لقد عانت الشركات الناشئة إلى حد كبير من عام للنسيان في عام 2023.
واضطر الكثير منهم إلى القبول حلاقة التقييم من أجل جلب رأس مال جديد لأن سوق رأس المال الاستثماري الذي يعاني من الكساد الشديد جعل جمع الأموال أكثر صعوبة بالنسبة للمؤسسين.
أولئك الذين يعملون في تقاطع الزراعة والتكنولوجيا، وهو القطاع المعروف باسم agtech، كانوا من بين الأكثر تأثراً بالانكماش الاقتصادي.
سجل مؤشر Agtech Unicorn، الذي يتتبع الشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع في القطاع بقيمة تزيد عن مليار دولار، انخفاضًا بنسبة 20٪ في عام 2023، وفقًا لتحديث Morningstar Unicorn Market Monitor للربع الرابع من عام 2023. وكان المؤشران الأفضل أداءً هما الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي، اللذان سجلا زيادات بنسبة 24.3% و22.93% على التوالي.
Agtech هو أصغر مؤشر تتبعه Morningstar وPitchBook، مع 18 شركة فقط على مستوى العالم، مقارنة بـ 77 في الأمن السيبراني و287 في الذكاء الاصطناعي، مما يعني أن تقلبات الشركات الفردية يمكن أن تشوه أدائها.
Agtech يمكن أن تشمل كل شيء من الأسمدة المستدامة إلى الروبوتات للزراعة الدقيقة والأدوات اللازمة لمساعدة المزارعين على الحصول على أموال مقابل تخزين الكربون في تربتهم.
انخفضت تقييمات كل من شركة الزراعة المستدامة Indigo وشركة الزراعة العمودية الناشئة Bowery في العام الماضي. وشهدت Bowery انخفاضًا بنسبة 59٪ في قيمتها البالغة 2.3 مليار دولار إلى 943 مليون دولار، في حين تم تخفيض سعر Indigo البالغ 3.9 مليار دولار إلى 200 مليون دولار، وفقًا للتقرير. وأشارت إلى أن الشركتين خضعتا لعمليات تسريح للعمال، تماشيًا مع النظام البيئي الأوسع للشركات الناشئة، والذي شهد تحول الشركات من النمو إلى الربحية.
وقال أليكس فريدريك، محلل PitchBook الذي يغطي القطاع، لموقع Business Insider: “إن صناعة التكنولوجيا الزراعية أصغر من الصناعات الأخرى لأنها تتطلب تقليديًا معرفة أكثر تخصصًا”.
“هناك المزيد من شركات البرمجيات التي ظهرت خلال العقد الماضي، لكنها تتطلب تقليديا معرفة تقنية إلى حد ما حول النباتات وعلم الأحياء.”
وقال فريدريك إن أحد أكبر التحديات التي تواجه الزراعة في جذب رأس المال الاستثماري أو الاستثمار في الأسهم الخاصة هو أنها تتطلب “دورات نمو طويلة”.
وأضاف: “لذا فإن الأمر يتطلب، في بعض الحالات، قدرًا أكبر من رأس المال الصبور مما قد يكون مستهلكًا عاديًا للبرمجيات”.
وقد تضررت الزراعة العمودية بشكل خاص لأنها تستهلك رأس المال وتستهلك الكثير من الطاقة، مما يجعلها عرضة لتقلبات أسعار الطاقة كما هو الحال في أوروبا. كما عانت شركة InFarm للزراعة العمودية في لندن أيضًا مغلقة في أوروبا.
قال بو برونسون، الشريك العام في صندوق رأس المال الاستثماري الأمريكي SOSV، إن هناك انفصالًا بين ما يواجهه المزارعون في جميع أنحاء العالم والحلول التي تجتذب استثمارات رأس المال الاستثماري. وقال إن المستثمرين والمؤسسين يجب أن “يبقوا متجذرين في ضغوط السوق الفعلية” مثل نقص العمالة، والجغرافيا السياسية، والطقس القاسي.
وقال برونسون: “لدينا مشكلة كبيرة مع الحبوب الخارجة من أوكرانيا والتي لا يستطيع الناس الحصول عليها، لدينا حروب مستمرة، وجعلنا الهند تتخلص من الجمبري وتخفض الأسعار”.
كما أوضح شريك SOSV المشكلات المتعلقة بكميات كبيرة من اللوز العالق في كاليفورنيا، بالإضافة إلى الجفاف في إسبانيا، ومحصول الطماطم المسحوق، وتقلص إنتاج الحمضيات في فلوريدا، وانخفاض صادرات القطن من الهند.
في الواقع، يتوقع فريدريك من PitchBook أن تتفوق agtech في الأداء على النظام البيئي الأوسع لرأس المال الاستثماري على المدى القريب بسبب المشكلات المتعلقة بالأمن الغذائي، وفقًا لتقرير Agtech Q4 2023 من PitchBook.
وقال فريدريك إنها “مساحة صغيرة ولكنها سريعة النمو”، مشيرًا إلى أن شركات البرمجيات آخذة في الارتفاع، وهي أكثر ملاءمة لرأس المال الاستثماري. مثال على ذلك، جمعت شبكة أعمال المزارعين (FBN) في سوق الأعمال التجارية الزراعية أكبر صفقة في الربع الأخير بمبلغ 154.9 مليون دولار في تمويل المرحلة المتأخرة.
تسير شركات Agtech Unicorns في مسار تصاعدي، وإن كان بطيئًا، حيث ارتفع المؤشر البالغ 18 شركة من 10 شركات في عام 2021 إلى 15 في عام 2022. وعلى نطاق أوسع، كان عدد الشركات التي وصلت إلى وضع Unicorn عند أدنى مستوى له منذ عام 2017، مع 81 شركة حيدات جديدة تدخل مؤشر Morningstar PitchBook Global Unicorn في عام 2023.