الإنترنت في رهبة من نقد وارن بافيت النقد تمامًا

• يتم الإشادة بـ Warren Buffett لتهدئة Apple وتكديس النقود قبل انخفاض السوق.
• وسائل التواصل الاجتماعي مليئة ببافيت اقتباسات حول تراجع السوق والميمات التي تضم المستثمر.
• باع بيركشاير هاثاواي بافيت صافي 134 مليار دولار من الأسهم في عام 2024 وبناء كومة نقدية قياسية.

أثار وارن بافيت مجموعة من التعليقات والميمات على وسائل التواصل الاجتماعي بعد أن باع المستثمر الأسطوري معظم حصته الهائلة في Apple وبناء كومة نقدية قياسية قبل انخفاض سوق الأوراق المالية في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ضاعفت بافيت من بيركشاير هاثاواي ما يقرب من مخزونها من النقود وفواتير الخزانة وغيرها من الأصول السائلة العام الماضي إلى 334 مليار دولار (أو 321 مليار دولار إذا قمت بطرح الدفعات للشراء T-bill).

انتفخت الكنز النقدي للتكتل إلى حد كبير لأنها باعت صافيًا بقيمة 134 مليار دولار من الأسهم في عام 2024 ، وأنفقت أقل من 3 مليارات دولار على عمليات إعادة الشراء ، مما أوقفتها بالكامل في الشوط الثاني. للمقارنة ، باعت صافي 24 مليار دولار من الأسهم وأعادت إعادة تجهيزه أكثر من 9 مليارات دولار من أسهم بيركشاير في عام 2023.

“على الرغم من ما يعتبره بعض المعلقين حاليًا منصبًا نقديًا غير عادي في بيركشاير ، إلا أن الغالبية العظمى من أموالك لا تزال في الأسهم” ، طمأن بافيت مساهمي بيركشاير في رسالته السنوية في فبراير ، في إشارة إلى كل من الأسهم والشركات التي تملكها شركته.

لم يرد بافيت على الفور على طلب للتعليق.

بيع ، بيع ، بيع

تملك Berkshire حوالي 906 مليون سهم من Apple بقيمة 174 مليار دولار في بداية عام 2024 ، مما يعني أن صانع iPhone يمثل 49 ٪ من القيمة الإجمالية لمحفظة الأسهم الخاصة بها. على مدار الأشهر التسعة المقبلة ، قامت بتخفيض احتلالها بنسبة 67 ٪ إلى 300 مليون سهم ، بقيمة 75 مليار دولار في نهاية ديسمبر.

كما قام بافيت وفريقه بتقليص القابضة رقم 2 ، بنك أوف أمريكا ، بنسبة 34 ٪ إلى 680 مليون سهم في النصف الثاني من عام 2024 ، وخفض قيمة المركز من 41 مليار دولار إلى أقل من 30 مليار دولار.

اعتبارًا من قرب يوم الثلاثاء ، انخفضت أسهم Apple و Bank of America بنسبة 15 ٪ و 20 ٪ لكل من مستوياتها في نوفمبر.

لا تزال شركة Apple ترتفع بنسبة 15 ٪ منذ بداية عام 2024 ، مما يعني أن بافيت ترك الأموال على الطاولة من خلال صرفها عندما فعل ذلك. إذا حافظ على حصته سليمة طوال عام 2024 ، فسيبلغ قيمة ما يقرب من 200 مليار دولار.

يتم تداول Bank of America حوالي 40 دولارًا ، كما كان في نهاية يونيو من العام الماضي ، مما يعني أنه ربما لم يفز بوفيت أو خسره كبيرًا من البيع.

لا يوجد شيء ليقول إن بيع السوق ، الذي قام بسحب S&P 500 بانخفاض 9 ٪ ، وينخفض ​​مركب NASDAQ بنسبة 13 ٪ من سجلهم في 19 فبراير ، لن يزداد سوءًا مع استمرار سياسات إدارة ترامب في تأجيج مخاوف الركود.

علاوة على ذلك ، من المهم التفكير في المكان الذي استثمر فيه بافيت عائدات البيع. امتلاك الخزانة أكثر ربحًا مما كان عليه في الماضي ؛ قفز العائد لمدة عام واحد من أقل من 1 ٪ إلى أكثر من 4 ٪ في ما يزيد قليلاً عن ثلاث سنوات ، وذلك في المقام الأول لأن ارتفاع التضخم حفز الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة لتخفيف الضغط الصاعد على الأسعار.

وقال بافيت في الاجتماع السنوي لبيركشاير العام الماضي: “لكنني لا أمانع على الإطلاق ، في ظل الظروف الحالية ، بناء الموقف النقدي”. “أعتقد أنه عندما أنظر إلى بديل ما هو متاح في أسواق الأسهم ، وألقي نظرة على تكوين ما يجري في العالم ، نجد أنه جذاب للغاية.”

بافيت هو مستثمر طويل الأجل يمتلك الأسهم مثل Coca-Cola و American Express لعقود. من غير المرجح أن يكون قد قلل من محفظته لأنه رأى مشكلة في القادمة وأراد الخروج قبل انهيار السوق القادم – وربما لن يهتم ببضعة أشهر من أداء الأسهم.

لقد توتر علنًا على البنوك ، وأشار إلى عائدات السندات المرتفعة واحتمال ضرائب أكثر حدة على المكاسب الرأسمالية كسببين كان سعيدًا بأخذ بعض أرباح Apple وشراء الخزانة بدلاً من ذلك. كما أوضح أن كومةه النقدية المتنامية تعكس ندرة الصفقات مع تداول الشركات الخاصة والعامة في التقييمات.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن ملفات المحافظ الفصلية توفر نظرة محدودة على استراتيجية المستثمر. إنها مجرد لقطة من ممتلكاتهم في يوم واحد مع تأخير ستة أسابيع ، ويستبعد الأسهم أسهم قصيرة ، مدرجة في الأجنبية ، والاستثمارات الخاصة ، والأصول غير الخماسية.

حتى لو لم يكن بافيت يبيع الأسهم ويجد النقد لأنه يتوقع انكماش في السوق ، فإن وضعه الهبوطي لا يزال من الممكن أن يجعله فائزًا إذا استمر هذا واحد.

لن تخفف الاستراتيجية من التأثير على محفظة الأسهم الخاصة به فحسب ، بل يعني أنه سيكون لديه الكثير من المسحوق الجاف للنشر على أعمال أسعار مقطوعة وأسهم مخفضة ، كما فعل خلال الأزمة المالية.

الكلمات التي يجب تذكرها

لا يصفق أتباع بافيت على وسائل التواصل الاجتماعي فقط على توقيت مبيعاته في Apple وبناءه النقدي. ربما في محاولة لدعم معنويات السوق ، فإنهم يصطفون على الاقتباس من نصيحته الشهيرة “أن يكون جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين”.

علاوة على ذلك ، إنهم يشاركون العمود الذي نشره في أعماق الأزمة المالية ، حيث حث الآخرين على شراء الأسهم بسعر رخيص.

كما فاز بافيت بالسكابة على أن يكونوا أكثر ثراء عندما يأخذ العديد من أقرانه الملياردير ضربات كبيرة إلى ثرواتهم. يعكس ذلك ارتفاعًا بنسبة 9 ٪ في مخزون بيركشاير هذا العام بينما انخفضت العديد من أسهم التكنولوجيا الزرقاء.

غالبًا ما واجه “Oracle of Omaha” شكوكًا ويدعي أنه فقد لمسة خلال الطفرات السابقة. الآن تحولت مزاج السوق ، عاد إلى الموضة.