لا تقتصر فائدة الحديد على صالة الألعاب الرياضية فقط، بل اتضح أنه يمكن أن يكون أيضًا استراتيجية استثمار مفيدة، وخاصة في أوقات التقلبات المتزايدة.
تتضمن استراتيجية الاستثمار القائمة على مبدأ “الباربل” استثمار جزء من محفظتك في أصول عالية المخاطر وجزء آخر في أصول منخفضة المخاطر، والفكرة هنا هي أن النهج ثنائي الجانب سيوفر الحماية من الجانب السلبي إذا كان أداء أحد الاستثمارات ضعيفًا. ويمكن للمستثمرين الحفاظ على التعرض لأجزاء السوق الأكثر خطورة والأكثر مضاربة مع الاستمرار في تخفيف مخاطر المحفظة.
قد تكون استراتيجية الباربل مفيدة بشكل خاص في السوق الحالية حيث تستمر الأسهم في التقلب. بعد الارتفاع إلى أعلى مستوى منذ مارس 2020 الأسبوع الماضي، انخفض مؤشر التقلب CBOE، المعروف أيضًا باسم VIX، لكنه يظل مرتفعًا عند 20.37.
من المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة خلال بقية شهر أغسطس، وفقًا لكيث ليرنر، كبير مسؤولي الاستثمار في Truist.
وقال لموقع بيزنس إنسايدر: “سيكون من الطبيعي جدًا في مرحلة ما أن نشهد ارتفاعًا حادًا آخر في مؤشر التقلب”.
لقياس مدى نجاح مديري الأموال في تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت في سوق الأوراق المالية، سأل موقع Business Insider ثلاثة خبراء في السوق عن كيفية استخدامهم لاستراتيجية الباربل في الوقت الحالي. وفيما يلي، قمنا بتجميع آرائهم حول كيفية الاستثمار لتحقيق أقصى قدر من الاستقرار والعائدات لمحفظتهم.
تشاد أوفيات، مدير إدارة الاستثمار في بنك هنتنغتون الخاص
وقال أوفيات لموقع بيزنس إنسايدر إنه لا يزال يستثمر في شركات التكنولوجيا الكبرى ولكنه يستخدم الانحدار الأخير في السوق لتقليل تعرضه للقطاع.
قال أوفيات: “كنا نحرص دوماً على عدم استثمار أكثر من 10% من محفظتنا في سهم واحد، وقد أدى هذا التركيز المنخفض إلى انخفاض التقلبات خلال أحداث الأسبوع الماضي”.
ومع ذلك، يدرك أوفيات فائدة الاحتفاظ بشركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة. ويقول أوفيات: “لا ينبغي لك أن تتخلى عن أسماء التكنولوجيا. فهناك الكثير من الفرص هناك ولا نعتقد أن التكنولوجيا سوف تتراجع. إنها فقط تقوم باستثمارات لتحقيق إيرادات مستقبلية. وإذا كنت مستثمرًا طويل الأجل، فهذا أمر جيد”.
على وجه التحديد في مجال الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، يستخدم أوفيات استراتيجية باربل لموازنة ملفات المخاطر. فهو يجمع بين السبعة العظماء الأسماء على الجانب الأكثر خطورة من الطيف مع الأسهم الأساسية ذات القيمة السوقية الكبيرة ذات المخاطر المنخفضة والأسهم المدرة للأرباح مثل الرعاية الصحية والمالية. إن التعرض لشركات التكنولوجيا الكبرى يمنح المستثمرين فرصًا لتقدير رأس المال. وفي الوقت نفسه، سيحقق الجانب الأقل خطورة من الأسهم أداءً جيدًا بشكل خاص مع انخفاض أسعار الفائدة، وفقًا لأوفيات. يمكن للمؤسسات المالية على وجه الخصوص أن توفر للمستثمرين دخلًا ثابتًا من خلال توزيعات الأرباح. يمكن أن تكون استراتيجية الأسهم هذه مفيدة بشكل خاص مع توسع السوق خارج نطاق شركات التكنولوجيا الكبرى.
