الأسهم الصغيرة الحركية موجودة لعقد وحش في المقبل ، وفقًا لما ذكره كبير موظفي الاستثمار في الأبحاث كيو نغوين.
لماذا؟ يرسم المخططان أدناه الصورة بوضوح تام: على حد سواء على أساس ذي وزن كبير ومتساوي ، فإن تقييمات المخزونات الصغيرة نسبة إلى الكفرات الكبيرة والمتوسطة منخفضة بشكل لا يصدق من خلال المعايير التاريخية. منافسي فجوة التقييم الحالية أولئك الذين شوهدوا خلال فقاعة DOT-COM والركود العظيم.
وكتب نغوين في مذكرة عميل حديثة: “إن إمكانية وجود تراجع متوسط تضييق فجوة التقييم هذه تخلق فرصة للقبعات الصغيرة لتفوق المؤشرات الكبيرة التي تركز بشكل ضيق على مدار العقد المقبل”.
وأضافت: “في نهاية عام 2024 ، بلغ خصم التقييم من قبعات صغيرة لنا نسبة إلى محفظة من أسهم الولايات المتحدة الكبيرة والمتوسطة بنسبة -40 ٪. وهذا خصم عميق بالنسبة للمستوى الوسيط التاريخي البالغ -5 ٪ ، يقف في المئوية الرابعة السفلية منذ عام 1990.”
بعبارات أبسط ، نادراً ما تكون الأسهم الصغيرة-التي تعتبر عمومًا من أغطية السوق تتراوح بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار-رخيصة على الإطلاق مقارنة بنظرائها الأكبر. وكما تظهر المخططات أعلاه ، فإنها ترتد دائمًا بقوة.
يرى Nguyen فهارس حركية صغيرة ، في المتوسط ، تتغلب على عائدات كبيرة بحوالي 4 ٪ سنويًا خلال العقد المقبل.
وقالت إنه عند فحصه للزخم والجودة والقيمة ، يجب أن تعمل تجارة الحكم الصغيرة بشكل أفضل. منذ عام 1990 ، عاد أرخص خماسي من الأسهم الصغيرة بحكم الكسب 12.4 ٪ سنويًا. تم ترشيحه من أجل الجودة والزخم ، لقد عادوا 13.9 ٪ سنويًا.
لم تكن الأسهم الصغيرة المحببة في العقود الأخيرة حيث تفوقت كابس الضخمة. ولكن مع تلاشى الولايات المتحدة من بقية العالم وتجارة الاستثنائية الأمريكية ، قال نغوين إن الكفرات الصغيرة يمكن أن تكون في وضع أفضل لدفع الابتكار.
وقالت لـ BI في مقابلة يوم الجمعة: “نظرًا لأن هذه العملاقات الكبيرة جدًا تصبح أقل هيمنة أو تجد النظام أقل ترحيبًا بهيمنتهم ، فإنه سيفتح الكثير من الفرص للاعبين الأصغر”.
وقالت “لا يمكننا الاستمرار في الحصول على اقتصاد مبتكر إذا لم يتمكن اللاعبون الصغار من النجاح”.
ومع ذلك ، تميل القبعات الصغيرة إلى أن تكون أكثر تقلبًا وحساسة للانكماش في الاقتصاد المحلي ، مما يجعل الفحص الدقيق ضروريًا.
يمكن للمستثمرين أن يكتسبوا تعرضًا واسعًا للتجارة الصغيرة من خلال صناديق مثل شركة Schwab الأساسية في الولايات المتحدة ETF (FNDA) ، و Ishares S&P Small-Cap 600 ETF (IJS) ، وقيمة Royce كمية صغيرة من قيمة ETF (SQLV).