تحليل الأصول المتعددة (الذهب، الفضة، S&P 500)
يسخن الذهب بشكل مفرط، ويطلق بعض البخار في بداية الأسبوع
بدأ هذا الأسبوع بطريقة مشابهة للطريقة التي أنهينا بها الأسبوع الماضي، مع ارتفاع الرغبة في المخاطرة حيث يبدو أن التبادلات المتبادلة بين إسرائيل وإيران قد وصلت إلى نهايتها.
تتنفس العديد من الأسواق الصعداء، مثل: الذهب والفضة والدولار الأسترالي والأسهم الأمريكية. يتحرك الدولار الأسترالي غالبًا بما يتماشى مع أصول المخاطرة ويكشف عن انتعاش جزئي منذ بعد ظهر يوم الجمعة، ويمتد حتى اليوم. للحصول على تحليل أكثر تعمقا، اقرأ تقرير الدولار الأسترالي الكامل.
حتى يوم الجمعة، ركب الذهب الزخم الصعودي للأعلى، مدفوعًا بجاذبية إضافية كملاذ آمن. يبدو أن هذا الجاذبية نفسها قد تراجعت في بداية هذا الأسبوع، حيث يتجه المعدن الثمين إلى أكبر انخفاض في يوم واحد منذ 9 مارس 2022.
كما تحولت تقلبات الذهب الضمنية إلى انخفاض ملحوظ حيث قللت الأسواق من احتمال نشوب صراع أوسع في الشرق الأوسط.
تقلب الذهب الضمني لمدة 30 يومًا (GVZ)
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
ينطوي تداول سوق الذهب على فهم شامل للعوامل الأساسية التي تحدد الأسعار مثل الطلب والعرض، فضلاً عن تأثير التوترات الجيوسياسية والحروب. اكتشف ما ينتظرنا من خلال قراءة توقعاتنا الشاملة للذهب في الربع الثاني:
ويكافح الذهب للاقتراب من أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2341 دولارًا، باستثناء دفعة يوم الجمعة، وتم تداوله على انخفاض حاد يوم الاثنين. يظهر مستوى الدعم التالي للمعدن الأصفر عند 2319.50 دولارًا (2320 دولارًا)، مما قد يشير إلى تراجع أعمق نحو 2222 دولارًا.
يتم تداول الذهب ضمن منطقة ذروة الشراء لفترة طويلة من الزمن، وقد تعافى أخيرًا إلى نطاق “طبيعي” أكثر. لقد أثبت الذهب أنه منيع أمام ارتفاع الدولار الأمريكي وكذلك عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ولكن الآن بعد أن يبدو أن الرغبة في المخاطرة قد ارتفعت، هل سيبدأ المعدن الذي لا يدر عائدًا في الشعور بالتأثيرات. بالإضافة إلى ذلك، أدت البيانات الأمريكية القوية إلى قيام السوق بدفع تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، وهو الأمر الذي من المرجح أن يحافظ على دعم العملة الأمريكية، مما يؤثر على الذهب.
الذهب (XAU/دولار أمريكي) الرسم البياني اليومي
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
وبالمثل، شهدت الفضة انخفاضًا ملحوظًا يوم الاثنين. ونتيجة لذلك، يمكن رؤية هذه الحركة على الرسم البياني الأسبوعي وهي في اليوم الأول فقط من الأسبوع. وجدت أسعار الفضة مقاومة حول منطقة المقاومة عند 28.40 دولارًا، ويتم تداولها الآن تحت تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ للانخفاض الكبير 2021-2022. المزيد من الزخم الهبوطي سيسلط الضوء على مستوى 26.10 دولارًا والذي كان بمثابة مستوى مقاومة قوي سابقًا، يليه مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 25.30 دولارًا.
الرسم البياني الأسبوعي للفضة (XAG/USD).
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ قم بتنزيل دليلنا لأفضل فرص التداول المليء بالنصائح الثاقبة للربع الثاني!
ارتفع مؤشر S&P 500 لكنه يتطلع إلى أرباح التكنولوجيا كمحفز صعودي
بالكاد ارتفع مؤشر التقلب (VIX)، في المخطط الأوسع للأشياء، من مستويات الطابق السفلي عند عرضه على إطار زمني كبير (الرسم البياني الشهري أدناه). يُنظر إلى مؤشر VIX على نطاق واسع على أنه مؤشر خوف، حيث يرتفع عندما تشهد أسواق الأسهم عمليات بيع مكثفة. يتجه مؤشر VIX بالفعل نحو الانخفاض على الرغم من تسجيل مؤشر S&P 500 أعمق تراجع له منذ بداية نهاية أكتوبر من العام الماضي.
يصل موسم الأرباح إلى ذروته في الولايات المتحدة، حيث من المقرر أن تعلن أسهم التكنولوجيا الكبرى عن تحديثات الأرباح هذا الأسبوع. بعض هذه الأسماء الكبيرة تشمل Tesla وMeta وAlphabet وMicrosoft.
مؤشر التقلب (VIX): التقلبات الضمنية لمدة 30 يومًا المستمدة من مؤشر S&P 500
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
تراجع مؤشر S&P 500 بأكثر من 5٪ من ذروته ولكنه ارتفع عند الافتتاح يوم الاثنين ليتداول بالقرب من مستوى 5000 النفسي. وقد أدى الاعتراف المتشدد من جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية القوية إلى تأخير تخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. في الواقع، وضع ويليامز ارتفاعًا محتملًا على قائمة الاحتمالات عند معالجة الارتفاع الأخير في التضخم منذ بداية العام.
كان جزء كبير من الاتجاه الصعودي مدفوعًا بالتوقعات الواسعة لتخفيضات متعددة في أسعار الفائدة في عام 2024، لكن المشهد يبدو مختلفًا تمامًا الآن مع عدم قيام الأسواق حتى بتسعير تخفيضين كاملين في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا التأكيد على استقلاله عن السياسة ويبتعد عن تعديلات أسعار الفائدة خلال الانتخابات الرئاسية – مما يعني أن الفرص الواقعية لخفض أسعار الفائدة أصبحت أقل. ستكون الأسهم التي تركز على الذكاء الاصطناعي مثل Microsoft تحت المجهر في موسم الأرباح هذا حيث كانت قصة الذكاء الاصطناعي جزءًا لا يتجزأ من الاتجاه الصعودي. قد تكون هناك حاجة إلى تقارير أرباح إيجابية مقترنة بتوجيهات مستقبلية متفائلة لإعادة تنشيط الأسهم الأمريكية نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، في حين أن المزيد من الانخفاض يجلب التركيز على أعلى مستوى سابق على الإطلاق عند 4818.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
ابق على اطلاع بأحدث الأخبار والمواضيع العاجلة التي تقود السوق من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية الأسبوعية لـ DailyFX
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس