من الصعب تخيل رون بارون ، مؤسس الملياردير في بارون كابيتال ، مع العلم القليل عن الاستثمار.
يعد Baron أحد أنجح المستثمرين في وقته ، حيث جمع أكثر من 41 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة منذ عام 1982. ارتفع صندوق Baron Partners (BPTRX) بنسبة 1،843 ٪ منذ إطلاقه في مايو 2003 ، مع عودة S & P 500 ٪ من S&P 536 ٪ وتغلب على 99 ٪ من المرح المماثل خلال آخر 5- و 10-
ولكن مثلنا جميعًا ، كان ذات يوم مبتدئًا أيضًا.
بعد دراسة الكيمياء ثم الالتحاق بكلية الحقوق ، قرر بارون أخيرًا أنه يريد العمل في التمويل. مع عدم وجود عرض عمل ، انتقل إلى قبو أحد الأصدقاء في نيو جيرسي حتى يتمكن من العثور على عمل. لم يكن والديه مهندسين سعداء. لكن عمه اشترى له نسخة من “استراتيجية جوزيف إي. جرانفيل” لتوقيت سوق الأسهم اليومي لتحقيق أقصى ربح. “
عند قراءته ، تعلم بارون أول درس رئيسي له حول الاستثمار: اتباع نهج متناقض في إجماع السوق السائد يمكن أن يؤتي ثماره.
وقال بارون للنادي الاقتصادي في نيويورك في 13 مايو: “ما كان منطقيًا في هذا الكتاب ، الذي لم يكن بديهيًا ، أنه عندما كانت الأخبار سيئة حقًا ، من المفترض أن تستثمر ، فمن المفترض أن تشتري الأشياء” ، وعندما كانت الأخبار جيدة حقًا ، من المفترض أن تبيع الأشياء “.
في الأساس ، لا تشيس العائدات في النهاية الخلفية للتجمعات عندما يتم بالفعل تسعير جميع الأخبار الجيدة.
إنها نصيحة تم اختبارها للوقت الذي تتبنا فيه العديد من أساطير الاستثمار.
كانت شعار وارن بافيت الشهير “أن يكون خائفًا عندما يكون الآخرون جشعًا وجشعًا عندما يخاف الآخرون”.
كتب السير جون تيمبلتون: “تولد أسواق الثور في التشاؤم ، وتنمو على الشك ، وتنضج على التفاؤل ، والموت على النشوة. إن وقت التشاؤم القصوى هو أفضل وقت للشراء ، ووقت التفاؤل القصوى هو أفضل وقت للبيع.”
كانت مشاعر المستثمرين في كل مكان في الأسابيع الأخيرة. بعد إعلان التعريفات “يوم التحرير” للرئيس دونالد ترامب ، أصبح المستثمرون هبوطين بشكل استثنائي في الأسهم. قبل شهر ، كان مؤشر الخوف والجشع في سي إن إن في منطقة “الخوف الشديد”. لكن التوقعات قد تحسنت حيث بدأ ترامب في التراجع عن حربه التجارية. الآن ، “الجشع” هو الشعور السائد بين المستثمرين.
اليوم ، البارون هو أوبر بوليش على تسلا ، قائلاً إنه يعتقد أن سعر سهمه سوف ينمو 10x من المستويات الحالية. يشكل السهم 35 ٪ من صندوق Baron Partners.
على الرغم من أن بارون لا يتاجر بتطورات ماكرو قصيرة الأجل ، إلا أنه يراهن على الشركات التي يعتقد أنها ستتفوق على المدى الطويل ، إلا أنه لا يزال يطبق الدرس الذي تعلمه في وقت مبكر من حياته المهنية من خلال أن يتقدم على الإجماع على الأسهم التي يشتريها ورؤية نتائج مستقبلية لا يراه أي شخص آخر.
وقال “الأمر يتعلق بكونك عكس ما يقوله أي شخص آخر”.
وعندما تسير الأمور في الأسواق والاقتصاد ، يبقى البارون باردًا ويفكر في الصورة الكبيرة.
وقال “إنني فقط أعتقد أن جون لينون على المدى الطويل ، كل شيء سينجح. وإذا لم ينجح الأمر ، فهذا ليس النهاية بعد”. “عاجلاً أم آجلاً ، كل شيء يعمل. الرجل يسبب مشاكل ثم يعمل على إصلاح المشكلات.”