أعلنت شركة الطاقة العملاقة أرامكو السعودية يوم الثلاثاء انخفاض أرباح الربع الثالث بنسبة 15 في المائة على أساس سنوي، مستشهدة بالأسعار التي ظلت منخفضة على الرغم من تخفيضات الإنتاج والحرب في الشرق الأوسط.
ويعد انخفاض صافي الدخل إلى 27.56 مليار دولار من 32.58 مليار دولار في 2023 هو الانخفاض الفصلي السابع على التوالي لأرامكو، إحدى أكبر الشركات في العالم من حيث القيمة السوقية.
وأرامكو هي المصدر الرئيسي للإيرادات لأجندة إصلاح رؤية 2030 التي أطلقها ولي العهد الأمير محمد بن سلمان، والتي تهدف إلى إعادة تشكيل اقتصاد المملكة الخليجية المعتمد على النفط الخام.
وقالت أرامكو في بيان للبورصة السعودية إن انخفاض أرباح الربع الثالث “يرجع بشكل رئيسي إلى تأثير انخفاض أسعار النفط الخام وضعف هوامش التكرير”.
وبعد سلسلة من تخفيضات الإنتاج منذ أكتوبر 2022، تنتج أكبر دولة مصدرة للنفط الخام في العالم حاليًا ما يقرب من تسعة ملايين برميل يوميًا، وهو أقل بكثير من طاقتها البالغة 12 مليون برميل يوميًا.
ولكن على الرغم من انخفاض الإنتاج، فضلاً عن اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط، ظلت الأسعار منخفضة بسبب المخاوف بشأن زيادة العرض في السوق.
وبلغ سعر خام برنت حوالي 75 دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء، وهو أقل بكثير من سعر التعادل المالي المقدر في المملكة العربية السعودية.
وقال الرئيس التنفيذي أمين الناصر في بيان: “حققت أرامكو صافي دخل قوي وولدت تدفقات نقدية حرة قوية خلال الربع الثالث، على الرغم من انخفاض أسعار النفط”.
وقال البيان إن الشركة ستحتفظ بتوزيع أرباحها على أساس الأداء البالغ 10.8 مليار دولار لربع آخر إلى جانب أرباحها الأساسية البالغة 20.3 مليار دولار.
– “لا انقطاع في الإمدادات” –
وسمح ارتفاع أسعار الطاقة بعد الغزو الروسي لأوكرانيا لشركة أرامكو بتحقيق أرباح قياسية في عام 2022، قبل أن تنخفض بنسبة 25 في المائة العام الماضي.
وانخفضت الأرباح 14.5 بالمئة في الربع الأول من 2024 و3.4 بالمئة في الربع الثاني.
واجتذبت الحرب التي تشنها إسرائيل ضد حماس الجماعات المدعومة من إيران من جميع أنحاء المنطقة وأدت إلى ضربات مباشرة بين إسرائيل وإيران، مما أثار مخاوف بشأن إمدادات النفط.
ومع ذلك، في حين ارتفع سعر خام برنت فوق 80 دولارًا للبرميل في أوائل أكتوبر، إلا أنه لم يقترب من 96.2 دولارًا – وهي العلامة التي حددها صندوق النقد الدولي على أنها نقطة التعادل للميزانية السعودية عند مستويات الإنتاج الحالية.
وقالت أمينة بكر، كبيرة محللي الأبحاث في شركة إنرجي إنتليجنس: “يبدو أن الأسواق تتجاهل المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لذا فإن أي شيء أقل من انقطاع الإمدادات الفعلي” من غير المرجح أن يمارس ضغوطاً صعودية على الأسعار.
“حتى الآن لم تحدث أي انقطاعات في الإمدادات.”
وقال جيمي إنجرام، كبير المحررين في مجلة ميدل إيست إيكونوميك سيرفي، إن انخفاض الأرباح على أساس سنوي “لا يشكل مفاجأة للحكومة التي عدلت بالفعل توقعات الإيرادات لهذا العام بالخفض على أساس ضعف أسواق النفط”.
– “تعظيم الأسعار” –
وقالت المملكة العربية السعودية وسبعة أعضاء آخرين في مجموعة أوبك + من الدول المنتجة للنفط، يوم الأحد، إنهم مددوا خفضًا قدره 2.2 مليون برميل تم الإعلان عنه في نوفمبر 2023 لمدة شهر آخر، حتى نهاية ديسمبر.
وقال إنجرام: “عندما يتعلق الأمر بسياسة إنتاج النفط، فإنهم سيحاولون تقييم ما سيجلب في النهاية أكبر قدر من الإيرادات”.
“هل هو تعظيم الكميات أم تعظيم الأسعار؟ في الوقت الحالي، تظل الإستراتيجية هي الأخيرة.”
وتبلغ حصة الحكومة في أرامكو نحو 81.5 بالمئة، بينما يملك صندوق الثروة السيادية السعودي، صندوق الاستثمارات العامة، 16 بالمئة.
وقال الناصر في منتدى للمستثمرين في الرياض إن أرامكو تسعى إلى التنويع بعيدا عن أعمالها الأساسية، و”الاستثمار بشكل كبير في مصادر الطاقة المتجددة واحتجاز وتخزين الهيدروجين والكربون” مع “التأكد من أننا ننمي أنشطتنا في مجال النفط والغاز والبتروكيماويات”. الأسبوع الماضي.
جمع الطرح العام الأولي للشركة في عام 2019، وهو أكبر طرح عام في التاريخ، 29.4 مليار دولار، وجلب الطرح الثانوي هذا العام لما يقرب من 1.7 مليار سهم 12.35 مليار دولار.
وتساعد أرباح أرامكو في تمويل المشاريع الرائدة بما في ذلك نيوم، المدينة العملاقة المستقبلية المخطط بناؤها في الصحراء، ومطار عملاق في الرياض، ومشاريع سياحية وترفيهية كبرى.
واعترفت وزارة المالية السعودية بأن الإنفاق سيفوق الإيرادات على المدى القصير، وفي سبتمبر/أيلول، توقعت عجزاً في الميزانية بنسبة 2.3% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025، وأن يستمر العجز حتى عام 2027.