مؤشر S&P 500 عند نقطة القرار، وهدف الصعود في الأفق
يواصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تسجيل مستويات قياسية جديدة، لكنه تردد مؤخرًا بعد ملامسة مستوى 5500. وبدأ المؤشر الربع الثاني بتراجع حاد أثبت أنه قصير الأمد نسبيًا، حيث تكدس المتفائلون لدفع المؤشر إلى مستوى 5505.
باستثناء الأسابيع القليلة الأولى من شهر أبريل، كانت التراجعات محدودة، مع استمرار سوق الأسهم الأمريكية في الدفع. ويظل الهدف الصعودي الرئيسي الذي تم نقله من الربع الثاني عند امتداد فيبوناتشي 1.618 للانخفاض الرئيسي لعام 2022 عند 5,638 مع زخم صعودي إضافي قد يحدد مستوى 5,700.
إن مستويات الهبوط التي تستحق النظر نادرة نظراً لغياب التراجعات التي شهدها السوق الصاعد. ويمثل أدنى مستوى للتأرجح في مايو/أيار عند 5,190 مستوى محتملاً للدعم مع موجة بيع شديدة تسلط الضوء على 4,954 – أدنى مستوى للتأرجح في أبريل/نيسان.
الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر S&P 500
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو
إذا كان من الممكن التنبؤ بالمراحل الأخيرة من شهر يونيو، فقد يبدأ الربع الثالث بنفس الطريقة التي بدأ بها الربع الثاني مع تحرك هبوطي. وقد تم تقييد حركة الأسعار بالمستوى النفسي عند 5500، والذي يعمل كمقاومة في الوقت الحالي.
كما يوضح الرسم البياني اليومي طبيعة ذروة الشراء الحالية للسوق. فقد تذبذب المؤشر فوق وتحت منطقة ذروة الشراء لفترة طويلة من نهاية عام 2023 حتى مارس 2024. وكان الفارق هنا هو أن الارتفاع كان يستمتع به عدد متزايد من الشركات على عكس ما يحدث الآن، حيث يتم تداول عدد أقل من الأسماء فوق متوسطها المتحرك البسيط 200.
الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو
بعد الحصول على فهم شامل للمشهد الفني في الربع الثالث، لماذا لا ترى ما تشير إليه الخلفية الأساسية من خلال تنزيل توقعات المؤشرات الأمريكية الكاملة للربع الثالث؟
ناسداك ستظل حساسة تجاه أسهم إنفيديا المرتفعة
مع وجود عدد أقل من الأسهم مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، فمن المرجح أن يكون مؤشر ناسداك أكثر تقلبًا في الربع الثالث. يتكون المؤشر من أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في بورصة ناسداك، وبالتالي يتمتع بوزن وحساسية أكبر تجاه أكبر الشركات في الولايات المتحدة.
كما يظهر المؤشر اتجاهًا صعوديًا قويًا وعلامات إرهاق. على الرسم البياني الأسبوعي أدناه، يرى التعافي القوي منذ أدنى مستوى في أبريل أن المؤشر يتطلع إلى تمديد فيبوناتشي بنسبة 1.618٪ للانخفاض الرئيسي لعام 2022 عند 20673 مع إمكانية التوجه نحو علامة 21000. يمكن لعدد من الرياح المعاكسة المذكورة بالفعل في التحليل الأساسي سابقًا أن تساعد في الحفاظ على الزخم الصعودي محصورًا نسبيًا. ومع ذلك، إذا انخفض التضخم بشكل حاد مما يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي الضوء الأخضر لخفض أسعار الفائدة، فقد يصل المؤشر إلى الهدف الصعودي بسهولة.
من ناحية أخرى، يبدو مستوى 18,190 كمستوى دعم أولي – وهو أدنى مستوى للانخفاض الأسبوعي الذي شهدناه في أواخر مايو. وبعد ذلك، يظهر مستوى 17,765 كمستوى دعم ثانوي، حيث يتماشى مع أدنى مستوى مؤقت لشهر مارس. وسوف تكون هناك حاجة إلى عمليات بيع مفرطة لاختبار أدنى مستوى لشهر أبريل/نيسان عند 16,974.
الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر ناسداك 100
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو
من المرجح أن يشعر مؤشر داو جونز بتأثير ارتفاع الأسهم الأقل شمولاً
مؤشر داو جونز (DJI) هو مؤشر مرجح للسعر يتكون من 30 من أكبر الأسهم في الولايات المتحدة والتي تمثل جميع القطاعات باستثناء النقل والمرافق. وبالتالي، فإنه يحمل تعرضًا أقل أو لا يحمل أي تعرض للأسهم التي تحقق أداءً جيدًا حقًا في نهاية الربع الثاني (Nvidia وApple وغيرها من أسهم التكنولوجيا) ومن المرجح أن يتم توحيده داخل نطاق خارجي.
كانت أغلب تحركات أسعار مؤشر داو جونز الصناعي في الربع الثاني محصورة بالمستطيل الرمادي، مما حد من تحرك المؤشر بين 38000 و40000. وتشير الطبيعة غير الاتجاهية للمؤشر إلى أننا قد نشهد المزيد من نفس النوع من التوحيد في الربع الثالث. وعلى الجانب الإيجابي، قد يتجاوز زخم الصعود سقف الربع الثاني ويصل إلى 40500، في حين أن مستوى الاهتمام بالجانب السلبي محدد بشكل أفضل عند 36952 – المستوى المتوافق مع التراجع الكامل للانحدار الرئيسي في عام 2022.
الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو