المعادن تلمع بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – توقعات الذهب والفضة اليومية

الذهب والفضة يكسران حاجز الترقب: كيف تؤثر قرارات البنوك المركزية على أسعار المعادن النفيسة

شهدت أسواق المعادن النفيسة، وخاصة الذهب والفضة، انتعاشًا ملحوظًا في الآونة الأخيرة. يأتي هذا الارتداد في أعقاب اجتماعات البنوك المركزية الكبرى، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي تركت بصمتها على المشهد الاقتصادي العالمي. في الوقت الذي تتعثر فيه أسعار النفط والدولار الأمريكي، تلمع المعادن النفيسة وغيرها من الأصول التي تُعتبر ملاذات آمنة، مشيرة إلى تحول محتمل في ديناميكيات السوق.

حالة الترقب المحيرة في أسواق المعادن

لأسابيع، بل وربما أشهر، عانت أسواق المعادن من نطاقات تداول متقلبة وغير واضحة. على الرغم من المحاولات المتكررة، فشل المشترون في فرض زخم صعودي مستدام، بالتزامن مع غياب الطلب الحقيقي على الملاذات الآمنة، وتساؤلات حول مدى جاذبية المعادن بالتقييمات الحالية للهروب نحو الجودة. ومع ذلك، شهدت كل عمليات السحب الحادة استجابة قوية، مما منع أي اتجاه هبوطي فني واضح. تشير هذه التحركات السعرية المتقلبة إلى ارتباك عميق على المستوى الأساسي بين المستثمرين المؤسسيين.

العوامل الجيوسياسية والاقتصادية المؤثرة

هذا الارتباك السائد في السوق منطقي تمامًا. فالمشهد الاقتصادي الكلي والجيوسياسي لا يزال يتسم بعدم اليقين والفوضى. المحادثات الدبلوماسية الأمريكية الإيرانية عالية المخاطر عالقة تمامًا، مع إشارات واضحة من الرئيس الأمريكي بعدم ممانعته في استمرار الحصار البحري الشامل بهدف إحكام الخنق على الاقتصاد الإيراني. تتزايد التقارير المتضاربة من إسرائيل وباكستان أيضًا. في غضون ذلك، لا تزال البنوك المركزية العالمية مترددة للغاية في تغيير مواقفها السياسية الدفاعية وسط هذه البيئة غير المتوقعة.

ويؤثر ارتفاع أسعار أسعار الذهب وأسعار الفضة بشكل كبير على الاستراتيجيات الاستثمارية.

العلاقة العكسية بين الذهب والنفط

طالما ظل النفط الخام مرتفعاً هيكلياً (فوق 80 دولارًا)، ستواجه المعادن النفيسة، شديدة الحساسية لتهديد التضخم المستمر المدفوع بالطاقة وتسعير الفائدة المرتفعة لفترة أطول، ضغوطًا صعودية. ومع ذلك، سيكون من المثير للاهتمام للغاية كيف تتفاعل هذه الأصول إذا توصل نزاع الشرق الأوسط إلى حل دبلوماسي حقيقي.

في الوقت الحالي، يمكن تفسير الارتفاعات قصيرة المدى في الذهب والفضة بالانخفاض الواسع النطاق في قيمة الدولار الأمريكي. إذا اكتسب هذا الضعف في الدولار زخمًا هيكليًا إضافيًا، خاصة إذا تم حل النزاع، فإن ارتفاعًا واضحًا وقويًا يمكن أن يتبع بسهولة. يجب على المشترين أن يضعوا أعينهم بثبات على بعض الأهداف الصعودية لاختراقات أطول مدى، مع النظر إلى مستوى 4,900 دولار للذهب و84 دولارًا للفضة.

دعنا نستكشف التحولات الأخيرة في تحليل الإطار الزمني الداخلي للذهب (XAU/USD) والفضة (XAG/USD) لتحديد المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها لعمليات الاختراق.

تحليل الذهب (XAU/USD) على الإطار الزمني لأربع ساعات

بعد الارتداد عن مستوى الدعم عند 4,500 دولار (بالقرب من أعلى مستوى تاريخي في ديسمبر 2025)، فإن حركة السعر لا تزال أقل هبوطية ولكنها ليست صعودية بقوة بعد. يؤكد هذا المؤشر النسبي للقوة (RSI) المحايد.

