- كانت مكالمة أرباح BlackRock يوم الأربعاء هي رقم 100 للرئيس التنفيذي لاري فينك.
- تم طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 1999 عندما كانت لا تزال تُعرف في المقام الأول باسم مدير الدخل الثابت.
- على الرغم من كونها أكبر مدير للأصول في العالم، إلا أن الشركة التي تبلغ قيمتها 11.6 تريليون دولار تتطلع إلى النمو من خلال استراتيجيات السوق الخاصة.
هناك شيء واحد على الأقل لا يزال على حاله منذ أن تم طرح شركة BlackRock للاكتتاب العام قبل ربع قرن من الزمن: حفل العشاء الذي قام به لاري فينك قبل الأرباح.
قال فينك، الذي تحدث في مكالمة أرباحه رقم 100 يوم الأربعاء – على الرغم من التغييرات العديدة التي طرأت على الشركة والعالم على مدار الـ 25 عامًا الماضية – كان يتناول وعاء من الحبوب مع التوت الأزرق في الليلة السابقة لكل مكالمة.
الآن، مع أصول بقيمة 11.6 تريليون دولار وتدفقات صافية قياسية بقيمة 641 مليار دولار في عام 2024، تتطلع شركة بلاك روك نحو الأسواق الخاصة لتطورها التالي.
قال فينك: “هذه مجرد البداية”.
وقال إن الشركة تأمل في إتمام استحواذها على شركة الائتمان الخاصة العملاقة HPS في الربع الثاني، وقد قامت بالفعل بدمج مستثمر البنية التحتية GIP. وقال فينك إن منصة البيانات Preqin – التي من المقرر أن تشتريها شركة BlackRock مقابل 3.2 مليار دولار – ستجعل الوصول إلى الأسواق الخاصة أكثر سهولة، بسبب قدراتها في مجال البيانات والتحليلات.
وإجمالاً، فإن أكبر فرصة للشركة هي نقل هذه الاستراتيجيات إلى خطط التقاعد الفردية ونماذج الحسابات المُدارة. ويتوقع اللاعبون في السوق الخاصة أن إدارة ترامب القادمة، التي وعدت بدفعة لإلغاء القيود التنظيمية، ستسمح للأسهم الخاصة والأصول الائتمانية بالدخول في خطط التقاعد مثل 401k.
وقال فينك إن مزيج المحفظة المثالي لم يعد عبارة عن محفظة 60-40 من الأسهم والسندات التي كانت المعيار لفترة طويلة. هناك حاجة إلى بدائل للتنويع بشكل صحيح، وتخطط شركة بلاك روك لتقديمها.
هناك ما يقرب من 10 تريليون دولار من صناديق أسواق المال التي يتوقع فينك أن “يتم تفعيلها” قريباً، وينبغي أن تكون “المنتجات الموجهة نحو الدخل” مثل الائتمان الخاص واستثمارات البنية التحتية على رأس القائمة.
وبينما كان يأمل في إدخال استراتيجيات الأسواق الخاصة إلى 401k، لم يتناول فينك مسألة تقاعده المحتمل. مارك ويدمان، الخليفة المحتمل لفينك، سيترك مدير الأصول. وقال فينك في المكالمة إن رحيل ويدمان تمت مناقشته لعدة أشهر وسيبقى خلال فصل الربيع للمساعدة في الفترة الانتقالية.
وقال: “أنا وروب فخوران بفريق القيادة العميق في بلاك روك”، في إشارة إلى رئيس الشركة روب كابيتو.
وقال إن الموهبة هي “أهم شيء نستثمر فيه كل عام”، مشيراً إلى أنه يتم تطوير جيل جديد من القادة.
سيكون هؤلاء القادة الجدد هم الذين سيحددون الشكل الذي ستبدو عليه شركة BlackRock خلال السنوات الخمس والعشرين القادمة وأين ستنمو بعد ذلك. إنهم فقط بحاجة إلى توخي الحذر حتى لا يرمشوا.
قال بيل كاتز، محلل شركة TD Cowen، أثناء المكالمة، متذكرًا تغطية الاكتتاب العام الأولي لشركة BlackRock: “إن الأمر يمر بسرعة”.