هناك بطانة فضية للأسواق حيث يتعافى المستثمرون من عملية بيع تقنية حادة

• يمكن أن يعتبر انهيار السوق يوم الاثنين بداية فترة أطول من المكاسب المتوسعة.
• كانت أسهم البرمجيات نقطة مضيئة وسط بيع Deepseek.
• تم تعيين تطبيقات توليد الإيرادات للاستفادة من نماذج الذكاء الاصطناعى أرخص.

قد تكون الفوضى في السوق التي أضرت بأكثر أسهم التكنولوجيا المهيمنة يوم الاثنين حدثًا مرحب به للزوايا الأخرى في السوق.

على الرغم من أن تطبيق Deepseek AI الصيني قد سحق في البداية ثقة المستثمر في كابس ميجا ، مع قلق المتداولين من وجود chatbot الذي يفترض أنه أرخص يمكن أن يتنافس مع منافسي وادي السيليكون ، فإن بعض القطاعات قد تعتبرها إيجابية.

ربما كان من الصعب فهم ذلك في بداية الأسبوع الماضي. يقال إن الأداة تكلف جزءًا صغيرًا مما أنفقه فرط منظمة العفو الدولية في الولايات المتحدة ، مما يتحدى فكرة أن الشركات الأمريكية بحاجة إلى صب استثمارات ضخمة في التكنولوجيا والبنية التحتية للطاقة لتشغيلها. غرقت صانع رقائق AI Nvidia 17 ٪ يوم الاثنين ، وهي عبارة عن غرابة تعكسها مخزونات أخرى من الذكاء الاصطناعي والنوويين والمرافق.

دخول المرحلة التالية من استثمار الذكاء الاصطناعي

مع تناقض المستثمرون الآن ما هو التالي لهذه القطاعات ، لا ينبغي للتجار التغاضي عن الفائزين تحت السوق تحت حلقة Deepseek.

وفقًا لبنك أوف أمريكا ، فإن إحدى المعالم الكبرى هي أن قدرات الذكاء الاصطناعى يمكن أن تأتي الآن بتكلفة أقل ، وجبات صاعدة للبرمجيات. نظرًا لأن تطبيقات توليد الإيرادات تتوقف على نماذج الذكاء الاصطناعى التي تديرها ، يجب أن تؤدي النماذج الأرخص والمحسّنة إلى زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي في النصف الأول من عام 2025 ، وتتحول إلى إيرادات ذات معنى بحلول عام 2026.

سلط البنك الضوء على المستفيدين الكبار المحتملين مثل Salesforce و Adobe و Servicenow و Intuit.

وافق JPMorgan على أن زخم الاستثمار من الذكاء الاصطناعى يتحول من مستفيدين الأجهزة ، مثل صانعي الرقائق ، نحو مرحلة التطبيق والخدمات.

“إن التكلفة المنخفضة للتكنولوجيا تاريخياً قد ضلّت الفرص للمبتكرين ورجال الأعمال الذين لديهم أجهزة في نهاية المطاف تصبح سلعة مقارنة بخدمات الهامش الأعلى مع نمو أكثر استدامة (على سبيل المثال ، أجهزة سطح المكتب المكسوة بالبرمجيات وصانعي الرقائق ، ومقدمو خدمات الإنترنت تجاوزوا معدات وخدمات الاتصالات) ،” كتب البنك الثلاثاء.

كما أن محللي السوق الآخرين يلتقطون النمط.

في التعليق هذا الأسبوع ، أشار جون بيلتون ، مدير محفظة Gabelli ، إلى انخفاض ضمني في تكاليف الحوسبة التي يمكن أن تقدم أيضًا إيجابيات للأسهم المالية والإنترنت والرعاية الصحية. بعض ، مثل Laffer Tengler Investments ، نانسي Tengler ، أقرت بتحول محفظة نحو جانب التطبيق من الذكاء الاصطناعى.

