- لا يزال التضخم مرتفعًا ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يخفض الأسعار قريبًا.
- إذا بقي التضخم بدون رادع ، فقد تصبح ارتفاع الأسعار احتمالًا على الطريق.
- فيما يلي كيف يقوم خبراء المستثمرون بالتنقل في بيئة ذات فائدة أعلى من العمر.
حتى قبل أن أظهر تقرير CPI في يناير أن التضخم كان حارًا بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي ، كان وول ستريت يستعد بالفعل لأسعار الفائدة ذات الطول.
من المحتمل أن تؤكد أرقام التضخم الجديدة فقط إيمان العديد من المستثمرين والاستراتيجيين بأن التخفيضات في الأسعار خارج الطاولة حتى سبتمبر على الأقل.
وكتب تورستن سلبوك ، كبير الاقتصاديين في أبولو ، في أ “إذا خفضت مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت مبكر للغاية ، فإنه يزيد من احتمال أن نرى تكرارًا في السبعينيات. ملاحظة حديثة. تميزت السبعينيات بالركود جزئياً بسبب الاحتياطي الفيدرالي لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة للغاية لفترة طويلة.
في حين أن مستثمري الأسهم قد يرغبون في انخفاض أسعار الفائدة ، فهناك بعض الفوائد لبيئة أعلى من الطول ، وفقًا لمايكل روزنر ، المدير الإداري ومستشار الثروة الخاصة في ريموند جيمس. ارتفاع المعدلات تجلب زيادة الفرص في الدخل الثابت.
“بالنسبة لأي شخص يرغب في وضع أموال خارج أسواق الأسهم ، فإن الأعلى لفترة أطول هو بيئة جيدة حقًا. حسابات التوفير ذات العائد المرتفع ، وحسابات سوق المال ، وأقراص مضغوطة ، وحتى سندات الشركات عالية الجودة تدفع سعرًا جذابًا حقًا الآن وقال روزنر BI. سيستفيد المدخرون أو أي شخص يحمل نقودًا على الهامش من ارتفاع أسعار الفائدة.
يوصي كريس زاكاريلي ، كبير الاستثمار في Northlight Asset Management ، روابط مدة أقصر. ذلك لأن السندات ذات المدة الأقصر أقل تعرضًا لمخاطر أسعار الفائدة وأيضًا توفر عائدات جذابة في الوقت الحالي.
“ليس عليك أن تذهب إلى حد بعيد المنحنى إلى سندات أو سندات الخزانة لمدة 10 سنوات أو 20 عامًا أو 30 عامًا من أجل الحصول على عوائد أعلى. يمكنك الحصول على قدر كبير من العائد في الجزء الأقصر من العائد المنحنى ، “قال زاكاريلي.
وقال Sløk إنه بالنسبة لأولئك الذين يريدون البقاء في الأسهم في بيئة عالية معدل ، ابحث عن الجودة.
“عندما تكون أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول ، تميل الشركات ذات الأرباح إلى التفوق لأن الشركات ذات الأرباح قادرة على دفع تكاليف خدمة ديون أعلى” ، كتب Sløk في مذكرة حديثة.
الأسهم ذات الأرباح الأرباح هي أيضا استثمار جيد في أوقات كهذه ، وفقا لروزرر. عادة ما تكون الشركات التي تدفع أرباحًا راسخة ومربحة ولديها تدفقات نقدية مستقرة.
البيانات المالية وقال كريس بريجاتي ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الاستثمار SWBC ، إنه في وضع جيد للقيام بعمل جيد أيضًا. ذلك لأنه يتوقع أن يستمر منحنى العائد الانحدار حيث تزحف معدلات الخزانة طويلة الأجل. تقترض البنوك بمعدل قصير الأجل وتُقرض بمعدل طويل الأجل ، وستزيد أسعار الفائدة المرتفعة من المبلغ الذي تكسبه البنوك على القروض.
طاقة وقال كل من بريغاتي وزاكاريلي إن قطاعًا آخر سيستفيد من ارتفاع معدلات. تم أداء الطاقة وغيرها من السلع تاريخياً بشكل جيد في البيئات العالية والضخمة ، وفقًا لـ Zaccarelli.
“إذا كنت في عمل تجاري حيث تبيع سلعة ويمكنك الاستمرار في تقديم هذه الخدمة أو جيدة بسعر أعلى باستمرار ، ويضطر المستهلكون إلى شرائها بأي سعر ، فأنت عادةً ما تكون معزولًا عن التضخم قال زاكاريلي.
ومع ذلك ، ابتعد عن المرافق ، وحذر زاكاريلي ، لأن القطاع حساس للتضخم. تعتبر شركات المرافق أيضًا عرضة لمخاطر سعر الفوائد بسبب نماذج أعمالها في مجال رأس المال ومستويات الديون المرتفعة.
يمكن للمستثمرين التعرض لهذه الصفقات من خلال صناديق مثل Ishares 1-3 سنوات سندات سندات ETF (خجول) ، وصندوق SPDR المالي SPDR (XLF) ، و ETF ETF ، ومحفظة SPDR S & P 500 ETF (Spyd).