- يسمح صندوق Cathie Wood’s Ark Venture Fund لمستثمري التجزئة بالاستثمار في الشركات الناشئة ذات النمو المرتفع.
- وارتفع صافي أصول الصندوق إلى 69 مليون دولار، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف على أساس سنوي.
- وعلى الرغم من النمو، فإن الصندوق يتخلف عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يثير تساؤلات حول عوائده.
كاثي وود اجتذبت مليارات الدولارات من خلال نهجها الجديد في المراهنة على أسهم التكنولوجيا، حيث جمعت بين الدعوات الجريئة للمستقبل وقدرة المستثمرين على الشراء والبيع في لحظة.
وقد أدت الجهود التي بذلها وود للقيام بشيء مماثل لرأس المال الاستثماري إلى تحقيق استثمارات في العديد من أهم الصفقات في وادي السيليكون. على الرغم من أنه سيتعين على المستثمرين الانتظار لفترة أطول قبل أن يروا أي عوائد.
أطلقت شركة Wood's Ark Invest لأول مرة صندوقًا فاصلًا مغلقًا جديدًا في عام 2022، مما يسمح للمستثمرين بإلقاء ما لا يقل عن 500 دولار في سيارة تستثمر في الشركات الناشئة الخاصة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم في الصندوق تمامًا كما يفعلون مع الأسهم، مع بعض القيود.
وقال بريت وينتون، الذي يعمل بشكل وثيق مع وود كرئيس للمستقبليين في شركة Ark Invest وهو مهندس معماري: “هدفنا هنا هو تقديم أفضل محفظة استثمارية في العالم للجميع في العالم، وليس فقط للأغنياء والمشاهير”. استراتيجية رأس المال الاستثماري للشركة.
لقد جمع الصندوق، Ark Venture Fund، الآن ما يقرب من 70 مليون دولار من الأصول، على مسافة بعيدة من عمالقة المشاريع مثل Sequoia وAndreessen Horowitz، أو حتى صناديق Ark الأخرى. ARKK، صندوق وود الأكثر شهرة، لديه أصول بقيمة 5.8 مليار دولار، بانخفاض عن الذروة البالغة 50 مليار دولار.
وعلى الرغم من صغر حجمه، فقد أبرم الصندوق صفقات للاستثمار فيها شكل، وهي شركة ناشئة يدعمها جيف بيزوس تعمل على تطوير الروبوتات البشرية، xAI، وهي شركة ذكاء اصطناعي أسسها إيلون موسك، وOpenAI، الشركة المصنعة لـ ChatGPT.
إنه يثير التساؤل حول السبب وراء اهتمام الشركات الناشئة القديمة مثل SpaceX وEpic Games وDatabricks، التي جمعت تمويلًا بالمليارات، بإدراج Ark في جولات جديدة. تعد SpaceX أكبر ملكية لصندوق Ark Venture Fund، حيث تمثل 13٪ من إجمالي أصول الصندوق، بقيمة حوالي 9 ملايين دولار.
قال وينتون إنه موضوع تناوله كثيرًا في الاجتماعات المبكرة مع المؤسسين.
أولاً، تنتج آرك رزمًا من البحث الأصلي على مجالات الاستثمار. وقال وينتون إن هذا البحث يساعد الشركة على جذب الفرق لأنه يوضح فهمها لتقنياتها المتقدمة. وقال وينتون: “هذا يعني أنه يمكننا الدخول في محادثات بناءة معهم حول استراتيجيتهم”.
ثانيًا، نظرًا لأن Ark تستثمر في كل من الأسواق الخاصة والعامة، فإنها توفر علاقات مع العملاء المحتملين عبر نطاق حجم المؤسسات.
وأخيرًا، على عكس صندوق الاستثمار الاستثماري التقليدي، الذي له عمر ثابت لاستثمار رأس المال وإعادة الأرباح إلى مستثمري الصندوق، أنشأت Ark صندوقها الاستثماري للاستمرار إلى أجل غير مسمى، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من الصندوق على أساس دوري.
وهذا يوفر المرونة في الاحتفاظ بأسهم الشركات بعد طرحها للاكتتاب العام، وهو ما يمكن أن يكون جذابًا بشكل خاص للمؤسسين الذين يبحثون عن مستثمرين ذوي توقعات طويلة الأجل وقدرة أكبر على تحمل تقلبات السوق.
في أكتوبر، استثمرت Ark ما لا يقل عن 250 مليون دولار في الجولة الأخيرة من OpenAI، مما رفع قيمة الشركة الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى 157 مليار دولار.
جاء معظم هذا الاستثمار من صندوق استثماري خاص ذي صلة مخصص للمستثمرين ذوي الثروات العالية فقط. تشكل OpenAI 5% فقط من محفظة Ark Venture Fund، مما يعني أنها استثمرت أقل من 4 ملايين دولار.
وقال وينتون: “نفضل أن نكون قادرين على تحرير شيكات أكبر من صندوق الاستثمار المغامر عما نستطيع فعله حاليًا”.
ولكي يحدث ذلك، سيحتاج الصندوق إلى جذب المزيد من المستثمرين.
وعلى الرغم من أن الصندوق ارتفع بنسبة 36% منذ تاريخ إنشائه، إلا أنه انخفض بنسبة 3% منذ بداية العام حتى الآن، وفقًا للموقع الإلكتروني. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 26% هذا العام، مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا و فوز دونالد ترامب في الانتخابات القيادة إلى مستويات قياسية.
يتقاضى Ark Venture Fund رسومًا ثابتة مقابل استثمار الأصول الخاضعة لسيطرته، تمامًا مثل صندوق الاستثمار. تعتبر الرسوم، البالغة 2.75%، مرتفعة مقارنة بالصناديق الفاصلة الأخرى، وفقًا لـ Morningstar، ولكنها لا تتطلب فوائد محمولة أو حصة من الأرباح.
وقال وينتون إن الصندوق يمكن أن يجمع أصولًا بمليارات الدولارات. وفي مكالمة متابعة، تراجع عن تعليقه قائلاً إنه من الصعب معرفة الحجم الذي يمكن أن يصل إليه الصندوق.
وقال: “إذا حدث ذلك، فسوف تصبح هذه قصة آرك”. “ارك نوع من رأس المال الاستثماري المتغير.”