خلقت الذعر في الحرب التجارية فرصة مثالية لشراء DIP

بفضل الحرب التجارية ، يشعر الأمريكيون بصراحة فظيعة بشأن الاقتصاد. أفادت أحدث مسح لجامعة ميشيغان للمستهلكين انخفاضًا بنسبة 8 ٪ في المشاعر منذ مارس ، حيث قلق المستهلكون من التضخم والبطالة ووضعهم المالي.

ليس فقط المستهلكين-أبلغت الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد مؤخرًا عن الأسبوع الثاني عشر على التوالي من انتشار السلبي السلبي ، مما يعني أن عددًا أكبر من المستثمرين كانوا هبوطين أكثر من الصعود في سوق الأوراق المالية.

ومع ذلك ، فإن مجموعة متزايدة من خبراء السوق تتجنب سرد الهلاك واللوم القائمين على أن الاقتصاد في دورة تصادم مع الركود. في رأيهم ، لا تتماشى المشاعر السيئة مع الواقع. بعد كل شيء ، أرباح الشركات قوية ، وسوق العمل في حالة جيدة ، والأسر لديها ميزانيات قوية.

نصيحتهم؟ لا تدع الأخبار السلبية تثبطك عن الشراء في سوق الأوراق المالية بخصم الآن. في كثير من الأحيان ، يمكن أن يكون المشاعر الهبودية المفرطة مؤشرا متناقضا على انتعاش السوق. إليكم السبب في أن هؤلاء الاستراتيجيين الأربعة يحتفظون برأسًا رائعًا على التعريفة الجمركية وهم متفائلون في نهاية المطاف في السوق.

أليسيا ليفين ، رئيس استراتيجية الاستثمار والأسهم ، BNY الثروة

بالنسبة إلى ليفين ، فإن معنويات المستثمرين المنخفضة للغاية تعني أنه من غير المحتمل أن تنخفض الأسواق أكثر من ذلك بكثير.

وقال ليفين لـ BI: “الركود على شفاه الجميع ، وفي بعض النواحي ، هذا شيء جيد حقًا لأنه ، كما تعلمون ، عندما يتوقع السوق شيئًا ما ، فإن الأخبار في حد ذاتها أقل عرضة للتسبب في جانب سلبي”. “لقد أدى السوق إلى إلغاء مفقودة الكثير من سيناريوهات الجانب السلبي.”

وقال ليفين إنه في نهاية المطاف ، إن انهيار سوق الأوراق المالية والشعور السلبي كلها تمنحها ترامب ، مما يعني أنه لا يوجد شيء خاطئ في الاقتصاد الأساسي. على الجانب المشرق ، يمكن لأي تغيير في السياسة أن يقلل بشكل كبير من فرصة الركود.

لقد أظهر ترامب نفسه قابلاً للمفاوضات ، حيث طرح فكرة تحجيم التعريفة الجمركية على الصين في وقت سابق من هذا الأسبوع. يعتقد ليفين أن نوعًا من صفقة التعريفة الجمركية سيتم إبرامها قبل توقف التوقف التعريفي لمدة 90 يومًا.

وقال ليفين: “هناك بعض التوقعات بأن هذه هي ذروة التعريفات ، وهكذا ، مع انخفاض تلك ، يبدو أن هذا يتغذى على شعور أن هناك ذيلًا صحيحًا هنا”.

توني ديسبريتو ، مدير المعلومات العالمية للأسهم الأساسية ومدير الحافظة ، BlackRock

لم يكن Despirito ، الذي يشرف على العديد من صناديق الدخل والقيمة ، بما في ذلك قيمة CAP الكبيرة القيمة النشطة ETF (BLCV) ، قلقًا للغاية بشأن تعريفة ترامب التي تدمر الاقتصاد. في شهر مارس ، قال ديبيريتو على بلومبرج إنه كان من الخطأ أن تخفض البنوك توقعات سوق الأوراق المالية ، وقد تمسك بهذا الرأي.

وقال ديبيريتو لـ BI: “إن فترات عدم اليقين هي في الواقع فرص شراء رائعة. بمجرد أن تتخلى عدم اليقين ، فإن الشركات تكيف للغاية”.

في الوقت الحالي ، يرى Devirito فرصًا في خدمات الرعاية الصحية والأجهزة الطبية والفضاء وشركات الدفاع.

