2.8 مليار دولار من رأس المال الإلكترون هو جمع التبرعات بعد معالجة الخلافة

بعد معالجة الخلافة ، واحدة من أكبر العقبات في صناعة صناديق التحوط التي تبلغ تكلفتها 4.5 تريليون دولار ، فإن Capital Electron Capital على التحدي التالي: جمع الأموال في البيئة الحالية الفوضوية.

يعتقد Electron ، الذي يستثمر في البنية التحتية ، والمرافق ، والشركات التي تعمل على “انتقال الطاقة” ، أن استراتيجيتها ستنجح بغض النظر عن من هو في البيت الأبيض ، وفقًا لما قاله CIO الحالي والشريك الإداري ران تشو ، الذي أشار إلى أنها بدأت في إدارة الأموال عندما كان جورج دبليو بوش رئيسًا.

ورفضت الشركة تحديد شخصية محددة تأمل في جمعها ، لكن المدير يعتقد أن لديها خط أنابيب قوي من المؤيدين المحتملين حتى مع الابتعاد عن الصناعة من صناديق المديرة الواحدة ونحو العملات المتعددة.

أكد تشو ، الذي يتحدث مع Business Insider خلال مقابلة أجريت معه مؤخرًا في نيويورك ، أن تركيز الشركة على المدى الطويل ، وخاصة على متطلبات الطاقة المتزايدة للشركات والحاجة إلى توفير هذه القوة بثمن بخس ومستدامة ، لا يزال قابلاً للتطبيق.

على سبيل المثال ، أصبحت البنية التحتية لتلبية احتياجات الطاقة الذكاء الاصطناعي موضوعًا ساخنًا للمستثمرين الكبار الذين يتحدثون عنه ، لكن الإلكترون كان يفكر في احتياجات الطاقة المزدهرة لسنوات. تُظهر الإيداعات التنظيمية أن المدير يستثمر لأول مرة في شركة كوانتا للخدمات ، وهي شركة للبنية التحتية الكهربائية ، في عام 2019 عندما يمكن شراء السهم ، الذي يتداول الآن بسعر 300 دولار للسهم ، بأقل من 50 دولارًا.

وقال تشو ، الذي انضم إلى Electron في عام 2005 من برنامج GRAD في كولومبيا ولم يغادر أبدًا: “أطروحة القوة لا تتغير”.

حتى الطاقة النظيفة ، التي “تواجه الكثير من الرياح المعاكسة” ، قال تشو ، يمكن أن تكون جذابة قريبًا عندما يترك رأس المال للقطاع وتقييم التقييمات. تعهدت Adminstration Trump بدعم صناعة النفط والغاز وخفض الدعم إلى الحميات الأكثر نظافة.

وقال تشو إن الشركة “مثل الصيادين الذين ينتظرون في الأدغال ، في انتظار اللحظة المناسبة”.

قد تحدث إحدى تلك اللحظات الآن: تنص وثيقة المستثمر على أن الشركة ارتفعت بأكثر من 3 ٪ في استراتيجيتها الطويلة في أبريل خلال 25 ، مما قلل من الخسائر هذا العام إلى 1.8 ٪. انخفض S&P 500 بأكثر من 6 ٪ على مدار السنة اعتبارًا من وقت الصحافة. في العام الماضي ، جعل المدير أكثر من 21 ٪.

يغادر Shaver ، لكن رأس المال يبقى

بدأ مدير الأصول بقيمة 2.8 مليار دولار من قبل Jos Shaver ، الذي أدار الاستراتيجية لأول مرة كصندوق مستقل من عام 2005 إلى عام 2008 قبل انضمامه إلى صندوق التحوط Steve Cohen الذي تم تأجيله الآن ، SAC Advisors. ثم قامت Shaver بإعادة إطلاق المدير في عام 2013.

نقل زمام الأمور إلى ملازمه منذ فترة طويلة Zhou في أكتوبر 2023 ، على الرغم من أنه لا يزال مستشارًا كبيرًا للشركة ولديه غالبية صافي ثروته لا يزال مستثمرًا في المدير.

على عكس العديد من صناديق المديرات الواحدة ، والتي غالباً ما يتم تشكيلها وتسويقها حول مؤسسيها ، تمكنت Electron من الانتقال بنجاح إلى الجيل القادم ، وذلك جزئيًا بفضل حلقة أسماك الطريق العالمية وشرعت تشو في عام 2023 لشرح التغيير في LPS الحالي.

النتيجة: صافي التدفقات في عام 2023 على الرغم من تغيير القيادة. تمتع المدير بعلاقات طويلة الأمد مع العديد من المؤيدين-أكثر من نصف المستثمرين من أفضل 10 مستثمرين في Electron كان مع المدير لأكثر من عقد.

وقال تشو إن رسالة الشركة خلال أول عرض ترويدي كانت أنه لم يكن هناك نجم في الإلكترون ، بل كان فريقًا استثمارًا “يصطاد كحزمة” ، والذي كان له صدى مع LPS. سمحت العلاقة مع مؤيديها إلى التفكير في الإلكترون بعد الربع أو العام القادم ، وقد قام المدير ببناء فريقه للتعامل مع المزيد من رأس المال والمزيد من العمل.

لقد نما الحقل منذ أن بدأت استراتيجية الإلكترون في التداول منذ ما يقرب من 20 عامًا بشكل كبير ، وقال تشو إن هناك الآن 700 سهم في الكون القابل للاستثمار في الشركة. بالنظر إلى التوسع ، قام المدير ببطء ببناء فريق الاستثمار الخاص به على مدار السنوات الأخيرة ، حيث قام بتوظيف خمسة محللين منذ عام 2019 لدعم Zhou ، نيل تشوي ، مدير المحفظة التي تركز على المرافق ، و Shaver.

وقال تشو “غالبية المكاسب تأتي من المقتنيات طويلة الأجل وتحديد التغييرات الهيكلية في وقت مبكر” ، وتخطط الشركة للاحتفاظ بهذا السيناريو.