في مثل هذه التحركات السعرية، يُفضل للمتداولين ترك الأسعار تشكل الصفقات:

• للمشترين (Bulls): انتظروا امتدادًا فوق 4,700 دولار، مع اختراق المتوسطات المتحركة لـ 50 و200 يوم (أوامر وقف الخسارة قد تكون صالحة).
• للبائعين (Bears): سيرغبون في رؤية انعكاس حول المستويات الحالية أو رفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (4,685 دولار) مع تسارع أكبر دون 4,485 دولار (انتظر رؤية رفض المتوسط المتحرك قبل الدخول).

مستويات الإطار الزمني الداخلي لمراقبتها للذهب (XAU/USD):

• مستويات المقاومة:
  • 4,685 – 4,700 دولار (المتوسطات المتحركة لأربع ساعات 50 و200 يوم)
  • 4,850 – 4,900 دولار (مقاومة رئيسية – صعودية فوقها)
  • 5,100 دولار (مقاومة محورية)
  • 5,400 دولار (مقاومة صغيرة)
• مستويات الدعم:
  • دعم ديسمبر 2025: 4,500 – 4,550 دولار (هبوطي دونها)
  • دعم محوري: 4,325 – 4,400 دولار
  • القيعان الدنيا للقناة الرئيسية: 4,100 دولار
  • الدعم التالي: 3,880 – 4,000 دولار

تحليل الفضة (XAG/USD) على الإطار الزمني لأربع ساعات

وجد مشترو الفضة دعمًا قويًا فوق مستوى 70 دولارًا ويختبرون الحد العلوي للقناة الهبوطية.

ليس بعيدًا عن الأعلى، ستواجه الحركة المتوسط المتحرك لـ 200 يوم على الإطار الزمني لأربع ساعات (74.80 دولار). إن الامتداد فوق هذا المستوى يجب أن يعزز احتمالات استمرار الارتداد نحو 84 دولارًا.

فوق 84 دولارًا، تعود الحركة إلى منطقة أكثر صعودية.

عند الرفض بين هذه المنطقة والمتوسط المتحرك لـ 200 يوم (حوالي 74 دولارًا)، سيستعيد البائعون اليد العليا ويزيدون من فرصهم في خلق تصحيح أكثر أهمية في المعدن.

كسر مستوى 61 دولارًا يجب أن يشهد استمرارًا كبيرًا نحو الأسفل.

مستويات الإطار الزمني الأعلى لمراقبتها للفضة (XAG/USD):

• مستويات المقاومة:
  • القيعان المحورية: 74.50 – 75 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ 200 يوم على الإطار الزمني لأربع ساعات – صعودية فوقه)
  • القمم المحورية: 79 – 79.50 دولارًا
  • مستوى رئيسي: 84 دولارًا
  • مقاومة النطاق الرئيسي: 90 – 92 دولارًا
  • أعلى مستويات مارس: 96.47 دولارًا (احتمالات أعلى للوصول إلى أعلى المستويات التاريخية إذا تم الاختراق)
  • أعلى سجل حالي: 121.67 دولارًا
• مستويات الدعم:
  • دعم ثانوي: 70 – 72 دولارًا (ارتداد حديث – هبوطي دونها)
  • دعم ثانوي لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر: 64 – 66 دولارًا
  • أدنى مستويات الجلسة السابقة: 61.10 دولارًا
  • مقاومة أكتوبر التي أصبحت دعمًا رئيسيًا: 50 – 55 دولارًا
  • أعلى مستويات الفضة التاريخية لعام 2011: 49.81 دولارًا

الخلاصة

تشير التحركات الأخيرة في أسعار الذهب والفضة إلى حالة من عدم اليقين المستمر في الأسواق العالمية. في حين أن قرارات البنوك المركزية قد وفرت بعض الدعم، فإن التوترات الجيوسياسية واستمرار ارتفاع أسعار النفط يشكلان ضغوطًا صعودية قوية. يظل تحليل مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية على الأطر الزمنية المختلفة أمرًا حيويًا للمتداولين والمستثمرين الذين يتنقلون في هذا المشهد الديناميكي. ومع تحول الانتباه إلى احتمالية حل النزاعات الجيوسياسية، قد نشهد تحركات أكثر وضوحًا في أسعار الذهب وأسعار الفضة.

تداولوا بأمان ونتمنى لكم التوفيق في الشهر القادم!

إخلاء مسؤولية: الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلفين، ولا تعكس بالضرورة آراء OANDA Business Information & Services, Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات الفرعية أو المسؤولين أو المديرين. هذا المنشور مقدم للأغراض الإعلامية والتعليمية فقط.