العقارات كاستثمار؟ تقول إحدى الدراسات أن الساعات الفاخرة تعمل بشكل أفضل.

• كان سوق المراقبة الفاخرة المستعملة في انخفاض منذ عام 2022.
• ومع ذلك ، تؤكد إحدى الدراسات أن الساعات الفاخرة مثل رولكس لديها تقلبات أقل.
• ووجدت الدراسة أيضًا أن الساعات الراقية شهدت عوائد سنوية أكبر من العقارات.

في فترة من التعريفة الجمركية وعدم اليقين الجيوسياسي الذي يدفع مؤشر S&P 500 إلى تصحيح سوق الأوراق المالية ، يمكن أن تقف الساعة الفاخرة اختبار الزمن.

دراسة حديثة من قبل اثنين من السويسريين يزعم أساتذة Finance أن الساعات الفاخرة شهدت تقلبات في السوق أقل من العقارات والأسهم و “الدخل الثابت” أو السندات عند فحص المؤشرات المختلفة التي تتبع أداء تلك الأصول بين يناير 2019 وسبتمبر 2024.

تشير نتائج الدراسة إلى أن الساعات الراقية يمكن أن تكون “خيارًا جذابًا” للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم لأن لديهم علاقة منخفضة مع سوق الأسهم ، مما يجعلهم استثمارات منخفضة الخطورة.

وقالت الدراسة ، التي تم نشرها في 24 فبراير على شبكة أبحاث العلوم الاجتماعية: “تقلبات سوق الساعات (تقلبات سنوية 3.90 ٪) والمدى هما أدنى أي فئة من الأصول”. “أقرب فئة من الأصول من حيث المخاطر هي الدخل الثابت ، مع تقلبات من 5 إلى 8 ٪.”

أخبر فيليب فايسكوبف ، أستاذ مساعد في المالية الذي شارك في تأليف الورقة مع زميله في كلية الضيافة في EHL ، فيليب ماستيت ، Business Insider في مقابلة أن أحدهم يحذر من النتائج هو أن الساعات الفاخرة غير سائلة ، مما يعني أن الناس لا يبيعون ساعاتهم بأسرع ما يمكن مع الأسهم.

وقال فايسكوبف: “لا توجد العديد من المعاملات ، وهذا النوع من المخاطر بشكل مصطنع قليلاً” ، مضيفًا أنه وزميله حاولوا حساب هذه المشكلة من خلال استبعاد البيانات التي نظرت في حركات الأسعار اليومية.

عودة من الساعات الفاخرة تحكي أيضًا قصة مختلطة.

وقالت الدراسة “بشكل عام ، فإن سوق الساعات (العائد السنوي 5.68 ٪) كان ضعيف الأداء (12.85 ٪) والذهب (13.06 ٪) ولكنه يتفوق على الدخل الثابت (العائدات السلبية) والعقارات (3.14 ٪)”.

ومع ذلك ، اقتربت بعض العلامات التجارية من متوسط ​​العوائد السنوية التي شوهدت على مؤشر MSCI World ، والتي استخدمتها الدراسة كمقياس لأداء سوق الأسهم العالمي.

أظهرت Audemars Piguet 11.68 ٪ في متوسط ​​العائدات السنوية ، في حين أظهرت الأسهم 12.85 ٪ في العائدات السنوية. أظهر Patek Philippe متوسط ​​العائدات السنوية بنسبة 10.92 ٪ ، وفقًا للدراسة.

يلاحظ Weisskopf أن معرفة العلامة التجارية ومعرفة نماذج محددة داخل العلامات التجارية أمرون بالغ الأهمية عند النظر في استثمارات الساعات الفاخرة.

ركود رولكس

عوامل استنتاج الدراسة في انخفاض سوق الساعات المستعملة في السنوات الثلاث الماضية.

شهد سوق إعادة البيع طفرة ضخمة في عام 2022 ، حيث يتسلق سعر Rolex Daytona المستعملة إلى ذروته في شهر مارس من ذلك العام عند 48،500 دولار – بنسبة 228 ٪ تقريبًا من سعر التجزئة البالغ 14800 دولار في عام 2023 ، وفقًا لـ Watchcharts.

اليوم ، أظهرت التكلفة المقدرة لإعادة بيع Daytona 27،052 دولار بيانات Watchcharts. لا يزال هذا يمثل حوالي 83 ٪ من الأسعار.

قالت دراسة Weisskopf إن العلامات التجارية مثل Rolex و Vacheron Constantin أظهرت عائدًا تزيد عن 50 ٪ بعد عام 2022.

وقالت الدراسة: “في هذه الأثناء ، تضاعفت Audemars Piguet و Patek Philippe ، وهما أفضل العلامات التجارية الأداء ، التي تضاعف في السعر ثلاثة أضعاف بين عامي 2019 و 2022”. “ومع ذلك ، تضاعفت العلامتان التجاريتان تقريبًا خلال الفترة الإجمالية (أي من يناير 2019 إلى سبتمبر 2024).”

لاحظ Weisskopf خلال المقابلة أنه على الرغم من أن نتائج الورقة تشير إلى الساعات الفاخرة كاستثمار أفضل على المدى الطويل ، لا ينبغي أن تؤخذ الدراسة كنصيحة استثمارية.

وقال “من وجهة نظر الاقتصادية المالية ، أقول إنني لا أرى كيف يمكن لسوق المراقبة أن يستدير كثيرًا الآن إذا نظرت إلى ما يحدث في جميع أنحاء هذا العالم ، سياسيًا ، جغرافيًا ، من الناحية الاقتصادية”. “أعتقد الآن ، أن الكثير من الناس يوليون المزيد من الاهتمام إلى حيث يضعون أموالهم. لذلك لا أعتقد أن الأمر سيرتفع. هل سيستقر؟” ربما. “