وقال ديبيريتو: “في مجال الرعاية الصحية ، أجد فرصة أكبر بكثير في الخدمات أكثر مما أنا في Pharma كبير. “عدد منهم لديهم انتهاءات كبيرة لبراءات الاختراع القادمة.”

يعتقد Devirito أن السوق يركز بشكل مفرط على المخاطر ويطل على الفرص على الطريق. إنه واثق من أنه سيتم تسخين الخلايا في السياسة التجارية قريبًا.

وقال ديبيريتو: “بالإضافة إلى مزيد من اليقين حول التجارة ، ستحصل أيضًا على إلغاء القيود ، والتي ستكون إيجابية للسوق ، وعندما تفكر في التعريفة الجمركية كمصدر للإيرادات ، فإن مصدر الإيرادات سيخلق مزيد من المرونة على جانب السياسة”.

جوناثان كورتيس ، كبير مسؤولي الاستثمار ، مجموعة فرانكلين للأسهم

دفعت مخاوف التعريفة الجمركية العديد من المستثمرين إلى التنويع خارج سوق الأوراق المالية الأمريكية ، لكن كورتيس يعتقد أن رواية “بيع أمريكا” مبالغ فيها.

بدلاً من الفرار إلى الأسهم الدولية ، يعتقد كورتيس أن المستثمرين يجب أن يتضاعفوا على قادة الولايات المتحدة مثل The Magnificent Seven. خاصة بعد أن انخفضت العديد من أسماء التكنولوجيا الكبيرة بنسبة 20 ٪ تقريبًا من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، يرى كورتيس فرصة جيدة للمستثمرين لإضافته إلى مواقعهم في الشركات عالية الجودة بسعر رخيص.

وقال كورتيس في مؤتمر فرانكلين تيمبلتون في 22 أبريل: “إن هذه الإنتاجية التي سنحصل عليها من الذكاء الاصطناعي ستكون عميقة وتلك الشركات ، والكثير منها ماج 7 ، تحمل مفاتيح ذلك”.

يعتبر Curtis أيضًا صعوديًا في القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية ، حيث سيبقى الطلب على العلاجات ثابتًا بغض النظر عن جزء من الدورة الاقتصادية التي نحن فيها. يرى الابتكارات في أدوية GLP-1 و AI التي تدفع النمو المستقبلي المستمر لقطاع الرعاية الصحية.

وقال كورتيس عن السبعة الرائعين: “هذه الشركات جيدة كما كانت على المدى الطويل قبل يوم الافتتاح ، وتلك الشركات في وضع جيد بشكل لا يصدق لما هو على وشك القدوم”.

جيف شولز ، رئيس استراتيجية الاقتصاد والسوق ، كليربريدج للاستثمارات

من السهل شراء سرد ركود يوم القيامة ، لكن شولز لا يرى الكثير من الأدلة لدعمه. وقال إن هناك الكثير من الحديث عن كيفية وجود مشاعر المستهلك في أدنى مستوياتها التاريخية ، لكن الإجراءات أكثر أهمية من المشاعر نفسها.

وقال شولز في مؤتمر فرانكلين تيمبريتون في 22 أبريل: “في هذه الدورة على وجه الخصوص ، من المهم أن نراقب ما يفعله الناس بدلاً من ما يقولون ، لأنه عندما تنظر إلى مسح المعنويات الاستهلاكية بجامعة ميشيغان ، كان الأمر منخفضًا وتراجعًا ، لكن الاستهلاك كان على نطاق واسع إلى حد ما على مدار العامين الماضيين”.

قد لا يشعر المستهلكون الأمريكيون بالتفاؤل ، لكن الأرقام تظهر أنها في حالة جيدة. مستويات الديون المنزلية منخفضة ، والعديد من مالكي المنازل مغلقون بمعدلات رهن منخفضة ، ويعزلونهم عن أكبر نفقاتهم الشهرية ، وفقًا لشولز.

وقال شولز: “هذه فرصة رائعة لتكون متوسطة التكلفة بالدولار إلى الضعف الذي رأيناه”. “تم تسعير الكثير من السلبية في فترة زمنية قصيرة للأسهم ، ولا أرى أي تجاوزات هيكلية في الاقتصاد من شأنها أن تسبب الركود العميق”.