تشير كومة الديون الأمريكية سريعة النمو إلى أنه يجب على المستثمرين البدء في التركيز على استراتيجيات الاستثمار ذات الكفاءة الضريبية، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
وأشار البنك إلى أن ديون الولايات المتحدة البالغة 34 تريليون دولار من المتوقع أن تتجاوز 100% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول يوليو/تموز، لتقترب من الرقم القياسي البالغ 112% من الناتج المحلي الإجمالي الذي تم التوصل إليه خلال الحرب العالمية الثانية.
إن 13% فقط من الإنفاق الحكومي هو تقديري غير دفاعي، في حين أن الـ 87% الأخرى عبارة عن “إنفاق إلزامي لا يمكن المساس به سياسياً” مثل الضمان الاجتماعي والمعونة الطبية، أو الإنفاق الدفاعي، أو صافي نفقات الفوائد.
إذًا، كيف ينتهي كل ذلك؟
وقالت لجنة الاستثمار البحثي التابعة لبنك أوف أميركا في مذكرة يوم الثلاثاء: “ليس بالدراما أو التخلف عن السداد، ولكن بالضرائب أو بالقبول الصامت لتلك الضريبة العالمية: التضخم”.
وهذا يعني أنه بالنظر إلى المستقبل، يجب على المستثمرين الاستعداد إما لضرائب أعلى أو لارتفاع التضخم، وفي أي من السيناريوهين يكون من المنطقي امتلاك الأسهم باعتبارها الإستراتيجية الأكثر كفاءة من حيث الضرائب، وفقًا للبنك.
فيما يلي خمس طرق لتعزيز الكفاءة الضريبية للمحافظ الاستثمارية.
1. صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة عبر صناديق الاستثمار المشتركة
وقال بنك أوف أمريكا: “إن صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من الصناديق المشتركة بفضل عملية إنشاء واسترداد الأسهم”.
“تضطر صناديق الاستثمار في بعض الأحيان إلى بيع الأصول لتلبية طلبات الاسترداد. ويتم توزيع أي مكاسب رأسمالية محققة من المبيعات على المساهمين، مما يؤدي إلى حدث ضريبي. في المتوسط، تكلف الأحداث الضريبية لصناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين 1.3٪ سنويا مقابل 0.4٪ فقط لصناديق الاستثمار المتداولة. “
2. الأسهم أكثر كفاءة من حيث الضرائب من السندات
“إن الدخل المدفوع عن طريق سندات الحكومة الأمريكية يخضع للضريبة بمعدلات الدخل العادية الفيدرالية، بما يصل إلى 37٪ لأصحاب الدخل الأعلى. كما تخضع الفوائد من الحسابات النقدية، وسندات I، وغيرها من الدخل الثابت للضريبة كدخل عادي. ومع ذلك، فإن معظم مدفوعات الأسهم، وقال بنك أوف أمريكا: “يتم تصنيفها على أنها دخل توزيعات أرباح مؤهلة، وتخضع للضريبة بحد أقصى 20٪”.
3. عند امتلاك السندات ركز على البلديات
بالنسبة لتخصيص سندات المستثمرين، فمن المنطقي التركيز على الإصدارات ذات العائد المرتفع في المجال البلدي، فضلا عن صناديق الاستثمار المتداولة المفضلة، والتي تعمل بمثابة صناديق شبه السندات.
لا يتم فرض ضرائب على هذين النوعين من الاستثمارات ذات الدخل الثابت بمعدلات أقل من سندات الخزانة فحسب، بل تفوقا في الأداء على كل من مؤشر السندات الإجمالية الأمريكية وسندات الخزانة على المدى الطويل.
4. تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من أرباح الأسهم
وقال بنك أوف أمريكا: “يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن تراكم الثروة على المدى الطويل أن يفضلوا عمليات إعادة الشراء على أرباح الأسهم”، بحجة أن عمليات إعادة الشراء توفر “مركبًا منخفض الاحتكاك”.
“إن عمليات إعادة شراء الأسهم أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من أرباح الأسهم. حتى لو كانت أرباح الأسهم مؤهلة، يتم فرض ضريبة على المدفوعات في نهاية كل عام يتم استلامها فيه. المستثمر الذي يدفع الضرائب على أرباح الأسهم المعاد استثمارها لديه أموال أقل لتراكمها كل عام. الشركات القابضة وقال بنك أوف أمريكا إن برامج إعادة الشراء التي تنفذها لا تؤدي عادة إلى حدوث حدث ضريبي حتى يبيع المستثمر أسهمه.
5. قم بإلقاء نظرة ثانية على محفظتك الاستثمارية
يجب على المستثمرين إلقاء نظرة جديدة على محفظتهم ومراجعة الممتلكات لفهم التزاماتهم الضريبية بشكل أفضل.
تشمل المنتجات الاستثمارية التي تأتي عادةً بفاتورة ضريبية أقل صناديق الاستثمار المتداولة MLP، وصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع الأمريكي، وصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الدولية. وفي جميع الحالات الثلاث، يمكن تخفيض الضرائب بفضل العائد المعفى من الضرائب على توزيعات رأس المال أو دخل الأرباح المؤهل.