هذا جزء من النشرة الإخبارية التوجيهية إلى الأمام. لقراءة الطبعات الكاملة ، اشترك.
بالنظر إلى توقيع قانون العبقري الأخير وبعض الشركات التي تبلغ قريبًا عن أرباح الربع الثاني ، فقد حان الوقت لوقت تحديث مخزون التشفير.
بعد أن أصبح مشروع القانون الذي يركز على StableCoin قانونًا ، قام محللو Compass Point بتخفيض تصنيف Stock من محايد إلى البيع.
انخفض هدف سعر CRCL الخاص بهم من 205 دولار إلى 130 دولار ، وفقا لمذكرة الاثنين.
توقع المحللون إد إنجل وعبد الله ديلاور التجمع الذي أدى إلى توقيع قانون العبقري ، لكنهم توقعوا انخفاض “Sell-the News”. تم تداول أسهم CRCL حوالي 195 دولارًا في الساعة 1:30 مساءً بالتوقيت الشرقي – بانخفاض 14 ٪ في الأيام الخمسة الماضية.
وجادلوا بأن منتجات StableCoins المتنافسة من البنوك التقليدية والتكنولوجيا ستضغط أيضًا على التقييم المتميز لـ CRCL.
في حين أن الحد الأقصى لسوق CRCL بقيمة 53 مليار دولار (عندما تم نشر الملاحظة) ، ينطوي على توقعات طويلة الأجل لحصة السوق حوالي 25 ٪ و 30 ٪ من هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغ عددها 130 دولارًا ، يفترض السعر المستهدف البالغ 130 دولارًا حصة السوق على المدى الطويل و 20 ٪ من هوامش EBITDA.
تم تعيين Circle للإبلاغ عن أرباحها في الربع الثاني خلال البث الشبكي في 12 أغسطس.
عند الانتقال ، بدأت Jefferies تغطيتها لـ Galaxy Digital يوم الثلاثاء بتصنيف شراء وهدف سعر 35 دولار. فاتني هذا أثناء وجوده في المحكمة في محاكمة العاصفة الرومانية.
كان سعر سهم GLXY أعلى بقليل من 30 دولارًا في الساعة 1:30 مساءً بالتوقيت الشرقي – بزيادة حوالي 12 ٪ هذا الأسبوع.
يجادل محللون جيفريز بأن كونه “مزود شامل للمؤسسات التي تسعى للحصول على تعرض للأصول الرقمية” يمنح جالاكسي ميزة على المزيد من أقرانها المتخصصة مثل Prime Brokerage Falconx ومزود السيولة Cumberland و Market Maker Wintermute و NYDIG التي تركز على البيتكوين.
وأضافوا أن قانون العبقري يمكن أن يفتح فرص عمل جديدة متعلقة بالستابلاتين (مثل شراكات الحضانة أو الإصدار). من المرجح أن يسهم قانون الوضوح في الإيرادات “الإضافية” مع دخول اللاعبين المؤسسيين إلى القطاع.
علاوة على ذلك ، تنبع ما يقرب من ثلثي قيمة مؤسسة Galaxy من أعمال مركز البيانات ، وفقًا لجيفريز. اشترت الشركة منشأة تعدين Argo Blockchain في عام 2022 وتستضيف عمليات CoreWeave AI و HPC هناك.
سنستمع إلى ما يقوله مايك نوفوغراتز خلال مكالمة الأرباح في 5 أغسطس.
قبل أن يبلغ Circle و Galaxy أرباحهما الشهر المقبل ، ستشارك Coinbase نتائج Q2 في 31 يوليو.
قام محللو Compass Point ، في مذكرة 16 يوليو ، بزيادة سعرها المستهدف من 195 دولارًا إلى 330 دولارًا (تم تداول أسهم العملة مقابل 395 دولارًا تقريبًا بعد ظهر اليوم). لكنها كررت تصنيفها المحايد ، بدلاً من اختيار “شراء”.
تشمل الرياح المعاكسة لتبادل التشفير نشاط تداول الولايات المتحدة يتحرك باتجاهنا صناديق الاستثمار المتداولة ، والعقود الآجلة لـ CME والتبادلات اللامركزية. تؤكد البيانات الشهرية من منافسين مثل Robinhood و Exodus اتجاهات Q2 ضعيفة لتحقيق هذه الغاية.
يقدر محللو Compass Point أن إيرادات معاملات Coinbase انخفضت بنسبة 45 ٪ على الربع.
“نحن مترددون في تقصير العملة المعدنية خلال سوق الثور التشفير وإمكانية تخفيضات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي – إما من باول أو خليفةه” ، كتب إنجل وداروار. “ومع ذلك ، إذا تم تأجيل تخفيضات الأسعار ووضوح الوضوح إلى ما بعد 3Q25 ، فإن هذا قد يضغط على تقييم العملة وسط تدهور الأساسيات.”
قبل أن تستمتع بعطلة نهاية الأسبوع (بعد قراءة بقية هذه النشرة الإخبارية ، بالطبع) ، سأذكر أحد الأسهم الأخرى المرتبطة بالتشفير والتي تحولت للتو إلى أحدث استئجار.