واصلت شركة Nvidia، الرائدة في مجال الشرائح الإلكترونية، تهدئة مخاوف المستثمرين خلال تقرير أرباحها الأخير، حيث قدمت أرقامًا قوية عززت مكانتها في طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي. أعلنت الشركة عن أداء فاقت فيه توقعات وول ستريت في الربع المالي الرابع، مقدمةً توقعات مستقبلية تتجاوز تقديرات المحللين، وهو خبر مهم في ظل ظهور علامات إرهاق على أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مؤخرًا.
تؤكد أحدث النتائج المالية لشركة Nvidia على استمرار الزخم الكبير في قطاع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز دورها المحوري. وفي هذا السياق، كشفت الشركة عن تكامل محتمل لتقنيات Groq، وتحديث حول شرائح Vera Rubin الجديدة، وهي نقاط رئيسية تستحق التوقف عندها لفهم استراتيجية Nvidia المستقبلية.
Nvidia: العمود الفقري للذكاء الاصطناعي الكبير
أكد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، مرارًا وتكرارًا خلال مكالمة الأرباح أن شركته تقع في قلب منظومة الذكاء الاصطناعي الناشئة، وأنها تقف وراء أكبر اللاعبين في هذا المجال. وأوضح أن نموذج OpenAI الأحدث، Codex، تم تدريبه وتشغيله على أنظمة Nvidia Blackwell، وأن هناك شراكة قيد التفاوض بقيمة مليارات الدولارات بين الشركتين.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم شركة Meta بنشر وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من Nvidia لدعم جهودها نحو تطوير الذكاء الاصطناعي الفائق. كما أعلنت Nvidia عن استثمار يصل إلى 10 مليارات دولار في شركة Anthropic، وهي شركة أخرى رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يهدف هوانغ إلى جعل منصة Nvidia هي الأساس لكل أشكال الذكاء الاصطناعي، بدءًا من نماذج اللغات الكبيرة وصولًا إلى الروبوتات.
وأشار هوانغ إلى أن الهدف هو “الاستفادة من الفرصة العظيمة التي نمتلكها مع بداية هذه الحقبة الحسابية الجديدة، هذا التحول الجديد في المنصة الحسابية، لوضع الجميع على Nvidia.”
هوانغ يلمح إلى دمج Groq مع تحول الذكاء الاصطناعي نحو الاستدلال
عند سؤاله عن خارطة طريق Nvidia المستقبلية وما إذا كانت الشركة تخطط لإنشاء شرائح مخصصة لأعباء عمل معينة، أوضح هوانغ أن Nvidia تفضل الحفاظ على أكبر قدر ممكن ضمن تصميم واحد. ومع ذلك، ألمح هوانغ إلى خطوة هامة محتملة تتعلق بتقنية Groq، مشيرًا إلى أنه سيتم الكشف عن المزيد من التفاصيل في مؤتمر GTC الخاص بـ Nvidia في شهر مارس.
في أواخر العام الماضي، أبرمت Nvidia اتفاقية ترخيص غير حصرية مع Groq للاستفادة من تقنية الاستدلال (inference) للذكاء الاصطناعي ذات الكمون المنخفض، وهي صفقة جلبت أيضًا مؤسس Groq والمهندسين الكبار الآخرين إلى Nvidia. وقال هوانغ: “سنقوم بتوسيع بنيتنا مع Groq كمسرّع، بنفس الطريقة التي وسعنا بها بنية Nvidia مع Mellanox”، في إشارة إلى شركة الشبكات التي استحوذت عليها Nvidia في عام 2020.
مع تحول أعباء عمل الذكاء الاصطناعي من تدريب النماذج الكبيرة إلى تشغيلها، تشير هذه الخطوة إلى أن Nvidia لن تتخلى عن منصتها الأساسية، بل ستقوم بدمج قدرات الاستدلال المتخصصة فيها.
شحنات عينات شرائح Vera Rubin بدأت
بدأت Nvidia بشحن عينات مبكرة من شرائحها من الجيل التالي، Vera Rubin، إلى العملاء. وأعلنت المديرة المالية، كوليت كريس، خلال مكالمة الأرباح أن الشركة سلمت “أول عينات Vera Rubin” في وقت سابق من هذا الأسبوع، وتتوقع أن تبدأ الشحنات الأوسع نطاقًا للشرائح الجديدة في النصف الثاني من عام 2026.
وأضافت كريس: “نتوقع أن يقوم كل مُنشئ لنماذج السحابة بنشر Vera Rubin”. وكان هوانغ قد صرح سابقًا في معرض الإلكترونيات الاستهلاكية في يناير أن شرائح Rubin، مقارنة بنموذج Blackwell، تتمتع بسرعة تزيد عن ثلاثة أضعاف، ويمكنها تشغيل الاستدلال بسرعة أكبر بخمس مرات، وتقديم قدر حوسبة استدلال أكبر بكثير لكل واط من الطاقة.
مواجهة المخاطر المستقبلية
تبدو Nvidia قلقة بشأن ما إذا كانت ستكون هناك موارد كافية لتلبية الطلب المتزايد على مراكز البيانات. ففي أحدث تقرير لها (10-K) المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، أدرجت Nvidia توفر مراكز البيانات، والطاقة، ورأس المال لدعم توسع مراكز البيانات كعامل خطر، مشيرة إلى أن “أي نقص في هذه الموارد وغيرها من الموارد الضرورية يمكن أن يؤثر على إيراداتنا وأدائنا المالي المستقبلي”.
أكدت Nvidia أن “توسيع القدرة الطاقوية لتلبية الطلب هي عملية معقدة تمتد لعدة سنوات وتتضمن تحديات تنظيمية وفنية وإنشائية كبيرة”. وأضافت الشركة: “بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون الوصول إلى رأس المال مقيدًا بشكل خاص للشركات ذات رأس المال الأقل، والتي قد تواجه صعوبات في تأمين التمويل لمشاريع البنية التحتية واسعة النطاق”.
صفقة OpenAI قد تكون “قريبة”
تناول هوانغ قائمة الاستثمارات الاستراتيجية المتنامية للشركة، بما في ذلك الصفقة مع OpenAI، مع تزايد التساؤلات حول ما إذا كانت استراتيجية Nvidia تخلق علاقات دائرية مع عملائها. وتحدث عن استثمارات Nvidia في شركات الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic و OpenAI، موضحًا أن الاستراتيجية تتمحور حول تعزيز النظام البيئي الأوسع للذكاء الاصطناعي وضمان بناء الجيل القادم من البرمجيات والأجهزة على منصة Nvidia، بدءًا من نماذج اللغات الكبيرة وصولًا إلى الروبوتات.
وأكد هوانغ أن Nvidia “قريبة” من إبرام صفقة مع OpenAI. وقد تم تحديد الشراكة لأول مرة في عام 2025 كجزء من مبادرة بنية تحتية ضخمة للذكاء الاصطناعي قد تصل قيمتها إلى 100 مليار دولار.
نظرة مستقبلية
تشير أحدث نتائج Nvidia إلى استمرار ريادتها في سوق الذكاء الاصطناعي، مع تركيزها على تطوير بنيتها التحتية وخدمة اللاعبين الرئيسيين في الصناعة. يبقى السؤال الرئيسي الذي يواجه المستثمرين والمراقبين هو كيفية استمرار هذا الزخم في ظل التحديات المتعلقة بسلسلة التوريد، وتوفر الطاقة، والمنافسة المتزايدة. ستقدم مؤتمرات مثل GTC نظرة أعمق على الابتكارات المستقبلية وكيف تخطط Nvidia للحفاظ على موقعها الريادي.