معاينة NFP وتحليل الدولار الأمريكي
من المتوقع أن تنخفض بيانات الرواتب غير الزراعية في مايو
الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع هو علينا حيث من المتوقع أن ترتد جداول الرواتب غير الزراعية قليلاً من القراءة المخيبة للآمال التي سجلتها الشهر الماضي. في إبريل/نيسان، جاءت الوظائف في الولايات المتحدة أقل بكثير مما كان متوقعا – مما يوفر أول علامة حقيقية على الضعف في سوق العمل على الرغم من أشهر من السياسة النقدية التقييدية التي تسللت إلى الاقتصاد. وكانت بيانات أبريل بمثابة أول صدمة حقيقية لسوق العمل حيث تجاوزت جميع البيانات السابقة تقديرات السوق هذا العام. وكما هو الحال دائمًا، راقب أي مراجعات لطباعة الأشهر الماضية عندما يتم إصدار أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر مايو بعد ظهر اليوم.
NFP الأمريكي الفعلي (الأصفر) مقابل التقدير (الأزرق)
المصدر: ريفينيتيف، من إعداد ريتشارد سنو
من المتوقع إضافة 185 ألف وظيفة في شهر مايو، وهو ما يقل قليلاً عن 315 ألف وظيفة تمت إضافتها في شهر مارس ولكنه يمثل انتعاشًا هامشيًا عن شهر أبريل. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 3.9%.
قم بتخصيص وتصفية البيانات الاقتصادية الحية عبر DailyFX الخاص بنا التقويم الاقتصادي
تعرف على كيفية الاستعداد للبيانات أو الأحداث الاقتصادية عالية التأثير باستخدام هذا النهج سهل التنفيذ:
تميل بيانات الوظائف لهذا الأسبوع نحو طباعة أكثر ليونة
إذا كانت بيانات العمل هذا الأسبوع ستعتمد على أي شيء، فقد يميل تقرير التوظيف الأمريكي بالقطاع غير الزراعي قليلًا نحو الجانب الأدنى من التقدير عند 185 ألفًا مع نطاق النتائج المحتملة الواسع إلى حد ما، بين 120 ألفًا و258 ألفًا. وبطبيعة الحال، سوف تترقب الأسواق أي انحراف كبير عن التوقعات لأن هذا يميل إلى تحفيز نشاط المضاربة على خلفية الآثار التي قد تحملها البيانات على أسعار الفائدة أو الاقتصاد الأوسع. بيانات الرواتب الخاصة مخيبة للآمال
وتم تقليص فرص العمل المتاحة إلى ما يقرب من 8 ملايين – مما يشير إلى أن الشركات قد قلصت طلبها على العمالة – في حين ارتفعت معدلات ترك الوظائف بشكل طفيف. عادةً ما يوفر الاستقالة من العمل مقياسًا للتوتر داخل سوق العمل، حيث يميل العمال إلى الاستقالة عندما يشعرون أن احتمالات العثور على عمل مناسب في مكان آخر يمكن التحكم فيها ويميلون إلى البقاء في وضعهم الحالي عندما تقوم الشركات بتجميد التوظيف. بالإضافة إلى ذلك، يواصل استطلاع الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة (NFIB) إظهار تراجع رغبة الشركات في توظيف عمال إضافيين:
نسبة NFIB للشركات التي تخطط لزيادة التوظيف
المصدر: ريفينيتيف، من إعداد ريتشارد سنو
وعلى المستوى الكلي الأوسع، يبدو أن البيانات الأمريكية قد تجاوزت المنعطف مع “الاستثناء الأمريكي” بشكل جيد وهو حقًا سرد للماضي. تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول بالخفض بعد أن تجاوز بالفعل المستوى بشكل كبير. يقف الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول عند نسبة ضئيلة تبلغ 1.3٪ بعد التقديرات الأولية البالغة 2.6٪، وتتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا مؤخرًا نمو الربع الثاني بنسبة 1.8٪ (سنويًا).
وتحولت نقاط البيانات الأخرى مثل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والتضخم إلى الانخفاض. لا يزال أحد القطاعات البارزة هو قطاع الخدمات، حيث تشير أرقام مؤشر مديري المشتريات إلى التوسع المستمر في القطاع الأكثر أهمية في الولايات المتحدة.
لقطة سريعة للدولار الأمريكي قبل تقرير الوظائف غير الزراعية: أدنى مستوى أسبوعي أصبح موضع تركيز حاد
كانت بداية الدولار الأمريكي سيئة في بداية هذا الأسبوع، كما أدى التخفيض المتشدد لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي يوم أمس إلى رفع اليورو – مما وضع مؤشر الدولار في موقف ضعيف مرة أخرى. لا تزال البيانات الأمريكية المخيبة للآمال تلقي بظلالها على احتمالات الاتجاه الصعودي، لكن الأسواق لا تزال غير قادرة على التسعير الكامل لتخفيضين لأسعار الفائدة هذا العام، ولكن إذا ساءت البيانات، فلا يزال هذا احتمالًا كبيرًا.
قبل صدور تقرير الرواتب غير الزراعية، يقع أدنى مستوى هذا الأسبوع تحت التركيز عند 104 شقة. يحمل مؤشر الدولار الأمريكي وزنًا مرتفعًا في زوج يورو/دولار EUR/USD، مما يعني أن التخفيض المتشدد يوم أمس قد أثر على العملة الأمريكية مع الحفاظ على الحركة المحتملة لحركة ممتدة للأسفل إذا أخطأت أرقام الرواتب غير الزراعية العلامة أو ارتفع معدل البطالة إلى 4% أو أعلى. . ومن الطبيعي أن يصبح المستوى 103 هو المستوى التالي من الدعم ولكن الانخفاض قد لا يكون سريعًا نظرًا لأن الضغوط التضخمية قد أضعفت ثقة بنك الاحتياطي الفيدرالي بأننا نسير على الطريق نحو 2%. يجب أن يكون الارتفاع في رقم NFP كبيرًا لدفع الدولار للأعلى، نظرًا للبيانات الأخيرة المخيبة للآمال، لكن 200 SMA عند 104.43 يظل كمقاومة يتبعه 104.70.
الرسم البياني اليومي لسلة الدولار الأمريكي (DXY).
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
إذا كنت في حيرة من خسائر التداول، فلماذا لا تتخذ خطوة في الاتجاه الصحيح؟ قم بتنزيل دليلنا، “سمات المتداولين الناجحين”، واكتسب رؤى قيمة لتجنب المخاطر الشائعة:
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس