- حذر بنك أوف أميركا من هبوط حاد في حال انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى ما دون متوسطه على مدار 200 يوم.
- وقال بنك أوف أميركا إنه إذا هبط سوق الأسهم إلى ما دون تلك العتبة، فقد يكون هناك تصحيح بنسبة 10%.
- يجب على القطاعات الرئيسية مثل أشباه الموصلات وشركات التكنولوجيا الكبرى الحفاظ على مستويات الدعم الخاصة بها لتجنب المزيد من الانخفاضات.
يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا هبوطا حادا في الاقتصاد إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى ما دون مستوى فني رئيسي، وفقا لمذكرة صادرة يوم الخميس من استراتيجي بنك أوف أميركا مايكل هارتنيت.
سلط هارتنيت الضوء على متوسط التحرك لمدة 200 يوم لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 باعتباره خطًا رئيسيًا من شأنه أن يشير إلى ما إذا كان الاقتصاد يتجه نحو تباطؤ أكبر.
وقال هارتنت “المستويات الفنية التي من شأنها أن تقلب سرد وول ستريت من الهبوط الناعم إلى الهبوط الحاد لم يتم كسرها… 4% على سندات الخزانة لمدة 30 عاما، و400 نقطة أساس على HY CDX، و5050 على S&P 500”.
يتوافق مستوى 5050 على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع متوسطه المتحرك الصاعد على مدار 200 يوم. اعتبارًا من يوم الجمعة، تم تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند مستوى 5,317، أو ما يقرب من 6% فوق متوسطه المتحرك على مدار 200 يوم.
وقال هارتنيت: “من المهم الآن بالنسبة لقادة الأسهم SOX (4600) وشركات التكنولوجيا الكبيرة XLK (200) الحفاظ على مستويات المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم… إذا انكسرت المستويات، فإن المتداولين يستهدفون بعد ذلك أعلى مستويات عام 2021 (أي انخفاض بنسبة 10%)”.
اختبر مؤشر SOX لأشباه الموصلات وصندوق XLK المتداول في البورصة متوسطهما المتحرك لمدة 200 يوم كمستويات دعم فنية في وقت سابق من هذا الأسبوع أثناء ارتفاع التقلبات في السوق قبل الارتفاع مرة أخرى.
في حين لم يتم اختراق مستويات الدعم الفني الرئيسية في سوق الأسهم حتى الآن، إلا أن هارتنيت حذر في نظرته للاقتصاد الأمريكي وسوق الأسهم.
ولكي يحدث الهبوط السلس، يتعين أن تسير الكثير من الأمور على النحو الصحيح، بما في ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، ثم يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز معنويات المستثمرين.
لكن تحركات الأسعار في مناطق معينة من سوق الأوراق المالية ليست مشجعة، وفقا لهارتنت.
وقال هارتنيت “تحركات الأسعار في قطاع التكنولوجيا الحيوية (أطول فترة أسهم) ليست جيدة ولم ترتفع أسهم التجزئة الأميركية حتى الآن (السلع الاستهلاكية التقديرية عند أدنى مستوياتها النسبية في 12 عاما).”
ويتمسك هارتنت بخطته لبيع الأسهم بعد أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لأسعار الفائدة، والذي من المتوقع أن يحدث في اجتماع السياسة الشهر المقبل.
وقال هارتنيت “نحن لا نزال في معسكر 'بيع أول حصة'”، مضيفًا أنه يرى مخاطر متزايدة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع تسابقها لإظهار عائد على الاستثمار من إنفاقها الضخم على وحدات معالجة الرسوميات.