استثمر أموالك في هذه الأماكن الثلاثة للحصول على عوائد أعلى من صناديق سوق المال مع انخفاض أسعار الفائدة، وفقًا لغولدمان ساكس

قال سكوت دايموند، الرئيس المشارك لصندوق الدخل الثابت البلدي في إدارة الأصول بشركة جولدمان ساكس: “من الصعب مقاومة عائد 5% على صندوق سوق النقد”. وتُظهِر الأرقام أن السوق تتفق مع هذا الرأي. فقد ضخ المستثمرون تريليونات الدولارات في صناديق سوق النقد مع ارتفاع أسعار الفائدة القصيرة الأجل في نهاية عام 2022 واستمروا في الاستثمار فيها منذ ذلك الحين. ويبلغ حجم الأموال الموجودة في الصناديق حاليًا أعلى مستوى على الإطلاق عند 6 تريليون دولار.

ولكن مع خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وتوقع السوق خفضاً آخر بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام، فإن هذا العائد يتآكل بسرعة.

وقال بريندان مكارثي، رئيس توزيع صناديق الاستثمار المتداولة العالمية في إدارة الأصول في جولدمان ساكس، لموقع بيزنس إنسايدر إن عملاءه يشعرون بقلق متزايد بشأن الحفاظ على الدخل على أموالهم في سوق تنخفض فيه الأسعار.

ومع ذلك، هناك فرص أخرى للدخل عالي السيولة يمكن الاستفادة منها. وفيما يلي ثلاث مناطق في السوق يمكنك نقل أموالك إليها والعثور على العائد مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وفقًا لغولدمان ساكس.

3 صفقات لخفض أسعار الفائدة

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالعائد على أموالهم النقدية، قد يكون أحد الحلول هو صناديق السندات قصيرة الأجل.

كما يوحي الاسم، تستثمر صناديق السندات قصيرة الأجل في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ذات آجال الاستحقاق القصيرة للغاية، عادة أقل من عام. وبالنسبة لصناديقها، تختار جولدمان ساكس الأوراق المالية ذات آجال الاستحقاق التي تتراوح بين 0.3 إلى 0.8 عام.

تتمتع صناديق السندات القصيرة الأجل بحساسية ضئيلة لأسعار الفائدة ولكنها لا تزال تقدم عائدًا أكبر من صندوق سوق النقد. في الأشهر الاثني عشر الماضية، تفوقت صناديق السندات القصيرة الأجل بشكل ملموس على صناديق سوق النقد الخاضعة للضريبة، حيث بلغ متوسط ​​العائد 6.36% مقارنة بـ 5.09% لأسواق النقد، وفقًا لـ Morningstar.

وقال مكارثي “إنها في الحقيقة تلك النهاية الأقصر للمنحنى، ولكنها تتمتع بالقدرة على التكيف بشكل ديناميكي والخروج لفترة أطول قليلاً مما قد تحصل عليه عادة في سندات الخزانة. كل تمديد صغير مهم حقًا هنا لأنك ستكسب المزيد مع تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية”.

ويوصي ماكارثي بالاستثمار في مزيج من الأوراق المالية قصيرة الأجل مثل الشركات ذات الدرجة الاستثمارية، والأوراق المالية المدعومة بالأصول، والأوراق المالية الحكومية لأغراض التنويع.

صندوق Nuveen Ultrashort Income ETF (NUSB) و ال صندوق Goldman Sachs Access Ultrashort Bond ETF (GSST) هو مثال على صناديق السندات القصيرة الأجل.

توجد فرص في مجالات محددة من سوق الأسهم القصيرة للغاية أيضًا. يحب Diamond سندات بلدية قصيرة الأجل على وجه الخصوص، تتمتع السندات البلدية بفائدة إضافية تتمثل في كونها فعالة من حيث الضرائب، حيث أنها معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية، وفي بعض الحالات، ضرائب الولايات والضرائب المحلية.

إذا كان المستثمرون يتوقعون نفقات قادمة في العام المقبل – مثل ضريبة أو دفع رسوم دراسية جامعية – ولكنهم ما زالوا يريدون تحقيق بعض العائد الإضافي على أموالهم في هذه الأثناء، فإن صندوق السندات البلدية القصيرة الأجل هو الطريق الصحيح، وفقًا لدايموند.

ويرى دايموند أيضاً أن المستثمرين قادرون على الاستفادة من فروق الائتمان المواتية التي تتمتع بها الأوراق المالية البلدية، أو الفجوة بين عائداتها وعائدات السندات الخالية من المخاطر. وفي رأيه، تتمتع الأوراق المالية البلدية، حتى تلك التي تحتل مرتبة أعلى في ملف المخاطر، بأساسيات ائتمانية قوية للغاية.

وقال دايموند “دعونا نبدأ في النظر في بعض الاعتمادات البلدية ذات العائد الأعلى ونرى ما إذا كان بإمكاننا الحصول على بعض العائد الإضافي مقابل ما نعتقد أنه اعتمادات قوية حقًا”.

يمكن للمستثمرين إضافة سندات بلدية قصيرة الأجل إلى محافظهم الاستثمارية من خلال صناديق مثل صندوق PGIM Ultrashort Municipal Bond ETF (PUSH) وصندوق JPMorgan Ultrashort Municipal Income ETF (JMST).

وأخيرًا، يحدد مكارثي صناديق الدخل المتميز كمكان آخر يمكن للمستثمرين التفكير في وضع أموالهم فيه.

على عكس فرص الدخل الثابت المذكورة أعلاه، تستثمر صناديق الدخل المتميز في أدوات الأسهم. تولد هذه الصناديق الدخل من خلال الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا وكتابة خيارات الشراء على هذه الحيازات. بهذه الطريقة، إذا انخفض السهم أو ظل خارج النطاق السعري، لا يزال المستثمرون يجمعون القسط. إذا ارتفع السهم إلى منطقة النطاق السعري، فإنهم لا يزالون يستفيدون من التقدير.

ونتيجة لذلك، توفر هذه الصناديق دخلاً شهرياً ثابتاً للمستثمرين.

بالنسبة للعملاء الذين يبحثون عن طرق جديدة لنشر الاحتياطيات النقدية في دورة القطع، يعتقد جولدمان ساكس أن صناديق الدخل المتميز هي وسيلة جيدة للعثور على فرص الدخل في سوق الأسهم.

يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض لصناديق الدخل المتميز من خلال SPDR SSGA US Equity Premium Income ETF (SPIN) وJPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI).