يشعر كل من روبرت كيوساكي، وديفيد أينهورن، وغاري شيلينغ بالقلق بشأن التضخم – وكذلك الأمر بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

وقال باول إنه ليس من الواضح بعد ما إذا كانت السلسلة الأخيرة من قراءات التضخم المرتفعة “أكثر من مجرد نتوء” على الطريق نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وأضاف أنه من غير المرجح أن يخفض البنك أسعار الفائدة حتى يقترب هدفه من الرؤية.

كلمات باول، والأخبار التي تفيد بأن مؤشر التصنيع الرئيسي توسع الشهر الماضي للمرة الأولى منذ عام 2022، أعادت إشعال مخاوف التضخم وخففت الآمال في انخفاض تكاليف الاقتراض في أي وقت قريب.

رفع ناقوس الخطر

وأشار محللو بنك أوف أمريكا إلى أن التضخم العنيد قد يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يبدأ في خفض أسعار الفائدة حتى مارس من العام المقبل.

كما صرح ديفيد أينهورن من شركة Greenlight Capital لشبكة CNBC يوم الأربعاء بأنه قد لا يكون هناك تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وقال إن وتيرة زيادات الأسعار يبدو أنها تتسارع.

وقال مدير صندوق التحوط: “أعتقد أن التضخم يتسارع من جديد، وأعتقد أن هناك الكثير من المؤشرات على ذلك”.

وكشف أينهورن أن Greenlight تمتلك أسهمًا في SPDR Gold Trust وتمتلك سبائك ذهب فعلية، مما يجعل التحوط الشعبي ضد التضخم وانهيارات السوق “مركزًا كبيرًا جدًا” للشركة.

وأصدر مؤلف كتاب “الأب الغني والأب الفقير” روبرت كيوساكي تحذيرا مماثلا في مقال مشاركة X يوم الاربعاء.

وقال خبير التمويل الشخصي إن باول “اعترف أخيرًا بأن التضخم ينتصر”، ونصح الناس بشراء الذهب والفضة وبيتكوين حيث يتوقع أن يؤدي ارتفاع الأسعار إلى تآكل القوة الشرائية للدولار.

أكد غاري شيلينغ، وهو خبير مخضرم في وول ستريت معروف بتلبية العديد من طلبات السوق على مدى العقود الأربعة الماضية، على تهديد التضخم لـ “عرض جوليا لاروش” في مقابلة صدرت هذا الأسبوع.

وقال “إنها مهمة أصعب مما يعتقده كثير من الناس”، مشيرا إلى أن تضخم الخدمات يميل إلى أن يكون ثابتا. “لدينا طرق للذهاب إلى هناك.”

كما أوضح كبير الاقتصاديين الأول في ميريل لينش المخاطر التي يتعرض لها بنك الاحتياطي الفيدرالي من التحرك بسرعة كبيرة.

وقال شيلينغ: “آخر شيء يريدون القيام به هو خفض أسعار الفائدة قبل الأوان، وزيادة التضخم، وبعد ذلك يتعين عليهم العودة وقتل الاقتصاد لاستعادة المصداقية”.

التنين يرفع رأسه مرة أخرى

ومن الجدير أن نتذكر كيف وصلنا إلى هنا. ارتفع التضخم إلى أكثر من 9٪ في صيف عام 2022، مما دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع سعر الفائدة القياسي من الصفر تقريبًا إلى 5٪ في أقل من 18 شهرًا.

وقد أدى الجمع بين ارتفاع الأسعار والارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض إلى الضغط على الأسر والشركات وقطاعات بأكملها مثل البنوك الإقليمية والعقارات التجارية.

كما أنه أثار المخاوف من انهيار السوق والركود – على الرغم من ارتفاع الأسهم إلى مستويات قياسية ونمو المستهلك والنمو الاقتصادي والتوظيف الذي أثبت مرونته.

فلا عجب إذن أن ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. إن القيام بذلك من شأنه أن يشير إلى انتهاء تهديد التضخم، ويقلل من خطر الركود من خلال تحفيز الاقتصاد، وربما يعزز الأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة عن طريق خفض العوائد التي توفرها الخيارات الأكثر أمانًا مثل سندات الخزانة وحسابات التوفير.

قد يبدو أن التضخم قد عاد إلى القائمة، ولكن لا يشعر الجميع بالقلق. أعلن توم لي، الرئيس الصعودي الشهير لشركة Fundstrat، هذا الأسبوع أن سعر الفائدة ينخفض ​​”مثل الصخرة” وأن التخفيض الأول لسعر الفائدة لا يزال من المرجح أن يتم في يونيو.