6605. وقد شهد الزوج اختراقًا صعوديًا رئيسيًا فوق خط اتجاه هبوطي طويل الأجل كان يحد من الارتدادات السابقة منذ ارتفاع 25 فبراير 2021. يعمل هذا الخط الآن كدعم عند مستوى 0.6605.
مؤشرات فنية داعمة
- مؤشر MACD: يستمر مؤشر MACD اليومي في الاتجاه صعودًا فوق خط الصفر، مما يشير إلى احتمال وجود مرحلة اتجاه صعودي متوسطة الأجل لزوج AUD/USD.
- مؤشر RSI: ارتد مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية) بعد اختباره لمستوى الدعم الرئيسي عند 33.3 خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الاثنين 8 ديسمبر، وهو قريب جدًا من منطقة ذروة البيع (أقل من 30).
مستويات المقاومة الرئيسية القريبة تقع عند 0.6660، وفوقها عند 0.6690/6700 (منطقة القمة الثانوية في 17/18 سبتمبر 2025).
سيناريو بديل: ما الذي قد يغير الاتجاه؟
في حالة فشل الزوج في الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي عند 0.6605، فقد يؤدي ذلك إلى إبطال النبرة الصعودية وتعرض الزوج لتراجع تصحيحي أعمق نحو مستويات الدعم الوسيطة التالية عند 0.6580 و 0.6555. من المهم مراقبة هذه المستويات عن كثب لتحديد أي تغيير محتمل في الاتجاه.
باختصار، تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة والتصريحات من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تحول في السياسة النقدية، مما يدعم سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. التحليل الفني يؤكد هذا الاتجاه الصعودي على المدى القصير، ولكن يجب على المتداولين أيضًا أن يكونوا على دراية بالمخاطر المحتملة وأن يراقبوا مستويات الدعم الرئيسية. من الضروري متابعة المؤتمر الصحفي لحاكمة بنك الاحتياطي الأسترالي للحصول على مزيد من التوضيح حول التوقعات المستقبلية.