إن استثمار النبيذ يحصل على شعبية ، لكن المحترفين يحثون على توخي الحذر في السوق المعقدة

شهد تيم أوهيرن ، وهو نيويوركر الذي عمل في التمويل منذ ما يقرب من عقد من الزمان ، إعلانًا للاستثمار في النبيذ على Facebook في عام 2020.

مهتم بمطالبات عوائد السوق-وبصفته شخصًا يتمتع بزجاجة لطيفة-قفز.

وقال لـ Business Insider: “أعتقد أن جزءًا من ذلك هو طبيعة النادي الريفي للاستثمار”. “كانت هناك العديد من المحادثات التي تناولتها في مطاعم لطيفة في جميع أنحاء أوروبا حيث تمكنت من إجراء محادثة بناءً على النبيذ في محفظتي.”

لكن بالنسبة لأوهيرن ، الذي اشترى أكثر من مائة زجاجة من النبيذ في محفظته ، بدا أن الاستثمارات حامضة بسرعة. كان نبيذه يفقد قيمته ، وفي المنتديات عبر الإنترنت ، شاهد شكاوى من أشخاص قالوا إنهم أسفوا استثماراتهم ، وتهتز خسائر رقمين وعدم القدرة على بيع زجاجاتهم. بدأ الذعر. عندما حاول بيع نبيذه في عام 2023 ، بدا أن السوق قد مات.

تم عرض الوثائق المالية التي شاهدتها Business Insider O'Hearn بقيمة 15000 دولار من النبيذ بخسارة بنسبة 10 ٪.

شهدت صناديق النبيذ زيادة في الفائدة من المستثمرين الجدد العام الماضي. أخبرت ثلاث شركات في الفضاء BI أن مشتري النبيذ الفضوليين حديثًا يميلون إلى أن يكونوا أصغر سناً ولم يعرفوا شيئًا عن أي شيء عن النبيذ الجيد.

لقد جاء التدفق في الوقت الذي يتم فيه إغراء المستثمرين مثل O'Hearn من خلال إعلانات وسائل التواصل الاجتماعي المبهجة لصناديق النبيذ ، والذاكرة التخزين المؤقت الثقافية المتمثلة في امتلاك زجاجة نبيذ بقيمة 20.000 دولار ، وبالطبع ، احتمال أن ترى بعض الزجاجات عوائد مذهلة بمرور الوقت.

لكن استثمار النبيذ صعب ، ويقول العديد من المستثمرين الهواة من التعقيد.

تقول شركة Cult Wines ، إحدى شركة استثمار النبيذ ، إنها شهدت نموًا كبيرًا على منصة Cultx ، والتي توفر استثمار النبيذ لجمهور التجزئة. أخبرت الشركة BI أن معظم المستخدمين الجدد تقل أعمارهم عن 40 عامًا.

Vinovest ، منصة استثمار النبيذ التي استخدمها O'Hearn ، نمت أيضًا في شعبية. في عام 2024 ، زادت الشركة من قاعدة مستخدميها بحوالي 40 ٪ ، مع حوالي 80 ٪ من هؤلاء المستخدمين الذين تتراوح أعمارهم بين 30 و 45 عامًا ، على حد قول الرئيس التنفيذي لشركة Anthony Zhang.

قال راج فايديا ، مستشار النبيذ ومدير العمليات في La Paulée ، الذي يصف نفسه بأنه مجتمع نبيذ مع ذراع استشارية ، إن العديد من المستثمرين الجدد لا يعرفون سوى القليل جدًا عن النبيذ الفاخر. يقول إن مشاركة المبتدئين الذين يحاولون لعب السوق قد ارتفعت في السنوات الأخيرة.

وقالت فايديا: “بالتأكيد المزيد من المتحمسين الذين يحبون فكرة النبيذ ، لكن لا يعرفون كثيرًا ، الذين يهتمون به الآن”.

وقال تشانغ لـ BI BI إن غالبية عملاء Vinovest يناسبهم نفس الملف الشخصي.

يقول Vaidya إن العديد من المستثمرين الجدد يفكرون في النبيذ كسلعة ، مثل الذهب ، ويخطئون في التفكير في أن النبيذ أكثر استقرارًا من أنواع أخرى من أصول المخاطرة.

لم يثبت هذا صحيحًا مؤخرًا. يقول تروس “Cult Wines” إن معظم سوق النبيذ الجميلة كان في حالة من الركود على مدار العامين الماضيين ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تباطؤ أوسع في السلع الفاخرة.

