لقد أظهرت Bitcoin نفسها بين الأصول الأفضل أداءً في العقد الماضي. وفي عام 2023، تفوق أداء السندات على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وسندات الشركات ذات العائد المرتفع، والذهب، حيث ارتفع بما يصل إلى 156% في عام واحد.
اليوم، يصل الطلب على البيتكوين إلى مستويات قياسية حيث أدت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الجديدة إلى خلق موجة من الاهتمام المؤسسي.
على الرغم من وصفها بأنها أصول محفوفة بالمخاطر ومتقلبة، إلا أن البيتكوين تظل استثمارًا مربحًا، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأوائل. عندما تم إطلاقه في عام 2009، كان عديم القيمة عمليا. وفي عام 2010، تم تداوله عند 0.10 دولار.
وبحلول عام 2013، وصل إلى أعلى مستوياته عند 250 دولارًا، وهو نمو بنسبة 250 ألف بالمائة للمستثمرين الأوائل. أولئك الذين استثمروا في عام 2017 سيتطلعون إلى مكاسب تزيد عن 6,700 بالمائة في عام 2024 حيث لامست أصول العملة المشفرة لفترة وجيزة 70,000 دولار مؤخرًا.
مع هذا النوع من النمو، فلا عجب أن ينظر إليه المستثمرون على أنه استثمار طويل الأجل، ويفضلون “HODL” حتى يصل إلى مستويات عالية جديدة من الأسعار.
ومع ذلك، فإن أي حامل للبيتكوين على المدى الطويل يعرف أن الطريق نحو الربحية ليس دائمًا سلسًا. في بعض الأحيان، تحتاج إلى البيع أو جني الأرباح للحفاظ على النفقات أو تلبية الاحتياجات النقدية الطارئة.
ونتيجة لذلك، فإنك تتخلى عن جزء من ممتلكاتك من البيتكوين وتقلل من إمكانية تحقيق مكاسب على المدى الطويل. أولئك الذين يعتزمون تجديد عملة البيتكوين الخاصة بهم ينتهي بهم الأمر أيضًا إلى إعادة شراء الأصل بعدة أضعاف سعر الشراء الأصلي.
ماذا لو كانت هناك طريقة أخرى للوصول إلى الأموال التي تشتد الحاجة إليها دون بيع عملة البيتكوين الخاصة بك؟ تقدم قروض البيتكوين حلاً يوفر الوصول إلى السيولة دون التخلي عن ممتلكاتك.
كيف يعمل قرض البيتكوين؟ هنا، نتعمق في الآليات الفريدة لقرض البيتكوين. نناقش كيف تُحدث العملة المشفرة الرائدة في العالم ثورة في عالم التمويل بما يتجاوز التداول من خلال توفير وسائل بديلة لتأمين القروض مع الاحتفاظ بإمكانية الوصول إلى عوائد أعلى محتملة في المستقبل.
فهم إقراض البيتكوين والعملات المشفرة
قروض البيتكوين هي شكل من أشكال إقراض العملات المشفرة. تسمح منصات إقراض العملات المشفرة لمستثمري البيتكوين بالاقتراض مقابل أصولهم المودعة. يمكنهم أيضًا إقراض ممتلكاتهم من البيتكوين لكسب الفائدة على مكافآت العملات المشفرة. في عام 2020، بدأت منصات إقراض العملات المشفرة تكتسب زخمًا كبيرًا. لقد توسعت منذ ذلك الحين لتحتفظ بالمليارات من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر عدة منصات.
يمكنك تقسيم إقراض العملات المشفرة إلى مكونين. ودائع العملات المشفرة أو BTC التي تحصل على فوائد وقروض مشفرة. تتصرف حسابات الودائع على هذه المنصات مثل الحسابات المصرفية العادية. يمكنك إيداع BTC وكسب الفائدة. يمكن للمنصة استخدام الأموال المودعة لإقراض المقترضين أو لاستثمارات أخرى، على غرار الطريقة التي يعمل بها البنك.
عادةً، يتم تقديم قروض العملات المشفرة كمنتجات إقراض مضمونة. وهي تتطلب من المستخدمين إيداع حد أدنى بنسبة 100 بالمائة للحصول على القرض. ويتطلب بعضها ما يصل إلى 150%، وبالتالي تصبح قروضًا ذات ضمانات زائدة.
كيفية تأمين قرض بيتكوين
القرض المدعوم بالبيتكوين أو البيتكوين هو قرض بالدولار الأمريكي تضمنه BTC. لتأمين هذا النوع من القروض، يمكنك إرسال البيتكوين إلى منصة الإقراض كضمان. في المقابل، تحصل على قرض بالعملة المستقرة أو بالدولار الأمريكي.
تشبه آليات القروض المدعومة بالبيتكوين القروض المضمونة التقليدية، باستثناء أن البيتكوين هي الضمان. مثل هذه القروض تلغي الحاجة إلى فحوصات ائتمانية واسعة النطاق. تتضمن الخطوات إنشاء الحساب، والإعداد الموجز، وتحميل المفتاح، وتقديم طلب القرض. وفي المنصات اللامركزية، يمكن أن تكون العملية أكثر وضوحًا.
بمجرد تأكيد إيداع BTC الخاص بك على blockchain، يتم إرسال الدولار الأمريكي أو ما يعادله من العملات المستقرة إلى حسابك المصرفي أو محفظة العملات المشفرة. يتم دفع الفائدة على القرض على فترات منتظمة. على سبيل المثال، يمكن أن تكون دفعات الفائدة مستحقة كل 30 يومًا وتستمر حتى استحقاق القرض. سيتم دفع الفائدة النهائية والمبلغ الأصلي عند الاستحقاق.
يعتمد المبلغ الذي تتلقاه على قيمة ممتلكاتك من BTC ونسبة LTV (القرض إلى القيمة) الخاصة بالمنصة. يتم تحديد نسبة LTV بناءً على عوامل الخطر المرتبطة بتقلبات سوق العملات المشفرة. في حالة انخفاض قيمة البيتكوين، قد تطلب منك المنصة إضافة المزيد من الضمانات لتعادل المبلغ المقترض. إذا لم تقم بإضافة ضمانات، فإنك تخاطر بتصفية ممتلكاتك من البيتكوين.
العوامل التي يجب مراعاتها عند التقدم بطلب للحصول على قرض مدعوم بالبيتكوين
قروض البيتكوين ليست خالية من المخاطر. في حين أنها تقدم العديد من الفوائد، ضع في اعتبارك ما يلي قبل أن تقرر إقراض ممتلكاتك من البيتكوين:
المخاطر المرتبطة بإعادة الرهن
يحاكي بعض مقرضي البيتكوين عمليات البنوك، مما يعني أن عملة البيتكوين المودعة لديك قد تخضع لإعادة الرهن. إعادة الرهن هي عملية إقراض أصول العميل المقدمة كضمان.
وبالتالي، فإن BTC معرضة للخطر. وتكسب منصة الإقراض بدورها الفائدة من خلال استخدام أصولك الرقمية لأغراض مختلفة، بما في ذلك إعادة الإقراض. يقوم بعض مقدمي القروض المدعومة بالبيتكوين بإقراض عملاتهم البيتكوين إلى أطراف ثالثة.
من خلال إعادة الرهن، يحصل مقدم القرض على فائدة من مدفوعات الفائدة للمقترض وعائدات إقراض ضمانات BTC لأطراف أخرى. يقوم المُقرض بتمرير جزء من الفائدة إلى المقترض بالدولار الأمريكي من خلال سعر فائدة أقل بشكل هامشي. ومع ذلك، فإن بعض ضمانات المقترض – أو حتى 100 بالمائة – معرضة للخطر.
لا يدرك المقترضون مخاطر الطرف المقابل المحيطة بالقروض المدعومة بالبيتكوين. وتتعرض ممتلكاتهم لطبقات متعددة من مخاطر الطرف المقابل. وبالتالي فإن المقرضين الذين أعادوا رهن الضمانات يعرضون المقترضين للمخاطر عندما يصبح أي من الطرفين معسرا.
ولحسن الحظ، فإن بعض مقدمي قروض البيتكوين لا يقومون بإعادة الرهن. الأمر متروك للمستخدم أو العميل لتحديد ميزات منصة الإقراض وتحديد مقدار المخاطر التي يمكن أن يتحملها.
معدل النسبة السنوي (APR)
معدل النسبة السنوية، المعروف أيضًا باسم APR، هو معدل الفائدة السنوي الناتج عن المبلغ الذي يتم تحميله على المقترضين أو المدفوع للمستثمرين. معدل الفائدة السنوية هو نسبة تمثل التكلفة السنوية للأموال على مدى فترة القرض أو الدخل المكتسب من الاستثمار.
وبعبارة أخرى، فإنه يحسب التكلفة الإجمالية للقرض سنويا. تتضمن القيمة تكاليف أو رسوم إضافية مرتبطة بالمعاملة. APR لا يأخذ في الاعتبار التركيب.
يوفر معدل الفائدة السنوية لمستخدمي المنصة رقمًا نهائيًا لمقارنة المنتجات الاستثمارية والمقرضين. تقدم بعض شركات الإقراض أسعار فائدة منخفضة ولكنها تفرض رسوم إنشاء عالية. ستؤدي هذه الميزة إلى زيادة معدل الفائدة السنوية بشكل ملحوظ. ويعني ارتفاع معدل الفائدة السنوية أن الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للمقترض عندما تنشأ قروض متعددة في عام واحد.
سوف يعد القرض قصير الأجل بأسعار فائدة منخفضة. ومع ذلك، تحتاج إلى التحقق من رسوم الإنشاء. سيكون الحصول على قرض مدته اثني عشر شهرًا بمعدل فائدة أعلى قليلاً مع رسوم إنشاء لمرة واحدة أرخص من الحصول على قرض لمدة ثلاثة أشهر مع رسوم إنشاء بنسبة 1 بالمائة وتجديده.