منذ بيل الافتتاح يوم الاثنين ، اكتسبت ETF لقطاع برامج الأدوات التكنولوجية الموسعة 4 ٪.

وفي الوقت نفسه ، أضاف كريس زاكاريلي ، كبير موظفي الاستثمار في نورث لايت أصول ، تعرضًا لشركات الطاقة بعد Jitters Deepseek. على الرغم من أن هذا القطاع قد هبط وسط خوف من أن الذكاء الاصطناعى الأكثر كفاءة سيتطلب قوة أقل ، إلا أنه أخبر Business Insider أن ارتفاع استهلاك الطاقة يعتمد فقط على الذكاء الاصطناعي ، هناك أسباب أخرى للبقاء متفائل على السلطة.

وبالمثل ، أشار Bofa إلى أن بعض أسهم IT IT IT AAI تراجعت في عملية بيع Deepseek ، مما يخلق فرصة شراء. يتضمن ذلك أسماء مثل Hewlett Packard و Western Digital و Seagate Technology.

وقود للدوران

ربما يكون Deepseek Saga قد منحت مناطق جديدة للمراقبة ، ولكن قد يكون لانهيار هذا الأسبوع أيضًا بطانة فضية لسوق الأوراق المالية الأوسع.

عانت الأسهم الطويلة من الأسهم ثالث أكبر انخفاض في أربعين عامًا يوم الاثنين ، لكن 70 ٪ من أسهم S&P 500 التي اكتسبتها بالفعل خلال الجلسة ، حسبما ذكرت JPMorgan.

وقال البنك: “في حين أن عملية البيع تمحو ما يقرب من 1 تريليون دولار من أسهم السوق من الأسهم الأمريكية ، فإننا نعتبر التناوب والتشتت الأعلى حيث أصبح الازدحام الصحي في الأسهم متزايدًا وغير مستدام”.

وبعبارة أخرى ، يبدو أن الحادث قد شجع التناوب الذي طال انتظاره من التكنولوجيا. ارتفعت أسماء التكنولوجيا “الرائعة السبعة” بقوة على زخم الذكاء الاصطناعى العام الماضي ، حيث تنمو كبيرة بحيث تمثل حوالي ثلث عائدات S&P 500.

وقال زاكاريلي: “نحن في مرحلة ممتدة قليلاً” ، مشيرًا إلى أن أسهم Mag Seven لها زيادة الوزن في المؤشر على أساس السوق الذي يضاعف وزنهم تقريبًا على أساس الأرباح.

هذا جعل وول ستريت قلقًا ومشغلًا لرؤية التجمع يمتد نحو الأسهم القيمة.

على الرغم من أن Deepseek لم يبرد قضية التركيز المفرط-فقد استعادت Mag Seven Stocks وسط مجموعة من الأرباح تقارير أسبوعه-أشار Goldman Sachs إلى أن السوق يواجه على الأرجح بداية فترة توسيع أطول.

يتتبع البنك مزيجًا متزايدًا بين القيمة والاستثمار في النمو ، وهو رصيد لم يسبق له مثيل في السنوات.

يجب أن تدعم الظروف الكلية هذا. في مذكرة تم تأليفها في 24 كانون الثاني (يناير) ، حدد فرانكلين تيمبلتون التوقعات للتجمع للاستمرار في التوسع ، حيث يحدث تاريخيًا وسط اقتصاد قوي وكما تتوقع الأسواق تخفيضات في أسعار الفائدة.

أشار Zaccarelli إلى أن التباطؤ التدريجي في النمو الاقتصادي هو ما يلزم عادة للمستثمرين إعادة وضعه ، مما يسمح “بمزيد من الأموال للتدفق إلى بعض القطاعات الأخرى ، كما تعلمون ،” مثل الرعاية الصحية ، مثل البيانات المالية ، وليس الصناعية ، وليس التقنية ، وتقدير المستهلك والتواصل “.