سوق الأوراق المالية اليوم: تحطيم أحد أعنف الأسابيع في الذاكرة

صدمة التقلبات في سوق الأسهم ، والفوضى في سوق السندات ، وتراجع بالدولار-هذا الأسبوع في الأسواق مخصصة لكتب التاريخ.

اختتمت S&P 500 أفضل أسبوع لها منذ نوفمبر 2023-لكن هذا لا يبدأ في سرد ​​قصة ركوب السفينة الدوارة التي تغذيها التعريفة التي تم إرسالها على المستثمرين.

هنا وقفت فهارس الولايات المتحدة في الساعة 4:00 مساءً التي تغلق الجرس يوم الجمعة:

S&P 500: 5،363.26 ، بزيادة 1.81 ٪

متوسط ​​داو جونز الصناعي: 40،212.71 ، بزيادة 1.56 ٪ (+618.99 نقطة)

ناسداك مركب: 16،724.46 ، بزيادة 2.06 ٪

انخفضت الأسهم وارتفعت يوميًا حيث حاول وول ستريت تقييم تأثير إعلانات التعريفة التي تحولت إلى إدارة ترامب.

وقال إدوارد موي ، كبير محللي السوق في ألفاسين ، “من الصعب للغاية توفير أي نوع من التوجيهات ، بالنظر إلى الخلفية الكلية الحالية ، ويبدو أننا ننتقل من الذعر إلى النشوة إلى الإرهاب”.

إليكم كيف لعب الأسبوع.

الاثنين

بعد أن تعرضت أسوأ خسائرها منذ الوباء يوم الخميس والجمعة الماضيين ، دخل سوق الأوراق المالية الأسبوع الذي يحدق بأكثر حمراء.

مباشرة قبالة الخفافيش ، كانت أصوات السوق العليا تنكر الحرب التجارية كقنبلة تم إلقاؤها في منتصف سوق صحية إلى حد ما. وكان من بينهم مدير صناديق التحوط بيل أكمان ، الذي حذر من “الحرب النووية الاقتصادية” إذا لم يتفاوض ترامب على اتفاق.

فجأة ، بعد دخول منطقة سوق الدب لفترة وجيزة في الصباح ، ارتفع S&P 500 بنسبة 8.5 ٪ في أقل من ساعة. كان المحفز عنوانًا يشير إلى أن البيت الأبيض كان يفكر في الحصول على 90 قطعة على التعريفات ، وهو أمر أوضح الإدارة بسرعة هو “أخبار مزيفة”.

لقد أوضح مدى جوع المستثمرين لأي تلميح من الأخبار التي يمكن أن تنقسم الخسائر الوحشية.

وقال مويا: “منذ الوباء ، لم نر مثل هذه التقلبات العنيفة” ، مشيرًا إلى أن سياسات التعريفة الجمركية قد تغيرت بشكل كبير التنبؤات ، سواء فيما يتعلق بالركود أو احتمال تخفيضات أسعار الفائدة.

انتهى سوق السوق مع S&P 500 بانخفاض 0.23 ٪ لهذا اليوم.

يوم الثلاثاء

على الرغم من أن السوق افتتح أعلى ، إلا أن الفهارس أخذت هائلة أخرى حتى يوم الثلاثاء. على الرغم من أخبار اتفاقية تجارية ناشئة مع اليابان ، تم محو المكاسب في اليوم المبكرة بعد أن زاد ترامب من التعريفة الجمركية على الصين إلى 104 ٪ في صراع متزايد.

تعهدت الصين بـ “القتال حتى النهاية” ، حيث يواجه المستثمرون الاحتمال المتزايد بأنه تم تعيين حرب تجارية بين أكبر اقتصاديين في العالم.

بعد أن ارتفعت مبدئيًا في التفاؤل حول المفاوضات التجارية مع اليابان ، انطلق السوق مرة أخرى ، حيث حقق ربحًا بنسبة 4 ٪ لدفع S&P 500 بنسبة 2.19 ٪ بواسطة الجرس الختامي.

الأربعاء

بحلول منتصف الأسبوع ، كان سوق السندات يضيف إلى الفوضى.

في حين استمرت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الشرائح ، بدأت عائدات الخزانة منذ فترة طويلة في الارتفاع ، وهو أمر غير عادي عندما يكون عدم اليقين مرتفعًا والناس يشعرون بالقلق من الركود.

قفزت عائد وزارة الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.5 ٪. عندما ترتفع العائدات ، تنخفض أسعار السندات ، مما يشير إلى أن التجار كانوا يلقون الديون الأمريكية.

كان الارتفاع المفاجئ في العائدات – وهو عكس ما قاله ترامب وفريقه إنهما يريدان – كافية لجذب انتباه الرئيس.