متطلبات القيمة الدائمة
يجب أن تؤخذ في الاعتبار متطلبات LTV أو القرض إلى القيمة عند الحصول على قرض مدعوم بالبيتكوين. على سبيل المثال، تعني نسبة LTV بنسبة 40% أن قرضًا بقيمة 10,000 دولار أمريكي سيتطلب ما قيمته 25,000 دولار أمريكي من BTC كضمان. وتهدف هذه النسبة إلى منع تصفية الضمانات مع تقلب سعر السوق.
يقدم بعض المقرضين أسعار فائدة منخفضة ونسب LTV أقل. يمكن أن تتراوح نسبة القرض إلى القيمة الأقل من 20 إلى 30 بالمائة. لذلك، يجب على العملاء إيداع المزيد من البيتكوين للوصول إلى القرض. يتم تنفيذ هذه الممارسة لتكون لديك القدرة على إقراض الضمانات أو إعادة رهنها للآخرين. سبب آخر لانخفاض نسبة القرض إلى القيمة (LTV) هو أن ارتفاع الضمانات يعني مخاطر أقل عند الإقراض.
ضمان رأس المال (CTP) مقابل القرض إلى القيمة (LTV)
إن CTP، أو نسبة الضمان إلى رأس المال، هي القيمة العكسية لـ LTV. على سبيل المثال، يعادل الحد الأقصى للقيمة بنسبة 40 بالمائة برنامج التحويلات النقدية بنسبة 250 بالمائة. يساعد برنامج CTP المستخدمين على فهم الوضع الحالي لنسبة الضمانات الخاصة بهم. هذه القيمة مفيدة عندما ينخفض سعر BTC.
الآثار المترتبة على الضرائب
لا تزال التشريعات الضريبية المتعلقة بقروض البيتكوين في طور التطور. من الضروري استشارة أحد متخصصي الضرائب بشأن التزاماتك الضريبية المحتملة، حتى لو كان من المعقول توقع معاملة القروض المدعومة بالبيتكوين بشكل مشابه لممارسات الإقراض التقليدية من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية.
أعلنت مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2014 أنه سيتم التعامل مع العملات الافتراضية كممتلكات عندما يتعلق الأمر بالمعاملة الضريبية.
ولذلك، فإنها تؤدي إلى فرض ضرائب على أرباح رأس المال عند بيعها. ومع ذلك، فإن الاقتراض مقابل البيتكوين أو العملات المشفرة لن يؤدي إلى فرض هذه الضرائب.
ومع ذلك، من الأفضل استشارة خبير ضرائب فيما يتعلق بالقضايا الضريبية الحالية والمستقبلية المتعلقة بقروض البيتكوين.
ما هي فوائد قروض البيتكوين؟
توفر القروض المدعومة بالبيتكوين العديد من المزايا، خاصة لحامليها على المدى الطويل. الميزة الأكثر وضوحًا هي الوصول إلى السيولة دون الحاجة إلى بيع ممتلكات BTC. تحافظ قروض البيتكوين على ممتلكاتك من الأصول الرقمية. كما أنها توفر عليك ضريبة أرباح رأس المال نتيجة لعدم البيع.
الصورة من تصويردميترو ديميدكو علىأونسبلاش
علاوة على ذلك، تميل قروض البيتكوين إلى تقديم مستوى أعلى من الخصوصية مقارنة بقروض المؤسسات المالية التقليدية. وهي لا تتطلب عادةً فحوصات ائتمانية واسعة النطاق والكشف عن معلومات شخصية واسعة النطاق. لتأمين قرض بيتكوين، سوف تكشف فقط عن الحد الأدنى من المعلومات للتحقق من الهوية.
فائدة أخرى لقروض البيتكوين هي السرعة. يمكن الحصول على بعض القروض المضمونة بالبيتكوين في غضون أيام أو ساعات أو حتى دقائق.
قروض البيتكوين: بديل لبيع البيتكوين الخاص بك
يوفر امتلاك البيتكوين العديد من المزايا، بما في ذلك تحقيق نمو كبير في استثمارك وامتلاك أصول نادرة تتضاعف كطريقة دفع لا مركزية.
ومن ثم، فمن المفهوم أن يفكر حاملو البيتكوين مرتين قبل بيع البيتكوين لتمويل النفقات العاجلة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، علينا جميعا أن نعتني باحتياجاتنا المالية.
تعمل القروض المدعومة بالبيتكوين على سد الفجوة بين امتلاك استثمار مربح مع إمكانات نمو عالية وتلبية النفقات الورقية بشكل مؤقت. تقدم العديد من المنصات قروضًا مدعومة بالبيتكوين بميزات ومتطلبات مختلفة. يجب عليك تقييم إيجابيات وسلبيات كل منصة واستخدام تلك التي توازن المخاطر مع الفوائد المالية الأكثر أهمية.
عندما تحتفظ بعملة البيتكوين الخاصة بك على المدى الطويل، يمكنك استكشاف منتجات وخدمات جديدة تحمي ثروتك لأنها توفر وسيلة لتلبية الاحتياجات المالية، والاستثمار في الأصول الأخرى، والاستفادة من الفرص التجارية.
هذه مشاركة ضيف بواسطة إيفان سيرانو. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بهم تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.