قال توماس ريستوت، الرئيس التنفيذي لشركة B2C2، أثناء حديثه إلى أقطاب المال “من جانبنا، تعد MiCA ميزة كبيرة.” على الرغم من أن B2C2 هي مزود سيولة للعملات المشفرة، إلا أنها تندرج ضمن نطاق MiCA لتوزيع الأصول الرقمية في جميع أنحاء أوروبا.
“وقال ريستوت “إن ميكا سوف تحدد قواعد اللعبة، وبمجرد تحديد القواعد، يمكن للعديد من اللاعبين الآخرين أن ينضموا إلى اللعبة… وإذا كانت هناك لوائح، فإنك تعرف ما هي المعايير، وسيكون لديك توضيح بشأن المنتجات. وسوف تستمر في رفع مستوى المنتج، وبالتأكيد، ما يمكن توزيعه وما لا يمكن توزيعه”.
وأوضح قائلاً: “كما فتحت ETF عالم التشفير للمشاركين الجدد، فإن MiCA ستفتح أيضًا عالم التشفير للمشاركين الجدد”.
تنفذ الهيئة التنظيمية الأوروبية قانون MiCA على مرحلتين. دخلت المرحلة الأولى، التي تتعلق بالقواعد المتعلقة بتوزيع العملات المستقرة، حيز التنفيذ في 30 يونيو، بينما ستدخل المرحلة الثانية حيز التنفيذ في نهاية هذا العام.
وعلى الرغم من الفوائد، قد تكون هناك بعض العيوب قصيرة الأجل بسبب القيود المفروضة على حجم المعاملات مع العملات المستقرة غير المرتبطة باليورو.
“قد يؤدي MiCA إلى إبطاء حجم المبيعات”، تابع ريستوت، مضيفًا: “لكنني أعتقد أن هذا سيكون لفرد معين. ومع ذلك، إذا أعطى الراحة المطلوبة للاعبين الجدد الآخرين للمشاركة، وبالتالي أنا متأكد تمامًا من أن التأثيرات السلبية سيتم تعويضها. أعتقد أنه جزء مهم مما هو مطلوب من هذا النظام البيئي للسعي إلى المزيد من التبني، وليس هيمنة اللاعبين الكبار على الفضاء”.
وفي مقاله، يزعم أن “قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات بالموافقة على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين هو لحظة محورية لصناعة التشفير، مما يوفر إمكانية وصول أكبر إلى استثمار البيتكوين، والثقة في الأصول الرقمية والسلطة التنظيمية”./2
— B2C2 (@B2C2Group) 22 يناير 2024
“من وجهة نظر بنك SBI، ليس المنتج هو المهم، بل السمعة”
دخلت الشركة التي يقع مقرها الرئيسي في لندن الاتحاد الأوروبي العام الماضي من خلال الاستحواذ على شركة Woorton الفرنسية المتخصصة في صناعة السوق. وقد سمح هذا لشركة B2C2 بالعمل في الكتلة المكونة من 27 دولة بفضل ترخيص PSAN لشركة Woorton الصادر عن AMF. ولتوسيع حضورها في أوروبا القارية، حصلت الشركة أيضًا على تسجيل مقدم خدمة الأصول الافتراضية في لوكسمبورج.
وفي آسيا، تتمتع الشركة أيضًا بحضور كبير، وخاصة في اليابان. ففي نهاية عام 2020، استحوذت شركة SBI Holdings اليابانية العملاقة على 90% من الشركة، بعد خمسة أشهر فقط من استثمار الشركة العملاقة 30 مليون دولار في شركة العملات المشفرة. ودعم اسم كبير مثل SBI هو دائمًا أمر مفيد.
قال الرئيس التنفيذي لشركة B2C2، الذي تولى المنصب الرئيسي في وقت سابق من هذا العام: “من وجهة نظر SBI، لا يهم المنتج، بل السمعة. يمكن للناس أن يتواصلوا مع شركة مدرجة في البورصة، وSBI معروفة جيدًا”.
وأكد أيضًا: “لدينا بعض من أفضل الائتمانات التي يمكنك أن تجدها في مجال العملات المشفرة. لماذا؟ لأننا مدعومون من قبل SBI، وهي كيان مصنف A ومتداول علنًا. ولا يوجد كيان مصنف A يمكنك مواجهته في مجال العملات المشفرة”.
وأضاف “إن هذا مهم للغاية بالنسبة لنا لأنه عندما تريد المؤسسات الكبيرة أو الشركات ذات القيمة العالية أو المؤسسات من الدرجة الأولى دخول هذا المجال، فإنها تبحث عن شركاء من الشركات المدرجة في البورصة والتي تتمتع بأفضل تصنيف ائتماني وشفافية. ونحن نمتلك ذلك”.
ومع ذلك، فإن مشاركة SBI في B2C2 محدودة. يساعد التكتل شركة السيولة المشفرة التابعة له في توزيع المنتجات في اليابان. ولكن في الخارج، يأتي الدعم من منظور الائتمان والسمعة.
تخدم USDC وUSDT فئات سكانية وملامح مستخدمين مختلفة. لقد كان @Tether_to بمثابة العمود الفقري للسيولة في مجالنا، وخاصة في المناطق التي تخضع لضوابط رأس المال الصارمة ونظام الرأسمالية الأوليغارشية. في معظم أنحاء آسيا، ليس فقط لحالات استخدام العملات المشفرة ولكن أيضًا عبر… pic.twitter.com/sBk9lKJGH1
— Dovey “Rug the fiat” Wan (توظيف) (@DoveyWan) 8 سبتمبر 2023
“نحن لا نقيد أنفسنا”
وفي الوقت نفسه، تتوسع شركة B2C2 أيضًا. فقد افتتحت مكتبًا جديدًا في سنغافورة وتخطط للتقدم بطلب للحصول على ترخيص مؤسسة دفع رئيسية (MPI) في المدينة الدولة. ولديها بالفعل مكاتب في لندن وباريس ولوكسمبورج ونيوجيرسي وطوكيو.
وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة B2C2: “نحن لا نقتصر على سنغافورة أو آسيا، لدينا خارطة طريق للتوسع الإقليمي لكل قطاع من قطاعات المجموعة. وسننظر في خدمة البرازيل وتركيا والإمارات العربية المتحدة في المستقبل القريب”.
وفي معرض إشارته إلى التحديات، أضاف: “بالنسبة لآسيا، فإن التحدي هو أنها أكثر تجزئة من أي مناطق جغرافية أخرى… فالصين وسنغافورة وهونج كونج واليابان وتايلاند وماليزيا كلها لديها قواعد مختلفة إلى حد كبير بشأن متطلبات رأس المال والترخيص”.
وبرر التوسع إلى سنغافورة مستشهداً بـ “قدراتها كمكان مالي واستقرار ومنظم كفء”.
وقال “إن هدفنا هو خدمة العملاء في سنغافورة”، مضيفًا أن “مركز سنغافورة سيكون التوزيع في آسيا إلى الحد الذي تحترم فيه كل ولاية قضائية ولوائح ومتطلبات محلية. ولكن أولاً وقبل كل شيء، سيتم التوزيع في سنغافورة”.
“الضغط بقوة على التمثيل الرمزي للأصول”
كما كان أداء B2C2 ممتازًا على مر السنين. ففي السنة المالية التي انتهت في مارس 2024، حققت الشركة إيرادات بلغت 57.14 مليار ين ياباني، بزيادة سنوية بلغت 88.5 في المائة. كما أصبحت مربحة، حيث بلغ ربحها قبل الضريبة 8.4 مليار ين ياباني. وفي تقريرها المالي السنوي، أبرزت شركة SBI Holdings أن نمو B2C2 كان بسبب التنفيذ الناجح لاستراتيجية توسيع قاعدة العملاء.
من الجدير بالذكر أن B2C2 لا تلبي احتياجات أي عملاء تجزئة، بل تركز أعمالها بشكل صارم على عملاء B2B.
وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة B2C2: “نحن نوفر السيولة في الأصول الرقمية، فضلاً عن الأصول الرمزية، والعملات المستقرة، وأنواع أخرى من التمثيل الرقمي للعملات الورقية والأصول الحقيقية”. “وبالنسبة للمنتج، نقدم مشتقات العملات المشفرة الفورية في شكل فوري، والتي غالبًا ما تستخدمها صناديق التحوط أو موزعو منصات التجزئة للمشتقات مثل العقود مقابل الفروقات (CFDs) أو غيرها من الأغلفة حول البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، وخيارات المشتقات”.
وأضاف: “إن القيمة الأساسية التي نتميز بها هي نهجنا المنهجي. على سبيل المثال، لا يزال بإمكان عملائنا التداول عبر الدردشة. ولكن معظم الأعمال التي نعالجها تتم إما من خلال واجهة برمجة التطبيقات أو منصة مقرض واحد ويتم معالجتها إلكترونيًا”.
وأضاف “نود أن ندفع بقوة معقولة نحو التمثيل الرمزي للأصول”. “السبب وراء دفعنا إلى هذا المجال هو أن نظام blockchain أو Web3، بشكل عام، يدور حول بعض الأفكار مثل الحركة الفورية للقيمة. لذلك، نحن حريصون جدًا على دفع الفائدة التي يجلبها هذا النظام البيئي إلى الأصول في العالم الحقيقي”.
واختتم الرئيس التنفيذي: “سنكون أكثر من مجرد مزود للسيولة في العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى. نريد الدفع نحو نظام بيئي لديه طريقة بديلة لنقل القيمة، وستكون أي قيمة”.
علاوة على ذلك، سلط ريستوت الضوء على الطلب على عقود الفروقات للعملات المشفرة، وقال إن هناك “الكثير من المنافسين الذين يحاولون دخول هذا المجال. إنه أمر صعب، لكنه مخصص لقاعدة عملاء محددة بشكل معقول. إنه قابل للمقارنة جدًا بقاعدة عملاء الفوركس”.
“إنهم نفس الأشخاص الذين عرضوا تداول العملات الأجنبية وعقود الفروقات. إنهم يريدون تقديم عقود الفروقات للعملات المشفرة لأنها عملية انتقال سهلة، والعملاء يفهمون المنتج. ومن الناحية التنظيمية، فهي مريحة للغاية. ومع ذلك، فإن المؤسسات منقسمة بين عقود الفروقات والعقود الآجلة غير القابلة للتسليم”.
وفي شرحه للفرق بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة غير القابلة للتحويل، قال: “الفرق بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة غير القابلة للتحويل هو أن العقود مقابل الفروقات لها فترة تداول يومية، في حين أن العقود الآجلة غير القابلة للتحويل تأتي مع فترة تداول شهر واحد، وهو أمر قياسي. المنتجات متشابهة إلى حد كبير، ولكن الجانب المؤسسي، وخاصة الأشخاص القادمين من سوق الصرف الأجنبي، معتادون على العقود الآجلة غير القابلة للتحويل. يمكنهم حجز منتجات العقود الآجلة غير القابلة للتحويل المحددة في أنظمتهم. لذا، سيكون من الأسهل بكثير التداول في العقود الآجلة غير القابلة للتحويل مقارنة بالعقود مقابل الفروقات”.
“ولكن حتى الأشخاص الذين تتوقع منهم تداول عقود الفروقات على العقود الآجلة، يفضلون في كثير من الأحيان عقود الفروقات. أحد الأسباب المحددة لذلك هو أن التمويل قصير الأجل أكثر ربحية من التمويل طويل الأجل”، كما أوضح ريستوت.