انخفض مؤشر LIV-EX Fine Wine 100 ، الذي يتتبع سعر 100 من أكثر النبيذ المرغوب فيه في السوق الثانوية ، بنسبة 24 ٪ في العامين الماضيين ، مقارنة بزيادة 30 ٪ لـ S&P 500 في ذلك الوقت.

السوائل غير السائلة

الاستثمار في النبيذ أكثر تعقيدًا من التأرجح من قبل متجر النبيذ الخاص بك والتقاط ما يبدو وكأنه عتيقة من الدرجة الأولى. وفقًا لـ Vinovest's Zhang ، يحتاج النبيذ إلى أن يكون هناك ثلاث صفات قابلة للاستثمار.

1. يجب أن تكون نادرة. يجب أن يكون هناك عدد محدود من الزجاجات التي يتم إنتاجها كل عام.
2. يجب أن تكون قابلة. يجب أن يتحسن النبيذ على مدار 20-40 سنة.
3. يجب أن يكون هناك حقوق ملكية للعلامة التجارية. بمعنى آخر ، يجب أن يكون منتجًا فاخرًا معروفًا نسبيًا ، بالطريقة التي يتم بها التعرف على رولكس وبورش على أنها متطورة.

إذا اخترت الزجاجة المناسبة والوقت بشكل صحيح ، وعادةً ما تم التمسك بالنبيذ لمدة خمس أو 10 سنوات قبل البيع ، فيمكن أن يقدر النبيذ من الدرجة الأولى 15 ٪ في السنة.

لكن التنقل في السوق أمر صعب.

يقول Vaidya's La Paulée ، الذي كان يعمل كدولة في المطاعم الراقية قبل الاستشارات ، إن العرض الفعلي للنبيذ الناعم أصغر بكثير مما قد يعتقد المستثمرون. وأضاف أن المستثمرين الذين يعملون معهم يفاجئون في كثير من الأحيان مدى صعوبة التمييز بين زجاجة “رقاقة زرقاء” من زجاجة متوسطة المستوى.

العديد من النبيذ المتوسط ​​من الدرجة المتوسطة معرضة للتكهنات. وتضيف Vaidya أن أشياء مثل الصحافة الجيدة والعلامة الرائعة والضجيج على وسائل التواصل الاجتماعي يمكن أن ترفع سعر الزجاجة قبل انخفاضها بسرعة.

“إنه أمر صعب للغاية ، بصراحة ، حتى بالنسبة لي ، وكنت في العمل لمدة 25 عامًا. أعرف كيفية العثور على الشيء الكبير التالي على أساس الجودة ، ولكن الشيء الكبير التالي الذي يعتمد على التكهنات صعب. إنه سيناريو أفضل تخمين معظم الوقت. وهناك القليل من البيانات التي يمكنها إبلاغها أيضًا.”

ناهيك عن أن النبيذ يمكن أن يفقد القيمة بسبب العديد من الأخطاء التي تحدث أثناء عملية الحصاد والتخزين. عوامل مثل الطقس القاسي التي تؤثر على المحصول ، والنبيذ الذي يتم تخزينه في درجة الحرارة الخاطئة ، أو غيرها من مشكلات التحكم في الجودة يمكن أن تسحق الاستثمار بشكل أساسي ، وفقًا لجاسون هارتمان ، رئيس شركة النبيذ The Sommelier Company.

ولهذه الأسباب ، ينتهي العديد من المستثمرين ببيع نبيذهم في حيرة “طوال الوقت” ، كما يقول Vaidya.

وقال عن بعض صناديق النبيذ الأحدث ، والتي تميل إلى تسويق أنفسهم على وسائل التواصل الاجتماعي للمستثمرين الأصغر سناً: “من الناحية البارزة ، إنه نوع من الأعمال المكسورة. إنه مثل ، لا توجد فرصة لتمكنهم من تسليم وبيع كل الكمية الهائلة من نبيذ أقل تكلفة وأقل خيالية وأقل رغبة في الوقت المناسب”.

وقال تشانغ: “إنه خداع صالح لفئة الأصول. النبيذ لديه القليل من السيولة حتى يصل إلى النضج” ، مضيفًا أنه يعتقد أن النبيذ ليس للمستثمرين الهواة ، أو لأي شخص لديه نظرة قصيرة الأجل.

هارتمان يقومون بنشاط Vets Novices الذين يرغبون في الحصول على استثمار النبيذ ، حيث أن السوق معقدة للغاية في نهاية المطاف بالنسبة لأولئك الذين لديهم مصلحة غير رسمية فقط.

وقال إنه إذا لم تكن متحمسًا لفئة الأصول ، فمن الأفضل أن تبتعد. “إنه أمر غير سائل لدرجة أنه لا يستحق الدخول.”