- ارتفعت التقلبات في سوق الأسهم إلى مستويات تاريخية، حيث ارتفع مؤشر VIX بنحو 172% يوم الاثنين.
- وتتوقع سافيتا سوبرامانيان، الاستراتيجية في بنك أوف أميركا، المزيد من التقلبات في المستقبل.
- وقال سوبرامانيان إن المستثمرين يجب أن يشتروا الأسهم الدفاعية حتى يتمكنوا من “النوم ليلاً”.
شهدت أسواق الأسهم ارتفاعا تاريخيا في التقلبات يوم الاثنين، وربما لا تنتهي هذه التقلبات بعد.
وتقول سافيتا سوبرامانيان، الاستراتيجية في بنك أوف أميركا، إن المستثمرين يجب أن “يعتادوا على التقلبات”.
وأوضح سوبرامانيان أن “سنوات الانتخابات الرئاسية السابقة شهدت ارتفاع مؤشر التقلبات (VIX) بنحو 25% في الفترة من يوليو/تموز إلى نوفمبر/تشرين الثاني بالتزامن مع تزايد حالة عدم اليقين السياسي”.
ارتفع مؤشر التقلب CBOE، المعروف باسم VIX، بنسبة 172% إلى مستوى 65 يوم الاثنين، وهو ما يمثل أكبر مكسب يومي له على الإطلاق، متجاوزًا حتى المكاسب اليومية التي شهدناها خلال جائحة كوفيد-19 والركود الكبير في عام 2008.
ولمكافحة توقعات استمرار التقلبات، قال سوبرامانيان إنه يتعين على المستثمرين شراء الأسهم الدفاعية التي تسمح لهم “بالنوم في الليل”.
وقال سوبرامانيان في معرض حديثه عن مكافحة تقلبات السوق: “أفضل وسيلة للتحوط هي امتلاك أسهم عالية الجودة”.
تتواجد معظم هذه الأسهم الدفاعية في القطاعات الدفاعية، والتي تشمل السلع الاستهلاكية الأساسية، والرعاية الصحية، والعقارات، والمرافق.
تعتبر هذه الشركات دفاعية لأنه حتى خلال فترات الركود الاقتصادي، تظل منتجاتها وخدماتها تحظى بطلب موثوق به.
ولفحص هذه الأسهم، ركز الاستراتيجيون على الشركات التي تتمتع بالاستقرار في كل من أرباحها وتوزيعات الأرباح.
وأوضح سوبرامانيان أن “شرائح السوق المبنية على الجودة تتمتع بعلاقة جيدة مع مؤشر التقلبات (VIX) – حيث تميل الأسهم ذات الجودة الأعلى إلى التفوق على الأسهم ذات الجودة الأدنى مع ارتفاع مؤشر التقلبات (VIX) في حين تميل الأسهم ذات الجودة الأدنى إلى تحقيق أكبر قدر من الارتفاع”.
قام سوبرامانيان بإنشاء شاشة للأسهم التي يمكن شراؤها أثناء تقلبات السوق. تتضمن عملية التصفية أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي تتمتع بثبات في الأرباح والتوزيعات، وتوفر بيتا منخفضة، والتي تحتفظ بها صناديق الاستثمار بشكل أقل، والتي تتمتع بتصنيف “شراء” من قبل محللي بنك أوف أميركا.
وهذه هي القطاعات الدفاعية الأربعة التي تميل إلى التفوق في الأداء خلال فترات انخفاض السوق، وفقاً لبنك أوف أميركا.
السلع الاستهلاكية – تشمل الأسهم في هذا القطاع بروكتر آند جامبل، وكروجر، وبيبسي كو، وول مارت،
خدمات – ينبغي للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المرافق العامة أن ينظروا إلى الأسهم بما في ذلك Consolidated Edison، وAlliant Energy، وCMS Energy.
الرعاىة الصحية – تشمل أسهم الرعاية الصحية الدفاعية شركتي ResMed وQuest Diagnostics.
العقارات – تشمل الأسهم التي يجب أخذها في الاعتبار في هذا القطاع Essex Property Trust وDigital Realty Trust.