تحليل الين الياباني (USD/JPY).
- يسجل زوج دولار/ين USD/JPY انخفاضًا هائلاً، مما أثار توقعات التدخل
- ويفسر فارق الأسعار السبب وراء توقع عدم فعالية التدخل في سوق العملات إلى حد كبير
- أحداث المخاطر الرئيسية المقبلة: تقييم الموارد الكمية في الولايات المتحدة، واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي، وتقرير الوظائف غير الزراعية
- ضع يديك على الين الياباني توقعات الربع الثاني اليوم للحصول على رؤى حصرية حول محفزات السوق الرئيسية التي يجب أن تكون على رادار كل متداول:
يسجل زوج دولار/ين USD/JPY انخفاضًا هائلاً، مما يثير المضاربات بشأن التدخل
وصل زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى 160 وانخفض على الفور نحو مستوى 155 مع انتشار التكهنات حول التدخل المحتمل في سوق العملات صباح يوم الاثنين. جاء الارتفاع المبكر للزوج على خلفية اجتماع بنك اليابان المخيب للآمال يوم الجمعة حيث ذكر المحافظ أويدا أن ضعف الين ليس له تأثير كبير على التضخم.
اليابان حاليًا في عطلة بمناسبة يوم شوا، وهو أحد العطلات التي يتم الاحتفال بها خلال الأسبوع الذهبي. وستكون هناك عطلات أخرى يومي الجمعة والاثنين من الأسبوع المقبل. من الطبيعي أن توفر العطلات الرسمية بيئة سيولة أقل مما يمكن أن يساعد في تعزيز حركة حادة وكبيرة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
الصورة الأكبر: لماذا من المرجح أن يكون التدخل في العملات الأجنبية غير فعال
من الممكن أن يوفر التدخل في سوق العملات دفعة قصيرة الأمد للين الياباني، لأن العوائد وأسعار الفائدة في نهاية المطاف لها أهمية على المدى الطويل. ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بشكل ثابت في الربع الأول من عام 2024 حيث أن ظروف التقلبات المنخفضة تفضل “التجارة المحمولة”. ويبلغ الفرق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان أكثر من 5%، مما يعني أن المتداولين والمستثمرين كانوا أكثر من سعداء بتحصيل الفائدة الإيجابية في الوقت الذي أدى فيه التضخم الأمريكي الأكثر سخونة إلى دعم العملة الأمريكية.
إذا كان ما لاحظناه اليوم هو في الواقع جهد من المسؤولين اليابانيين لتعزيز الين، فمن المحتمل أن ينظر السوق إلى أي انخفاض كبير في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني كفرصة للشراء عند مستويات دخول أكثر جاذبية حيث أن الدولار الأمريكي- ومن غير المرجح أن يتقلص الفارق في أسعار الفائدة في اليابان في أي وقت قريب.
وقد تفاقمت المشكلة بسبب تصريحات محافظ بنك اليابان أويدا بأن ضعف الين ليس له تأثير كبير على التضخم. ولذلك، يبدو أن البنك لا يتطلع إلى رفع أسعار الفائدة لمجرد الدفاع عن العملة المحلية. علاوة على ذلك، ذكر أويدا أنه ليس لديه جدول زمني محدد مسبقًا للارتفاع التالي، والذي يُنظر إليه على أنه متشائم.
الرسم البياني اليومي لزوج دولار/ين USD/JPY
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
تعرف على خصوصيات وعموميات تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني – وهو زوج مهم للتجارة الدولية وميسر معروف للتجارة المحمولة.
يساعد الرسم البياني الأسبوعي في تصوير الاتجاه الصعودي طويل المدى ويكشف عن منطقة التقاء المقاومة حول علامة 160. اقترب الزوج من مقاومة القناة وعلامة 160 المهمة قبل أن ينعكس هبوطيًا بشكل حاد. يبقى المستوى 155 هو المستوى الرئيسي، إذا تمكنت الأسعار من الإغلاق تحته على الشمعة اليومية اليوم.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج دولار/ين USD/JPY
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
أحداث المخاطر الرئيسية المقبلة: تقييم المخاطر والتقييم السريع لخزانة الولايات المتحدة، واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والوظائف غير الزراعية
ولعل أكبر خطر على الحركة الهبوطية الأخيرة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. ومع ذلك، هناك العديد من الأحداث/البيانات الأمريكية ذات الأهمية العالية التي يمكن أن تؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
وفي يوم الاثنين، ستقدم وزارة الخزانة الأمريكية تفاصيل عن كيفية خططها لتمويل الحكومة، مع تقديم تفاصيل مزيج من الإصدارات القصيرة والطويلة الأجل (مزيج من أذون الخزانة والأوراق المالية والسندات). ثم يوم الأربعاء، سوف تتطلع الأسواق إلى اعتراف أكبر بإعادة تسارع التضخم من بنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن اللجنة قد تقلل أيضًا من أهمية مفاجآت التضخم الأخيرة مع ملاحظة انخفاض التضخم على نطاق واسع.
من المرجح أن تجتذب بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي اهتمامًا أكبر من المعتاد بعد أن يرى استطلاع S&P Global الآن أن القطاع قد انخفض إلى الانكماش.
يختتم يوم الجمعة الأسبوع ببيانات الوظائف غير الزراعية، حيث من المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 243 ألف وظيفة أخرى لشهر أبريل. ولذلك، فإن احتمال المخاوف بشأن النمو، إلى جانب التضخم الساخن وسوق العمل القوي، يوفر لبنك الاحتياطي الفيدرالي الكثير للتفكير فيه، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة قد تؤثر على النمو الاقتصادي ولكنها ضرورية أيضًا لتهدئة ضغوط الأسعار المتجددة.
قم بتخصيص وتصفية البيانات الاقتصادية الحية عبر DailyFX الخاص بنا التقويم الاقتصادي
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس