لماذا لا يزال الوقت مناسبًا الآن لشراء الأسهم وسط تقلبات السوق

اسأل أي مستشار مالي عما إذا كان الوقت مناسبًا الآن لشراء الأسهم ، ومن المحتمل أن تحصل على نفس الكلمتين للإجابة: يعتمد ذلك.

ستحصل بعد ذلك على سؤالين: ما هو التسامح مع المخاطر؟ ما هو الجدول الزمني الخاص بك؟

إذا كان لديك عتبة مخاطرة منخفضة أو تحتاج إلى المال في غضون بضع سنوات ، فربما لا يكون الوقت المناسب للشراء.

ولكن إذا كنت تمتلك مزيجًا سحريًا من قضاء الوقت على جانبك والقدرة على تجاهل التقلب ، فإن التاريخ يظهر أنه من الوقت دائمًا وقتًا جيدًا للشراء.

كان مشهد الاستثمار في الأسهم صعبًا بشكل خاص خلال عصر ترامب. مدد رد الفعل على مقترحات التعريفة الواسعة للرئيس عملية بيع ما بعد الأبعاد التي سحبت S&P 500 أقل بنسبة 20 ٪ تقريبًا في غضون أسابيع. ولكن مع تراجع ترامب عن بعض الرسوم ، وبما أن الصورة الاقتصادية ظلت قوية ، فقد استعاد المؤشر بسرعة أكثر من نصف ذلك.

ماذا تقول البيانات التاريخية

إذا كان لديك أفق زمني طويل الأجل ، فإن التاريخ إلى جانبك ، وفقًا لجيف شولز ، رئيس استراتيجية الاقتصاد والأسواق في Clearbridge Investments.

في بودكاست فرانكلين تيمبلتون مؤخرًا ، أشار شولز إلى أنه خلال 34 مرة على مدار الـ 75 عامًا الماضية عندما حدث انخفاض بنسبة 10 ٪ ، فإن S&P 500 قد بلغ متوسط ​​عوائد إيجابية على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. العائد إلى الأمام لمدة عام واحد أقوى عندما لم يتحقق الركود ، حيث بلغ متوسطه 14 ٪ مع مرور الوقت. وحتى عندما ضرب الركود ، كانت العائدات لمدة 12 شهرًا إيجابية ، على الرغم من أنها أقل.

ومع ذلك ، فإن كل دورة سوق مختلفة ، وهناك أسباب للقلق من أن سوق الدب المحتمل هذه المرة قد يكون أكثر حدة.

لأحدهم ، كانت التقييمات على S&P 500 مؤخراً في بعض مستوياتها في التاريخ. لا تزال نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة بالذرية ، والتي تنظر إلى أسعار الأسهم الحالية مقارنة بمتوسط ​​أرباح مدتها 10 سنوات ، حوالي 33 عامًا. هذا أعلى من ذروة السوق قبل انهيار عام 1929.

تقييمات الأسهم أبلغ العوائد إلى الأمام لمدة 10 سنوات. وقد قاد هذا كبار الاستراتيجيين مثل ديفيد كوستن من جولدمان ساكس ومايك ويلسون من مورغان ستانلي إلى تحذير من العوائد الباهتة لـ S&P 500 في العقد المقبل.

كما يُنظر إلى التعريفة الأساسية بنسبة 10 ٪ من ترامب على أسعار المستهلكين مع إبطاء النمو الاقتصادي-وهو سيناريو ركود على غرار السبعينيات الذي يشعر المستثمرون بالقلق بشكل متزايد.

ومع ذلك ، على أساس إجمالي ، فإن الأسهم التي يبدو أنها تتعافى دائمًا وسلمت عوائد قوية على مدار الفترات المتعددة. على سبيل المثال ، ارتفع S&P 500 بنسبة 244 ٪ منذ ذروته في أواخر عام 2007 قبل الأزمة المالية مباشرة.

كيف تتجول في محاولة لوقت السوق

إذا كنت قد اشتريت في أسفل السوق في عام 2009 ، فستتراوح من حوالي 700 ٪ في هذه الفترة منذ ذلك الحين. ولكن لا توجد طريقة للوقت القاع بشكل مثالي.

طريقة واحدة للتخفيف من هذا المخاطر هي حسب متوسط ​​التكلفة بالدولار. هذه طريقة خيالية للقول للشراء إلى السوق على فترات محددة – ربما كل يوم جمعة ، على سبيل المثال ، أو في الأول من كل شهر.

لذلك ، إذا كان لديك 10000 دولار ، فيمكنك الشراء في 500 دولار في وقت واحد على مدار 20 أسبوعًا أو أشهر. بهذه الطريقة ، تشتري عندما ينتهي السوق وعندما ينخفض. تتعرض لخطر فقدان مسيرة خلال ذلك الوقت ، لكنك تستفيد أيضًا من نقطة شراء أكثر جاذبية على المدى الطويل إذا انخفض السوق في الأشهر المقبلة.

أيًا كانت الطريقة التي تقرر بها التعامل مع دخول السوق ، فمن المحتمل أن تكون عوائدك جيدة على المدى الطويل ، إذا كان التاريخ دليلًا دقيقًا. قال وارن بافيت ذات مرة إنه يجب أن تكون على ما يرام مع خسارة 50 ٪ أو أكثر من أموالك – على الورق ، على الأقل – عندما تستثمر في الأسهم. بمعنى آخر ، يجب أن يكون لديك المعدة لتحمل التقلبات قصيرة الأجل لأنك فيها لفترة طويلة على أي حال.

إذا كنت منضبطة بما يكفي لتجاهل أي ألم يأتي على طول ويمكن أن تراقب عن جائزة بعيدا في الأفق ، ثم نعم ، الآن هو الوقت المناسب للشراء.