- يعتقد Brevan Howard أن المؤسسات على وشك الغوص في التشفير بعد سنوات من التعب.
- ارتفعت وحدة الأصول الرقمية للشركة بأكثر من 52 ٪ في عام 2024 وتوظف أكثر من 60 شخصًا.
- يهدف Brevan Howard Digital إلى أن يكون “مدير الأصول الرائد للمستثمرين المؤسسيين” في Crypto.
آرون لاندي – الرئيس التنفيذي لشركة مديرة الاستثمار الماكرو البالغة 34 مليار دولار بريفان هوارد – يعتقد أن “نقطة التحول” التي ستقود المستثمرين المؤسسيين إلى التراكم في التشفير في الأفق.
لقد أبقت سنوات من التقلبات والممثلين السيئين ذات الاسم الكبير المؤسسات بعيدًا عن الأصول الرقمية. ومع ذلك ، مع وجود إدارة جديدة في الولايات المتحدة ومديري الأصول مثل BlackRock و Fidelity ، أصبحوا أكثر راسخًا في الفضاء ، فإن أكبر المستثمرين في العالم سوف يتجولون ببطء في الفضاء-ثم الغوص بالكامل.
وقال لاندي لـ Business Insider: “كانت العقلية السائدة في الفضاء المؤسسي هي أن أي تعرض للأصول الرقمية متقلبة إلى حد ما”. “أعتقد أن التحول في العقلية يحدث وأنه قريبًا ، حتى هذا العام ، سيكون التعرض للصفر للأصول الرقمية هو الخطر الحقيقي.”
وأضاف “في الوقت الحالي ، إنه نوع من فئة الأصول المنفصلة ، ولكن بمرور الوقت ، سيكون هناك تقارب”.
قد يتم تسريع هذا التقارب من قبل إدارة الرئيس دونالد ترامب. بعد سنوات من الإحباط تحت قيادة مفوض الرئيس السابق جو بايدن ، غاري جينسلر ، الرئيس دونالد ترامب ، وكرفه قيصر ديفيد ساكس ، قدمت هزة إلى الفضاء.
وقال غوتام شارما ، الرئيس التنفيذي وكبير موظفي الاستثمار في بريفان هوارد الرقمي ، في حين أن البعض شعروا بالإحباط من جدول أعمال التشفير في الإدارة ، بما في ذلك إنشاء عملات ميمي المتعلقة بترامب والسيدة الأولى ، ميلانيا ترامب ، والاحتياطي الاستراتيجي لأصول رقمية مختلفة ، كانت الانتخابات تغييراً إيجابياً للصناعة. ورفض شارما تقديم تعليق إضافي على إنشاء الاحتياطي.
وقال شارما إن حجم تجمع المواهب ومقدار رأس المال في الولايات المتحدة يعني أن “الأجواء” حول الصناعة يمكن أن تهم بقدر سياسة محددة.
وقال شارما إن بريفان يفكر في الصناعة باعتباره “تقنية تحويلية” أقرب إلى الإنترنت ، و “أي ابتكار جديد يحتاج إلى شيئين: المواهب ورأس المال”. قال المديران التنفيذيان إنه يجب أن يكون هناك الكثير من الزخم لجذب الشباب الطموح إلى هذه الصناعة.
وقال لاندي: “يحتوي عالم الأصول الرقمية على رياحات خلفية ، وليس رياح معاكسة”.
داخل Brevan Howard Digital
سيكون شهر سبتمبر هو الذكرى الرابعة للوحدة ، وأخبرت شارما BI أن الهدف يظل كما هو الحال عند إطلاقهم في عام 2021.
وقال “هدفنا هو أن نكون مدير الأصول الرائدة للمستثمرين المؤسسيين في الأصول الرقمية” ، مشيرًا إلى أن المدير يعمل على عدد قليل من المنتجات الإضافية للمستثمرين المؤسسيين لإضافته إلى جانب صندوق تشفير متعدد المداخل الرائد.
نظرًا لأن مساحة الأصول الرقمية تصبح أكثر تكاملاً في المؤسسات المالية وقبولها من قبل المنظمين ، فإن مديري الأصول الكبار سيحذو حذوه. يتبنى نقاد التشفير السابقون ، مثل كين غريفين في Citadel Securities ، المساحة وبناء عروضهم بسبب الرياح الخلفية.
من بين المستثمرين البديلين ، وخاصة أولئك الذين يلبي احتياجات المستثمرين المؤسسيين الكبار مثل الثروة السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية ، تتمتع Brevan بفضل headstart نسبيًا جزئيًا لمؤسسها ، الملياردير آلان هوارد.
وقال شارما إن هوارد كان مهتمًا بمساحة ما يقرب من عقد من الزمان وبدأ في استثمار رأس ماله الشخصي في عام 2016 ورأى بشكل مباشر كيف تغيرت الصناعة.
وقال شارما ، الذي كان يدير سابقًا مشاريع داخلية لصندوق التحوط وأشرف على بناء أعمال الأصول الرقمية إلى جانب ناتالي سميث ، رئيسة الشركة للاستراتيجية وشراكة العميل: “يتفهم آلان هذا المساحة أفضل من معظمهم ، ليس فقط الجانب الاستثماري منه ولكن الأنظمة”. دفع حماس هوارد بريفان هوارد الرقمي ليس فقط على توظيف موظفي الاستثمار والتقنيين والمهندسين. قامت الشركة ببناء البنية التحتية للوحدة من نقطة الصفر على مدار ستة أشهر في عام 2021 ولديها الآن فريق يضم أكثر من 60 شخصًا في ثمانية مكاتب يمكنها التداول على مدار الساعة.
التفكير على المدى الطويل
قال شخص مقرب من بريفان إن منتجات الأصول الرقمية للشركة لديها “فترات حبس طويلة نسبيًا” لمساعدة الشركة على مواجهة التقلب.
يتماشى مع اعتقاد الشركة بأن المطبات الصغيرة في الطريق ستكون مجرد: نتوءات في الطريق. وقال لاندي إن صناعة الأصول الرقمية “يمكن أن تستحق العديد من المضاعفات مما هي عليه الآن ، وتريد الشركة شراكة مع المؤسسات على استعداد لدعم تلك الرؤية طويلة الأجل.
تستثمر وحدة الأصول الرقمية المنفصلة في العملات المعدنية السائلة مثل Bitcoin ولكن أيضًا الخيارات والمشتقات والمخاطر الخاصة في الشركات الناشئة. يساعد Brevan Howard Digital أيضًا على التنوع في أكبر صناديق متعددة في الشركة ، حيث تدير أكمام رأس المال للصندوق الرئيسي البالغ 12 مليار دولار.
وقال لاندي: “سبب الاستثمار ليس لأنه يرتفع ، أو أنه انخفض وبالتالي رخيصة” ، ولكن بدلاً من ذلك يتعرض لشيء تحويلي لجميع الصناعات. وقال إن إدانة الشركة في الصناعة لا تأتي فقط من مصلحة هوارد الشخصية ، ولكن العديد من المهندسين والتقنيين داخل الشركة الذين كانوا متحمسين للمساحة لسنوات.
وقال “من منظور الاستثمار الكلي ، يجب أن يكون لدى المستثمرين بعض التعرض له” ، والشركة جاهزة لـ “نقطة التحول” التي ستؤدي إلى تدفق المؤسسات.
وقال لاندي ، وأولئك الذين يختارون بريفان “يستثمرون معنا لأنهم يريدون خبرتنا”.