- ارتفع سهم Nvidia بأكثر من 3٪ إلى أعلى مستوياته شبه القياسية يوم الاثنين مع تزايد الإثارة لوحدة معالجة الرسوميات Blackwell.
- أدى تسعير Blackwell GPU بحوالي 500000 دولار إلى تخفيف المخاوف بشأن هوامش Nvidia.
- وقال بنك أوف أمريكا إن المتوسعين السحابيين في “سباق تسلح للذكاء الاصطناعي”، وهو ما يجب أن يكون إيجابيًا بالنسبة لـ Nvidia.
قفز سهم Nvidia بأكثر من 3٪ يوم الاثنين إلى أعلى مستوياته شبه القياسية مع تزايد حماسة المستثمرين حول دورة منتج Blackwell GPU القادمة لشركة صناعة الرقائق.
وصلت أسهم Nvidia إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 139.41 دولارًا، أي أقل من 1٪ أقل من أعلى سعر على الإطلاق البالغ 140.76 دولارًا، والذي تم الوصول إليه في منتصف يونيو.
يتم تداول السهم بمضاعف السعر إلى الأرباح الآجل بحوالي 35 مرة، وهو أقل من متوسطاته لثلاث سنوات وخمس سنوات، مما يشير إلى أن السهم ليس مبالغًا فيه بشكل كبير، وفقًا لسيتي.
جاءت مكاسب يوم الاثنين وسط موجة من التقارير البحثية في وول ستريت حول Nvidia، إلى جانب تفاصيل التسعير لشريحة GPU من الجيل التالي من Nvidia.
بلغت قائمة الأسعار الأولية لشريحة Blackwell GPU من Nvidia حوالي 500000 دولار، والتي وصفها Wells Fargo بأنها “إيجابية تدريجية” في مذكرة يوم الاثنين.
وقال آرون راكرز، المحلل في Wells Fargo: “نعتقد أن التسعير الأعلى بنسبة 40٪ + لأنظمة DGX B200 مقابل DGX H100 يمكن اعتباره أعلى من التوقعات”، مضيفًا أن التسعير يجب أن يخفف مخاوف المستثمرين بشأن ديناميكيات هامش الربح الإجمالي لشركة Nvidia.
يأتي إصدار شريحة GPU من الجيل التالي التي تدعم الذكاء الاصطناعي من Nvidia في وقت يتم فيه توسيع نطاق السحابة، بما في ذلك مايكروسوفت, أمازون، و الأبجدية، في “سباق تسلح الذكاء الاصطناعي”، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
وقال بنك أوف أمريكا في مذكرة يوم الاثنين: “استمرت تقديرات النفقات الرأسمالية في الارتفاع: منذ شهر مارس، مقابل كل دولار واحد من المراجعة التصاعدية في تقديرات المبيعات لعام 2024 للشركات ذات التوسع الكبير، كان هناك 19 دولارًا أمريكيًا من المراجعة التصاعدية في تقديرات النفقات الرأسمالية”.
في مذكرة يوم الجمعة، رفع بنك جولدمان ساكس السعر المستهدف لـ Nvidia إلى 150 دولارًا من 135 دولارًا، بحجة أن الخندق التنافسي للشركة يزداد قوة.
وقال جولدمان ساكس إن الخندق التنافسي لـ Nvidia يتركز على قاعدتها الكبيرة المثبتة، “والتي بدورها تغذي الدورة الإيجابية الفاضلة التي تستلزم المزيد من المطورين”.
بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة Nvidia على الابتكار ليس فقط على مستوى الرقائق ولكن على مستوى مركز البيانات تعد ميزة تنافسية للشركة، إلى جانب عروضها البرمجية القوية والمتنامية، حسبما قال Goldman Sachs.
أما بالنسبة للمنافسة المحتملة التي تلوح في الأفق من شرائح السيليكون المخصصة التي يتم تطويرها داخليًا من قبل أكبر عملاء Nvidia، والمعروفين باسم ASICS، فإن Citi ليس قلقًا جدًا بشأنها.
وقالت سيتي في مذكرتها يوم الاثنين “إنفيديا لا تزال هي الملك”.
“نظرًا للقيود المفروضة على حالات استخدام الأجهزة، قد يكون بناء السيليكون المخصص مناسبًا فقط لأجهزة القياس الكبيرة. ومع ذلك، فإن هذا لا ينفي الحاجة إلى وحدات معالجة الرسومات في كل من التدريب والاستدلال حيث تظل وحدات معالجة الرسومات في طليعة معايير الأداء وتقدم وقال سيتي: “القدرة على تنمية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع”.
سيراقب المستثمرون عن كثب إعلان أرباح الربع الثالث القادم لشركة Nvidia في أواخر نوفمبر بحثًا عن أدلة حول التقدم المحرز في إطلاق شرائح Blackwell.