مع ارتفاع العائدات ، أعلن ترامب عن توقف مؤقت لمدة 90 يومًا على تعريفة متبادلة ، على الرغم من أنه رفع معدل التعريفة في الصين وأبقى خط الأساس بنسبة 10 ٪ على معظم الواردات.

كان تخفيف السوق فوريًا.

في غضون دقائق ، ارتفعت S&P 500 بنسبة 7 ٪ ، واستمرت في الارتفاع بنسبة 10 ٪ لهذا اليوم ، وهو أفضل مكسب له منذ عام 2008. وقد اكتسبت ناسداك ، التي شهدت أكبر ارتفاع في يوم واحد منذ عام 2001. وكانت داو ، في هذه الأثناء ، قد اكتسبت ما يقرب من 3000 نقطة.

يوم الخميس

بعد الهيجان ، لاحظ المعلقون أن سوق السندات هو الذي دفع ترامب في النهاية إلى إيقاف التعريفات. حتى أن الرئيس وفريقه قالوا بنفس القدر ، حيث أخبروا الصحفيين أنهم كانوا يشاهدون العائدات.

يبدو أن الحراسة السندات قد فازت على ما يبدو

لسوء الحظ بالنسبة للمستثمرين ، تم تحديد الواقع في جلسة التداول التي كانت يوم الخميس ، مع معدل التعريفة الضخمة في الصين في التركيز وأسئلة أكثر من الإجابات وسط توقف في الحرب التجارية.

“الآن لدينا 90 يومًا من عدم اليقين ، وهذا سيؤدي فقط إلى نفقات رأسمالية أقل من العمل ، وخطط التوظيف الأقل ، وربما حتى الإنفاق الاستهلاكي المعتدل” ، هذا ما قاله إريك ستيرنر ، كبير مسؤولي الاستثمار في Apollon Wealth Management ، لـ BI.

انخفضت الفهارس بشكل حاد مرة أخرى ، في وقت من الأوقات ، أعيد معظم المكاسب من جلسة الأربعاء حيث أوضح البيت الأبيض معدل التعريفة في الصين 145 ٪.

أنهت S&P أقل بنسبة 3.5 ٪ لهذا اليوم ، وخسر DOW 1000 نقطة ، وتراجعت بورصة ناسداك بنسبة 4 ٪.

في هذه الأثناء ، تسارع الدولار الأمريكي على هبوطه ، مما يشير إلى أن الاستثنائية الأمريكية كانت تتراجع وسط نوبة تقلب الثقة. على الرغم من أن بعض المحللين ألغوا توقعاتهم في الركود ، فإن عائدات السندات لم تكن تتزحزح كثيرًا.

وقال ستيرنر: “ما زلت أعتقد أن الولايات المتحدة لم تفقد وضعها فيما يتعلق بالملاذ الآمن ، سواء كان الولايات المتحدة أو الدولار أو الخزانة ، لكن الأمر يتعلق ، وأعتقد أنه كلما أصبحنا أكثر قتالية مع بقية العالم ، كلما كانا أقل اعتمادًا”.

جمعة

بحلول نهاية الأسبوع ، كان المستثمرون يشعرون بالتعب.

وقال مويا: “أنا لا أستمتع بهذا الأسبوع. أقول لك ماذا ، كانت هناك بضع ليالٍ تغطيها حتى حوالي الثالثة”.

انتهى الأسبوع مع ارتفاع جديد في غلة الخزانة ، ولكن مرة أخرى ، غير المستثمرون المسار ، مع S&P 500 – يمكن أن يكون على المسار الصحيح لأفضل أسبوعها منذ عام 2023 حيث يتجه التجار نحو الإغلاق.

كانت الإشارات المتفائلة من البيت الأبيض حول صفقة مع الصين بمثابة دفعة من الأدرينالين للمستثمرين ، على الرغم من أنها لم تفعل شيئًا لإبطاء بيع سوق السندات.

ما يحدث بعد هذا الأسبوع هو سؤال كبير ، وما إذا كان سوق الأوراق المالية يجد قاعًا للتجمع من أو إذا استمرت تقلبات الحرب التجارية.

وقال ستيرنر: “لم أكن أتوقع ، مثل الكثير من الناس ، أن يستمر التعب التعريفي لفترة طويلة. لكن هذا هو المكان الذي نحن فيه”.

وأضاف مويا “هناك الكثير من التحركات التاريخية. من الصعب تحديدها”. “ويبدو أننا ننتظر التغريد التالي ، المنشور الاجتماعي في الحقيقة التالي ، لتحديد ما سيكون الضجيج وهل هو شيء يمكن أن يعرقل أو يوفر بعض الراحة؟”