DOS وما لا يمكن لأموال البحث ، طريقًا شعبيًا لريادة الأعمال

أصبح جود لورسون مهتمًا بأموال البحث كطريق لريادة الأعمال بينما كان في مدرسة ييل للإدارة وأطلق صندوقًا بعد فترة وجيزة من حصوله على ماجستير إدارة الأعمال.

وقال لورسون إنه حتى مع مساعدة مسرع صندوق البحث ، الذي قدم رأس المال والإرشاد ، تبين أن الطريق إلى شراء شركة “فوضوي وفوضوي”. في ورقة بحثية حول تجربته ، تم تأليفها من قبل محاضر جامعة ييل من جامعة Yale AJ Wasserstein ، وصف ضابط البحرية السابق كيف سيبحث هو وزوجته عن Zillow عن المنازل عندما كان على مقربة من الصفقة ، فقط لرؤية أحلامهم تتبخر عندما انهارت عملية الاستحواذ واضطروا إلى البدء من جديد.

حتى بعد شراء عمل تجاري ، استمرت التحديات ، حيث كان لورسون مرة واحدة يتخلى عن الدفع لمدة أسبوعين أثناء انتظار قرض قصير الأجل من مستثمريه لدفع النفقات.

أموال البحث ، التي يشار إليها أحيانًا باسم “الأسهم الخاصة المصغرة” ، تمر لحظة. وجدت دراسة في كلية ستانفورد للأعمال 2024 أن إنشاء مثل هذه الأموال ، التي تجمع الأموال لشراء شركة صغيرة حالية ، بلغت أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2023 (آخر عام درس) مع تم جمع أكثر من 90 صندوق بحث لأول مرة. وجد ستانفورد أن الاستراتيجية تحظى بشعبية خاصة بين الشباب الذين لديهم ما يقرب من 80 ٪ من جمع التبرعات لأول مرة في عام 2023 في 35 أو أقل ، بما في ذلك العديد من ماجستير إدارة الأعمال المتخرج حديثًا.

بالنسبة لكل قصة أن يصبح شخص ما رئيسه الخاص ويصنع الملايين ، هناك قصة عمل فاشل أو شخص لا يشتري أبدًا. كتب لورسون أنه يأمل أن تساعد تحدياته الخاصة على رؤية “حقائق هذا المسار الوظيفي” قبل أن يغرق.

في محاولة لمساعدة الباحثين الطموحين ، تحدثت Business Insider إلى باحثو صندوق البحث ورجال الأعمال حول ما يجب أن يعرفوه لاتخاذ قرار واضح ومرجع بشأن مستقبلهم.

وقال فاسرشتاين: “يتخيل العديد من رواد الأعمال حوالي 10 ملايين دولار يوم الدفع”. وعلى الرغم من أن هذا يمكن أن يحدث ، فهو نادر. وجد امتحان Wasserstein لدراسة صندوق البحث في ستانفورد لعام 2022 أن 16 ٪ فقط من رواد الأعمال في صناديق البحث قد حققوا يوم دفع بقيمة 10 ملايين دولار ، مع متوسط ​​يوم الدفع لأولئك الذين تمكنوا من بيع أعمالهم بمبلغ 5.7 مليون دولار.

وقال فاسرشتاين عن يوم الدفع الكبير: “إنه أمر نادر الحدوث وليس سهلاً بأي شكل من الأشكال”. “فهم ما يجب أن يحدث حتى يكون حقيقة.”

لا تخطط لقضاء عطلة في أي وقت قريب

كونك رئيسًا يعني أنك لا تقع على مدار الساعة أبدًا. هذا يمكن أن يخلق تحديات في حياتك الشخصية ويمنعك من قضاء عطلة – أو حتى عطلة نهاية الأسبوع.

تعامل تشاد هوارد ، الذي ترك وظيفته للشركات لبدء شركة تأجير المرحاض المحمولة العام الماضي ، مع هذا مباشرة. كان هوارد يزور عائلة خارج الولاية عندما اتصل أحد أكبر عملائه بالقول إن لديهم حالة طوارئ ويحتاجون إلى 10 مراحيض محمولة يتم تسليمها في أقرب وقت ممكن إلى موقع نفد من الماء. كان سيقوم للتو بتسليم المراحيض بنفسه ، لكنه لم يكن في مكان قريب ، ولم يكن أي من عماله المعتادين أحرارًا.

