- ينصح مورغان ستانلي التحول إلى الأسهم الخدمات وسط مخاوف تتعلق بالتعريفة.
- تشمل قطاعات الخدمات التي تم تسليط الضوء عليها ويلسون البرمجيات والبيانات المالية وخدمات المستهلك والوسائط.
- أعلنت ترامب عن 25 ٪ من التعريفة الجمركية المفروضة على كندا ، و 10 ٪ تعريفة على الصين.
هل أنت قلق بشأن التعريفات التي تؤذي محفظة الأسهم الخاصة بك؟ يقول مورغان ستانلي: هناك حل سهل ، فقط تميل إلى الصناعات التي تعتمد على استيراد البضائع.
في مذكرة عميل صباح يوم الاثنين ، قال مايك ويلسون ، كبير مسؤولي الاستثمار في البنك وكبار استراتيجيو الأسهم الأمريكية ، إن فريقه جزئي في المناطق الموجهة نحو الخدمات في السوق.
وكتب ويلسون: “تعزز التعريفات تفضيلاتنا لصناعات الخدمات” ، مضيفًا ، “نتوقع أن يدور السوق نحو الخدمات التي تمنح تنفيذ السياسة التجارية الأخيرة.”
سلط ويلسون الضوء على أربعة قطاعات للخدمات ، فهو متفائل بشكل خاص: برمجةو البيانات الماليةو مستهلك خدمات، و وسائط و ترفيه.
جاءت التعليقات عندما انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الاثنين بعد أن دخلت تعريفة الرئيس ترامب حيز التنفيذ خلال عطلة نهاية الأسبوع. أعلن ترامب في البداية عن 25 ٪ من التعريفة الجمركية على جميع السلع المستوردة من المكسيك وكندا ، و 10 ٪ تعريفة على البضائع من الصين. لكن ترامب توقف مؤقتًا مؤقتًا عن تعريفيته على المكسيك يوم الاثنين عندما قالت البلاد إنها سترسل 10000 جندي إلى حدودها مع الولايات المتحدة للمساعدة في إبطاء المعابر غير القانونية. تم التوصل إلى وقفة مماثلة مع كندا. هدد ترامب أيضًا بفرض تعريفة على الاتحاد الأوروبي للمضي قدمًا.
لكن تفضيل ويلسون للخدمات يتجاوز التعريفات. وقال إن صناعات الخدمات ستشهد زيادة الكفاءة بفضل الذكاء الاصطناعي ، وهو أمر يظهر بالفعل في الأداء. ارتفع متوسط الأسهم بين المتبنين من الذكاء الاصطناعي في صناعات الخدمات 2024 على مدار 13 شهرًا ، مقارنة بـ 9 ٪ لمتوسط أسهم S&P 500. وقال إنه حتى بما في ذلك المتبنين من غير المتبنين ، ارتفع سهم صناعات الخدمات المتوسطة بنسبة 17 ٪.
وكتب ويلسون: “هذه الرياح الخلفية الهيكلية تعزز قضية تفضيل صناعات الخدمات التي تتجاوز السائقين الدوريين الذين يدعمون هذه الجيوب في السوق (قوة أسعار أقوى ، مراجعات أرباح أقوى وأكثر الرياح المعاكسة التعريفية المحدودة)”.
أحد المحفزات الإيجابية الأخيرة للمتبنين من الذكاء الاصطناعى هو chatbot Deepseek ، الذي صدر في أواخر يناير.
وكتب ويلسون: “إن تحسين نماذج Genai ليس ظاهرة جديدة ، ولكن ما بدا أن هذه الدورة الإخبارية هي تحول تركيز المستثمرين إلى فكرة أن النماذج الأرخص من المحتمل أن تزيد من اعتماد ودفع كفاءة”. “علاوة على ذلك ، لفت انتباه المشاركين في السوق إلى القيمة الكبيرة في طبقة التطبيق.”
وقال إن البرمجيات والوسائط والترفيه يتم وضعها بشكل جيد في وضع جيد لجني فوائد اعتماد الذكاء الاصطناعي.
الأموال المتداولة في البورصة هي إحدى الطرق لاكتساب التعرض المتنوع للمناطق المذكورة أعلاه في السوق. تشمل أمثلة الأموال التي تقدم التعرض ذي الصلة: SPDR® S & P® Software & Services ETF (XSW) ، وصندوق Vanguard Financial Index ETF (VFH) ، و Ishares تطورت وسائل الإعلام الأمريكية و ETF ETF (IEME) ، و Ishares US Selectionary ETF (IYC).