- يخضع تقرير أرباح Apple للتدقيق وسط مخاوف مبيعات iPhone الصينية وإطلاق ميزة الذكاء الاصطناعى الباهت.
- يسلط المحللون الصعودون الضوء على نمو خدمات Apple والارتداد المحتمل على الرغم من ضعف الصين المتوقع.
- وقال وول ستريت إن الدولار الأمريكي القوي والمنافسة في الصين تشكل تحديات ، لكن الخدمات و AI تقدم الأمل.
من المقرر أن تقوم شركة Apple بالإبلاغ عن نتائج أرباح الربع الأول المالي بعد إغلاق السوق يوم الخميس ، وول ستريت تنتظر بفارغ الصبر نتائج لشركة العالم الأكثر قيمة.
تعرض صانع iPhone من خلال طوفان من التخفيضات من المحللين في الأسابيع الأخيرة حيث تنمو المخاوف بشأن إبطاء المبيعات في الصين وإطلاق ملموسة لميزات أبل الذكاء.
لكن وول ستريت تدافع في الغالب عن الشركة ، مشيرًا إلى نقاط مضيئة محتملة في أعمال خدمات Apple ، بالإضافة إلى توسيع هوامش الربح خلال ربع العطلات المزدحمة تاريخياً.
يبلغ متوسط تقديرات المحلل لأرباح أبل للسهم الواحد والإيرادات في الربع 2.35 دولار و 124.03 مليار دولار ، وفقًا لبيانات بلومبرج.
إليك ما يقوله محللو وول ستريت حول تقرير الأرباح القادم من Apple.
JPMorgan: مبيعات الصين الضعيفة ، يمكن للدولار القوي أن تغلب على توقعات Apple
قال المحللون في JPMorgan إن وول ستريت سيكونون أقل تركيزًا على نتائج الربع الأول من أبل ، وبدلاً من ذلك يبحثون عن إرشادات الشركة للحصول على أدلة حول مبيعاتها على iPhone.
وقال البنك في ملاحظة حديثة إن فقدان حصة سوق iPhone في Apple في الصين “من المحتمل أن يستمر الشركة بالفعل في تجاوز ذروة دورة منتجاتها ومع إعانات المستهلك من الإدارة المحلية لتمكين استبدال الهواتف الذكية للهواتف المنخفضة إلى المتوسطة ، والتي يستبعد الهواتف الذكية المتطورة. “
الدولار الأمريكي القوي هو أيضًا ريح معاكسة لشركة Apple وسيؤدي إلى تثبيت الأرباح. لاحظ JPMorgan أن المستهلكين ليس لديهم شهية قليلة لدفع سعر أعلى لأجهزة iPhones Apple خارج إطلاق المنتجات الجديدة ، مما يمنح الشركة مرونة محدودة في تليين الضربة من الدولار القوي.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة ، قالت JPMorgan إنها تتوقع من Apple الحفاظ على تقييمها المتميز بفضل دورة الاستبدال المكبوت في iPhone وطرح ميزات AI الجديدة.
وقال JPMorgan: “تظل شركة Apple واحدة من أكثر النظم الإيكولوجية لـ Edge AI التي تفضل المشاركة في اعتماد Edge AI مع وجودها الواسع عبر الهواتف الذكية ، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ، وأجهزة منزلية ذكية أكثر ذكاءً في المستقبل”.
تقوم JPMorgan بتقييم Apple في “زيادة الوزن” وخفضت سعرها المستهدف إلى 260 دولارًا من 265 دولارًا.
جولدمان ساكس: سيتم عكس بداية ناعمة لعام 2025 في وقت لاحق من هذا العام
أشار المحللون في جولدمان ساكس إلى أنه على الرغم من أنهم يتوقعون أن تنخفض شحنات iPhone بحوالي 4 ٪ مقارنة بالربع السابق ، فإن ارتفاع أسعار iPhone يجب أن تعوض عن هذا النقص ، مما يؤدي .
يركز البنك بالفعل على أجهزة iPhone القادمة من Apple ، والتي يتوقعون فتح النمو مع طرح ميزات AI الجديدة.
وقال جولدمان ساكس في ملاحظة حديثة: “لقد شجعنا على إمكانية تسريع نمو iPhone في F2026 مدفوعًا بابتكار منتجات جديد لـ iPhone 17/18 واستمرار بدء تشغيل Apple Intelligence إلى أسواق جديدة مع مجموعة ميزة أكثر قوة”.
يجب أن تكون نقطة مضيئة في الربع هي شركة Apple Services ، مع نمو إنفاق متجر التطبيقات للوصول إلى ما يقدر بنحو 15 ٪ في الربع مع “مدرج واسع لاعتماد خدمات Apple”.
في حين أن Apple Stock شهدت بداية تقريبية لهذا العام في عام 2025 ، حيث انخفضت أكثر من 10 ٪ في الأسابيع القليلة الأولى من شهر يناير ، يتوقع جولدمان ساكس أن ينشر السهم انتعاشًا مثيرًا للإعجاب في منتصف العام.
