- تخطط شركة إنفيديا للكشف عن أمثلة لكيفية كسب عملائها النهائيين الأموال من رقائق الذكاء الاصطناعي، وفقًا لغولدمان ساكس.
- وسوف يتم الكشف عن ذلك في مكالمة الأرباح القادمة للشركة، وقد يؤدي ذلك إلى إسكات المشككين في الذكاء الاصطناعي.
- وتتوقع شركة جولدمان ساكس أن تتفوق إنفيديا مرة أخرى على تقديرات الأرباح عندما تعلن عن نتائجها في أواخر أغسطس.
من المقرر أن تقوم شركة Nvidia بإسكات منتقدي الذكاء الاصطناعي عندما تعلن عن نتائج أرباح الربع الثاني في أواخر أغسطس.
ويأتي ذلك وفقًا لمذكرة صادرة عن جولدمان ساكس يوم الاثنين، والتي توضح النقاط الرئيسية المستفادة من اجتماع عقد مؤخرًا مع المديرة المالية لشركة إنفيديا كوليت كريس.
كانت هناك مخاوف متزايدة من أنه على الرغم من مئات المليارات من الدولارات التي يتم إنفاقها على شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia، فلا يوجد سوى القليل مما يمكن ظهوره منها في شكل أرباح وإيرادات لعملاء Nvidia.
وفي مذكرة صادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع، قال بنك أوف أميركا: “ستبحث شركات المستخدمين النهائيين ومستثمروها قريبًا عن عائدات تبرر إنفاق 500 مليار دولار بالفعل. لا أحد ينكر قوة الحوسبة. ولكن بعد آخر موجة انتعاش محمومة حول أحدث الرقائق، قد يبدأ المستثمرون في الشك في الاقتصاد في الأمد القريب”.
ومع ذلك، وفقًا لغولدمان ساكس، قال كريس إن إنفيديا تخطط لتسليط الضوء على الأرباح التي يحققها مستخدموها النهائيون من الاستخدام المتزايد لشرائح وحدة معالجة الرسومات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
وقالت جولدمان ساكس: “من أجل مساعدة المستثمرين في تقدير ملفات تعريف عائد الاستثمار للعملاء، أشارت السيدة كريس إلى أنه على غرار الطريقة التي شاركوا بها البيانات من ميتا في مكالمة الأرباح الأخيرة الخاصة بهم، فإنهم يعتزمون تقديم مقاييس عائد الاستثمار من العملاء في مكالمة الأرباح التالية حيث تهدف إلى غرس الثقة في المستثمرين”.
في آخر مكالمة أرباح لها، سلطت شركة Nvidia الضوء على أنه مقابل كل دولار يتم إنفاقه على خوادم HGX H200 الخاصة بها، يمكن لمزود واجهة برمجة التطبيقات الذي يقدم رموز Llama 3 الخاصة بـ Meta أن يولد 7 دولارات من الإيرادات على مدار أربع سنوات.
وتشمل النقاط الأخرى التي تم التوصل إليها من محادثة جولدمان مع كريس الارتفاع المتوقع في الإيرادات من شرائح Blackwell GPU من الجيل التالي من Nvidia.
وتتوقع جولدمان ساكس أن تكون الإيرادات من شريحة بلاكويل محدودة في الربع الثالث لشركة إنفيديا، “تليها زيادة أكثر أهمية في الربع المالي الرابع (يناير) والربع المالي الأول (أبريل)”.
وأضافت جولدمان ساكس: “صرحت السيدة كريس أيضًا أن المدخلات مثل مساحة مرافق مركز البيانات والطاقة والتبريد – وهي كلها مخاوف غالبًا ما يثيرها المستثمرون فيما يتعلق بقدرة العملاء على بناء مراكز بيانات واسعة النطاق – من غير المرجح أن تعرقل مسار نمو الشركة في المستقبل المنظور”.
وبشكل عام، قالت جولدمان ساكس إنها واثقة من أن إنفيديا ستحقق مفاجأة إيجابية في الأرباح من شأنها أن تؤدي إلى مراجعات إيجابية لأرباح السهم الواحد عندما تعلن عن نتائجها الشهر المقبل.
وقال بنك جولدمان ساكس: “نؤكد مجددا على تصنيف الشراء الخاص بشركة NVDA حيث عزز الاجتماع إيماننا باستدامة دورة الإنفاق المستمرة على الذكاء الاصطناعي بالإضافة إلى قدرة Nvidia على الحفاظ على موقعها القيادي من خلال الابتكار المستمر والسريع في مجال الحوسبة والشبكات والبرمجيات”.
وأكد البنك هدفه السعري عند 135 دولاراً أمريكياً لأسهم إنفيديا، وهو ما يمثل ارتفاعاً محتملاً بنسبة 14% عن المستويات الحالية.