كيث ليرنر، كبير استراتيجيي السوق والمسؤول المشارك عن الاستثمار في Truist Wealth
يرى كيث ليرنر أن قطاع التكنولوجيا متفائل ويرى فرصة للشراء بعد هبوط الأسهم في وقت سابق من الأسبوع الماضي. ولمكافحة استمرار تقلبات السوق، يوصي بممارسة رياضة رفع الأثقال أسهم خدمات التكنولوجيا والاتصالات مع المزيد من الاختيارات الدفاعية مثل المرافق.
إن كل من خدمات التكنولوجيا والاتصالات أكثر توجهاً نحو النمو. وقد سجلت هذه القطاعات أرباحاً قوية ومن المقرر أن تستفيد من الاتجاه العلماني للذكاء الاصطناعي، وفقاً لليرنر. يعتقد ليرنر أن خدمات الاتصالات قطاع جذاب بشكل خاص. وعلى الرغم من أن ليرنر لم يشارك في أسهم محددة يستثمر فيها، فإن القطاع يشمل أسهماً مثل Meta Platforms (META) وAlphabet (GOOGL)، ويغطي مجموعة واسعة من الشركات من الإعلان الرقمي إلى مقدمي الخدمات اللاسلكية والنطاق العريض. وقال ليرنر إن شركات المحتوى هي محرك كبير آخر لقطاع خدمات الاتصالات. وتشمل الأمثلة Netflix (NFLX) وWalt Disney (DIS).
وعلى الجانب الآخر من المعادلة، يفضل ليرنر شركات المرافق العامة بسبب قيمتها الجذابة وطبيعتها الدفاعية، مما يجعلها من أفضل الشركات أداءً خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي. كما تقدم شركات المرافق العامة أرباحًا ثابتة. ومع ارتفاع الإنفاق على البنية الأساسية والطلب على الطاقة بسبب الذكاء الاصطناعي، فمن المرجح أن يشهد هذا القطاع المستقر زيادة في أرباحه.
جريج تورتو، مدير المحفظة في إدارة الأصول في جولدمان ساكس
يقدم جريج تورتو بعض الرؤى حول استخدام استراتيجية الباربل في منطقة الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أيضًا. وهو يعتقد أن الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة من المقرر أن تتلقى دفعة مع بدء السوق في الخروج من تركيزها الثقيل على التكنولوجيا وزيادة احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ومع ذلك، فإن الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة عرضة لتقلبات السوق حتى مع تفوقها في الأداء.
ورغم أن استراتيجية “الباربل” ليست الأكثر تقليدية بالنسبة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فإن المستثمرين يستطيعون إيجاد سبل للاستثمار في كلا طرفي طيف المخاطرة والمكافأة. وفي مجال الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، يقترح تورتو تحقيق التوازن بين النمو والقيمة، والجمع بين الشركات ذات ديناميكيات النمو القوية والشركات التي تتداول بأسعار مخفضة.
وتشمل أمثلة المناطق ذات النمو المرتفع ما يلي: أشباه الموصلات و التكنولوجيا الطبيةوقال تورتو إنه يتوقع أن تنمو هذه الشركات بسرعة في السنوات القادمة، ولكن مع التوسع المحتمل تأتي مخاطر إضافية. وعلى جانب القيمة، يشير تورتو إلى الصناعات باعتبارها قطاعًا يتمتع بطلب مستقر قائم. ومن خلال استثمار الأموال في مزيج من آفاق النمو المستقبلية والقيمة، يمكن للمستثمرين موازنة ملف المخاطر لاستثماراتهم في الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.
وقال تورتو “هذا يسمح لك بالاستفادة مما يحدث اليوم ويضمن لك أيضًا أن تكون على أهبة الاستعداد للمستقبل أيضًا”.