“من المحتمل أن تحل محل المخاوف المتعلقة بتأثير Apple Intelligence على الطلب على iPhone ، ومن المحتمل أن تحل محل منافسة الصين بالتركيز على قائمة جديدة من ميزات ذكاء Apple التي تم الكشف عنها في WWDC 2025 ، وإطلاق منتجات Mac و iPad و iPhone SE الجديدة في ربيع 2025 ، و وقال جولدمان ساكس “إمكانية لميزات المنتج الجديدة لجهاز iPhone 17/18”.
يقوم جولدمان ساكس بتقييم Apple في “شراء” مع هدف السعر 280 دولار.
Wedbush: iPhone Turnaround ممكن على الرغم من ضعف الصين
وقال دان آيفز ، محلل Wedbush ، في ملاحظة حديثة ، إن القلق بشأن مبيعات iPhone في الصين الضعيفة من Apple “قد تأخرت”.
وقال إيفز: “إن شيكات Apple Iphone China الأخيرة مختلطة أكثر ليونة ، لكن الانخفاضات الإجمالية للوحدة في المنطقة التي نراها” يمكن التحكم فيها “، مضيفًا أنه يتوقع أن تلتقي الشركة في إيرادات وول ستريت في الربع الأول والربح.
وأضاف إيفيس: “نعتقد أيضًا أن Apple يجب أن يكون لدى Apple أداءً قويًا على جبهة الخدمات وهو Linchpin بمبلغ 4.5 تريليون دولار من تقييم الأجزاء الذي نراه خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة”.
وقال إيفيس إن استمرار عرض ميزات AI من AIP من قبل المستثمرين. ويتوقع أن يصل حوالي 20 ٪ من سكان العالم إلى ميزات الذكاء الاصطناعي عبر جهاز Apple في السنوات القادمة.
وقال إيفز: “ما لا يزال يغيب عنه الدببة في شركة Apple هو قاعدتها الذهبية التي تبلغ 1.5 مليار iPhone و 2.3 مليار جهاز iOS لا مثيل له وسيخلق قصة نمو جديدة مدفوعة من الذكاء الاصطناعي لا يدركها الشارع في الأسهم”.
معدلات Wedbush Apple في “Outperform” مع هدف السعر 325 دولار.
Barclays: قد يؤذي iPhone SE4 تأخير التوقعات
يتوقع المحللون في Barclays مبيعات قوية من Services's Services و MAC Cannes تشكيلة الإنتاج إلى تعويض الضعف في أعمال iPhone الخاصة بها.
وقال باركليز أيضًا إن فحوصات سلسلة التوريد الخاصة بها تشير إلى إطلاق أقل من المتوقع من هاتف iPhone SE4 المشاع القادم ، والذي يمكن أن يزن إرشادات الشركة للربع المالي الثاني.
وقال باركليز: “نعتقد أن إرشادات March-Q هي الحدث الرئيسي. ما زلنا حذرًا نظرًا لأن نقاط بيانات iPhone المختلطة مؤخرًا ، ومصدولة بيعها والمزيد من المخاوف بشأن مراجعات الإنشاء الهابطة”.
قالت الشركة إنها تتوقع أن تبيع شركة Apple 3 ملايين وحدة iPhone SE4 في ربع مارس ، والتي كانت أقل من توقعاتها الأولية.
يقوم باركليز بتقييم Apple في “نقص الوزن” مع هدف السعر بقيمة 183 دولار.
ذكاء بلومبرج: خدمات قوية لضعف الصين
من المحتمل أن تعرض نتائج أرباح Apple موضوعًا متكررًا لمستثمريها: مبيعات iPhone الضعيفة في الصين يتم تعويضها عن طريق نمو الإيرادات من رقمين في مجال خدمات الشركة.
هذا وفقًا لـ Anurag Rana ، كبير محللي الصناعة في قطاع التكنولوجيا في Bloomberg Intelligence.
تشير اتجاهات إنفاق المستهلكين الضعيفة في الصين ، إلى جانب المنافسة المتزايدة من هواوي ، إلى رنا أن الضعف في مبيعات أبل في الصين سيستمر في المستقبل.
لكن مبيعات iPhone في الأمريكتين وأوروبا يجب أن تكون نقطة مضيئة ، وفقًا للملاحظة الأخيرة من رنا.
وقال رنا: “من المحتمل أن تكون زيادة مبيعات مبيعات من رقمين في الخدمات نقطة مضيئة أخرى ، مدفوعة بزيادة استخدام متجر التطبيقات وغيرها من الخدمات المساعدة المرتبطة بنماذج iPhone 16 التي تم إصدارها مؤخرًا”.
أخيرًا ، يمكن أن يكون برنامج إعادة شراء الأسهم من Apple نقطة مضيئة أخرى للمستثمرين ، حيث تقدر RANA أرقام إعادة شراء الأسهم من 25 مليار دولار إلى 27 مليار دولار في الربع.