- في رسالته السنوية إلى المساهمين في بنك جيه بي مورجان، دق جيمي ديمون ناقوس الخطر بشأن التوترات الجيوسياسية.
- وقال الرئيس التنفيذي للبنك إن المستثمرين كانوا متفائلين للغاية بشأن التضخم وأسعار الفائدة والاقتصاد.
- أشاد ديمون بالذكاء الاصطناعي ووصفه بالركود الثوري أو حتى الركود التضخمي باعتباره مخاطر كبيرة.
يشعر جيمي ديمون بقلق عميق بشأن العلاقات الدولية – ويخشى أن يكون المستثمرون متفائلين للغاية بشأن التهديدات مثل التضخم وأسعار الفائدة والركود.
قدم الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan قضيته في خطاب صارم للمساهمين نُشر يوم الاثنين.
وقال ديمون: “ربما ندخل في واحدة من أكثر العصور الجيوسياسية غدراً منذ الحرب العالمية الثانية”.
وأشار إلى الحروب المستعرة في أوكرانيا والشرق الأوسط، والخلافات بين الولايات المتحدة والصين حول قضايا مثل التجارة، وتجدد الهجمات الإرهابية.
وقال ديمون إن الزيادات الحادة في أسعار الغذاء والطاقة، وارتفاع تكاليف الاقتراض، وزيادة احتمالات الركود، وتقلب الأسواق، أدت أيضًا إلى زيادة المخاوف العالمية وعدم اليقين.
أوضح المصرفي الملياردير سبب قلقه بشكل خاص بشأن التضخم العنيد. وأشار إلى الإنفاق الحكومي بالاستدانة والكميات الهائلة من الحوافز المالية في السنوات الأخيرة؛ اتجاه إعادة التسلح؛ والإصلاح المستمر لسلاسل التوريد العالمية؛ وتكاليف التحول إلى الطاقة الخضراء؛ وإمكانية ارتفاع أسعار الطاقة في المستقبل بسبب نقص الاستثمار في البنية التحتية للطاقة.
كما دعا ديمون أسواق الأسهم والائتمان إلى التسعير باحتمالية تتراوح بين 70% إلى 80% لحدوث هبوط ناعم، حيث يتجنب الاقتصاد الأمريكي الركود وينخفض كل من التضخم وأسعار الفائدة. وأضاف: “أعتقد أن الاحتمالات أقل بكثير من ذلك”.
وحذر رئيس البنك من الاهتمام أكثر من اللازم بأرقام التضخم الشهرية أو توقيت التخفيض التالي لسعر الفائدة. وقال إن القوى الأكبر التي يشعر بالقلق بشأنها ربما تكون قد أغلقت أسعار الفائدة طويلة الأجل بالفعل وأن التعديلات الطفيفة قد لا تكون ذات أهمية كبيرة.
وفي الواقع، قال ديمون إن بنك جيه بي مورجان مستعد لأسعار فائدة تتراوح بين 2% إلى 8% أو حتى أعلى. وقال إن زيادة بنسبة نقطتين مئويتين في أسعار الفائدة أدت إلى خفض قيمة معظم الأصول المالية بنسبة 20٪، وخاصة الأصول العقارية الضعيفة مثل المساحات المكتبية ربما أكثر من ذلك.
ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة من ما يقرب من الصفر إلى الشمال من 5٪ لمكافحة التضخم. وقال ديمون إنه إذا ارتفعت أكثر من ذلك، “سيكون هناك الكثير من الضغط – ليس فقط في النظام المصرفي ولكن مع الشركات ذات الاستدانة وغيرها”.
وأشار إلى احتمال حدوث ركود تضخمي، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وخسائر ائتمانية كبيرة، وتراجع في أحجام الأعمال، وأسواق صعبة.
وتطرقت الشركة ذات الوزن الثقيل في وول ستريت أيضًا إلى الذكاء الاصطناعي، الذي أصبح موضوعًا رئيسيًا في السوق العام الماضي. وقال: “نحن مقتنعون تماماً بأن العواقب ستكون غير عادية وربما تحويلية مثل بعض الاختراعات التكنولوجية الكبرى التي حدثت خلال مئات السنين الماضية: مثل آلة الطباعة، والمحرك البخاري، والكهرباء، والحوسبة، والإنترنت، وغيرها”. .