التحليل الفني للذهب والفضة
الذهب يرتفع إلى أعلى مستوى على الإطلاق وسط آمال خفض أسعار الفائدة وعدم اليقين الجيوسياسي
يأتي صعود الذهب مؤخرًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت تتوقع فيه الأسواق أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي على أعتاب دورة خفض أسعار الفائدة. ومن المقرر غدًا صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي، يليه مباشرة ندوة جاكسون هول الاقتصادية، التي تبدأ يوم الخميس، مع الحدث الرئيسي يوم الجمعة مع ظهور جيروم باول.
ويمثل الحدث فرصة لباول للحديث عن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، لكن السؤال حول حجم الخفض الأول لا يزال محل تساؤل إلى حد كبير. وفي وقت سابق من هذا الشهر، فضلت الأسواق خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، لكن احتمالية حدوث مثل هذه النتيجة تضاءلت إلى حوالي 25% حاليا. ويميل الذهب إلى أن يُنظر إليه بشكل أكثر إيجابية عندما تنخفض أسعار الفائدة، حيث تتراجع التكلفة البديلة لامتلاك المعدن الذي لا يحمل فائدة.
كما ساعد انخفاض قيمة الدولار الأميركي في تحفيز ارتفاع أسعار الذهب، حيث تلقى المشتريات الأجنبية من المعدن النفيس مساعدة من تحسن سعر الصرف. وأخيرا، في حين هدأت التوترات في الشرق الأوسط، لا يزال التهديد بالانتقام الإيراني تجاه إسرائيل قائما. ويساعد هذا الغموض في دعم السلعة الملاذ الآمن.
التحليل الفني للذهب (XAU/USD)
منذ منتصف يوليو/تموز، حاول الذهب الوصول إلى مستوى مرتفع جديد لكنه وجد مقاومة شديدة عند 2480 دولاراً، حتى يوم الجمعة الماضي عندما ارتفع سعر الذهب وأغلق فوق 2500 دولار. ومن هنا تصبح أسواق احتمالات الصعود صعبة حيث لم يسبق للذهب أن سجل هذا المستوى المرتفع من قبل ونظراً للزخم الصعودي الأخير، فقد يدخل فترة من التوحيد قبل أن يحاول الثيران دفع السعر إلى الأعلى.
يقترب مؤشر القوة النسبية من منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن هناك حاجة إلى محفز جديد لمواصلة الزخم الصعودي الحالي. قد يأتي مثل هذا المحفز من محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أو جاكسون هول. قد تتحقق مفاجأة صعودية من خلال مراجعة هبوطية متوقعة إلى حد كبير للعدد الإجمالي للوظائف المضافة إلى الاقتصاد الأمريكي بين أبريل 2023 ومارس 2024، والتي ستصدر يوم الأربعاء. في حين تظل الأهداف الصعودية لغزا، يظهر الدعم مرة أخرى عند 2480 دولارًا يليه 2450 دولارًا ثم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو
الفضة تحافظ على تقدمها الصعودي لتخترق خط الاتجاه الرئيسي
تأخرت الفضة عن الذهب لكنها حاولت سد الفجوة. فقد انخفضت الفضة منذ فشلها في اختبار أعلى مستوى سنوي لها عند 32.51 دولار في يوليو/تموز، وهبطت إلى 26.45 دولار ــ بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط على مدى 200 يوم حيث انتعشت في النهاية.
أثبت خط الاتجاه القريب الأمد الذي يعمل كمقاومة عدم فعاليته في إبعاد الثيران، حيث شهد المعدن اختراقه بسهولة نسبية. لا يزال مؤشر القوة النسبية بعيدًا بعض الشيء عن الإشارة إلى أن السوق في ذروة الشراء، مما يعني أن التحرك الصعودي قد لا يزال لديه بعض المساحة للاستمرار.
بالارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، يبدو أن حركة السعر الآن تختبر التراجع الكامل للهبوط الرئيسي في الفترة 2021-2022 مرة أخرى (30.06 دولارًا). يظهر المستوى التالي للاهتمام بالصعود عند 31.75 دولارًا – أعلى مستوى في يوليو.
الرسم البياني اليومي للفضة
المصدر: TradingView، إعداد ريتشارد سنو
|
تغير في |
طويل |
سراويل |
أوي |
| يوميًا | 3% | 5% | 3% |
| أسبوعي | -3% | 15% | -1% |
— بقلم ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
للتواصل ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشارد سنو اف اكس