وقال لـ BI عن التجربة “أنا لا أسافر بقدر ما اعتدت لأن هذا الشعور عندما تضطر إلى تنسيق كل شيء عن طريق الهاتف يشعر بالرهيب”.

وقال هوارد إن الضغط المتاح يتضخم من خلال الرغبة في ترك انطباع جيد كمالك عمل جديد.

وقال “التوازن بين العمل والحياة موجود في الشركات الأمريكية لأن معظم الأشياء ليست حالة طوارئ فعلية”. “قد يقول شخص ما ذلك ، ولكن في الواقع ، إذا حدث شيء ما في ساعات العمل ، فيمكنه الانتظار حتى اليوم التالي ، ولن يحدث شيء سيء”.

قال هوارد إنه يجب أن تكون قادرًا على حل المشكلات عندما تكون مسؤولاً. لقد ولت الأيام التي كان يمكن أن ينام فيها حتى الساعة 8:00 صباحًا في عطلة نهاية الأسبوع أو تخطط بسهولة عندما يتمكن من وضع التمرين. إنه أمر أكثر إثارة ، لكن من الصعب للغاية أن يكون لديك يوم “عادي”.

لا تتوقع الابتعاد عند البيع

وفقًا لصندوق البحث التمهيدي ، يتضمن الجدول الزمني لصندوق البحث النموذجي عامين من البحث عن عمل ، يليه خمس إلى ست سنوات من العمليات قبل الخروج من شركة ، عادةً من خلال عملية البيع. ومع ذلك ، تشير دراسة أجراها Wasserstein إلى أن “الخروج” لا يعني بالضرورة أن الالتزام بالجريدة قد انتهى.

وجد Wasserstein أن أكثر من ثلاثة أرباع المبيعات كانت لشركات الأسهم الخاصة أو الشركات المدعومة من الأسهم الخاصة. وغالبية رواد الأعمال الذين يقومون بهذه الصفقات يحتفظون بالمخاطر في أعمالهم.

وقال فاسرشتاين: “تقول بياناتنا أن 65 ٪ من الباحثين المخرجين يتدفقون بنسبة 25 ٪ إلى 49 ٪ من حقوق الملكية”. “بالإضافة إلى ذلك ، يحتاجون إلى البقاء مع المستحوذ لمدة عامين تقريبًا.”

غالبًا ما يتعين عليهم الالتفاف كرئيس تنفيذي تحت قيادة رئيس حقوق الملكية الخاصة ، والتي يمكن أن تقدم مجموعة جديدة كاملة من التحديات. بدلاً من الرد فقط على مستثمريهم ، قد يكون الباحثون أيضًا مملوءين لأصحابهم الجدد. وجدت دراسة Wasserstein أن هؤلاء المالكين الجدد لديهم درجة صافية من المروجين 33 ، مما يشير إلى أن ممولين البحث الذين بيعوا هم أكثر عرضة للاضطراب شركائهم الجدد أكثر من غير ذلك.

ومع ذلك ، فإن الأجر أفضل ، مع غالبية أولئك الذين يتجولون لأكثر من خمس سنوات مع شركائهم الجدد في الأسهم أكثر من 30 ٪ مما كانوا عليه عندما كانوا يديرون الأعمال بأنفسهم.

كن مستعدًا للتخلي

نصف صناديق البحث تفشل. وفقًا لدراسة صندوق البحث في ستانفورد لعام 2024 ، لا يجد 37 ٪ أبدًا شركة ، بينما فشل 19.5 ٪ في تحقيق عائد على الاستثمار. 5 ٪ أخرى فقدت بالفعل كل حقوقهم. يعد الفشل جزءًا من اللعبة في ريادة الأعمال ، وكلما كان بإمكانك التعامل معها في وقت مبكر ، كلما كان ذلك أفضل.

يمكن أن يكون عدم القدرة على قبول الفشل مكلفًا حيث يمكن أن يؤدي الباحثين إلى التمسك بالأعمال التي لا تعمل.

وقال فاسرشتاين: “تقول بياناتنا إن ريادة الأعمال من خلال المديرين التنفيذيين والمستثمرين في الاستحواذ يمتلكون على تعثر الشركات لفترة طويلة للغاية ، مضيفًا أن” الشركات السيئة لا تميل إلى التعافي “.

يقوم بحثه بتصنيف إخفاقات صندوق البحث في ثلاث فئات: لا تتعامل ، واضطرابات ، وتجويف.

لا يجد الخارقون أبدًا شركة ، والتي يمكن أن تكون تحديًا عاطفيًا ولكنها لا تحمل ما يقرب من خطر التأثيرات السلبية على المدى الطويل. تفشل عمليات التنسيق بعد فترة وجيزة من عملية الاستحواذ ، والتي يمكن أن تكون مؤلمة ، ولكنها تعني أن الباحث لم يضع الكثير من حياته المهنية.

تمسك المتجولون لأنهم مصممون على تحسين شركاتهم ، ولكن ، كما يكتب Wasserstein ، “الوقت هو عدو شرير”.

“إذا كان أحد التجزئين يدير شركة لمدة خمس إلى عشر سنوات ترقبًا دائم للخروج في العام المقبل ، يصبح الوقت عابرًا” ، مضيفًا ، “إذا كان الباحث هو عقد من الزمان في مشروع يبلغ من العمر 45 عامًا دون أي حقوق ملكية لإظهار جهودهم ، فإنهم يشعرون بالإحباط وخيبة الأمل”.

كلما كان رائد أعماله أطول مع عمل فاشل ، كلما كان التأثير الأسوأ على أرباحهم وفرصهم المهنية.

وقال إنه يمكن أن يؤدي إلى “ارتداء عاطفي وجسدي” ، ويمكن أن يكون له تأثير سلبي كبير على علاقاتهم.

وكتب فاسرشتاين: “كما يحارب الرئيس التنفيذي بلا هوادة لتحسين الشركة ، فإنهم غالباً ما يهملون صحتهم وأصدقائهم وعائلتهم”. “في أكثر الأحيان ، يدرك زوج الرئيس التنفيذي ، وأقرب الأصدقاء ، والعائلة أن المثابرة غير مجدية قبل أن يعترف الرئيس التنفيذي بذلك لنفسه.”

ابحث عن مجموعة أو مرشد نظير

هناك العديد من الكتب الإرشادية ، وأبرزها برنامج Stanford Search Fund Primer ودليل Harvard Business Review لشراء شركة صغيرة ، لمساعدة الباحثين على التنقل في العملية ، ومجموعة من المؤثرين والمجتمعات عبر الإنترنت. لكن من المهم أيضًا العثور على أشخاص يمكنك الاتصال بهم في المربى.

وقال نيوتن كامبوس ، أستاذ ريادة الأعمال في جامعة IE في مدريد ، إن العثور على أعمال تجارية “أكثر تطلبًا مما يظهر على الورق”. يجب أن تكون لجمع التبرعات قادرًا على التبرعات ، والمفاوض ، ووكيل المبيعات ، ومشغل الأعمال. ولأن المستثمرين غالباً ما يشترون “عمل حياة” لشخص ما أو “جزء من تاريخ العائلة” ، فإنه يتطلب ذكاءً عاطفياً إلى جانب مهارات النمذجة.

إذا كنت في مدرسة الدراسات العليا ، فابحث عن أستاذ أو خريج يمكنك الاعتماد عليه. قد يرغب الأشخاص القادمون من عالم الأعمال في العثور على مستثمرين لديهم الوقت والقدرة على العمل كدليل أو معلم ، أو العمل مع مسرع مثل Lorson.

يمكن أن يساعد العثور على الدعم أيضًا عاطفياً. غالبًا ما ينتقل الباحثون إلى مدن جديدة لبدء أعمالهم ، والتي يمكن أن تتركها معزولة اجتماعيًا ومشغولة بدرجة كبيرة لتكوين صداقات. أيضًا ، يمكن أن يكون كونه رئيسًا وحيدًا ، كما قال جوش ليزلي ، الرئيس التنفيذي ، لـ BI Back في عام 2019.

وقال “لا أتمكن من الذهاب لتناول الغداء وأشتكي من الرئيس مع زملائي في العمل”. “دوري في الشركة فريد ومنعزلة بشكل فريد.”