بيتكوين بيتكوين113,104.75 دولار والأثير إيثريوم4,001.69 دولار من المقرر أن تنتهي خيارات بقيمة 17 مليار دولار تقريبًا يوم الجمعة على Deribit في واحدة من أكبر خيارات انتهاء الصلاحية الشهرية لهذا العام.
هناك 72,716 عقد خيار شراء بيتكوين و54,945 عقد خيار بيع بيتكوين مستحقة التسوية، وهو ما يمثل فائدة مفتوحة افتراضية مجمعة تبلغ حوالي 14.4 مليار دولار.
مع اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي اليوم لتحديد أسعار الفائدة الأمريكية وأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى المقرر هذا الأسبوع، تستعد الأسواق لارتفاع محتمل في التقلبات.
الخيارات هي عقود مشتقة تمنح المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد سلفا قبل تاريخ محدد. يعمل خيار الشراء كتأمين ضد انخفاض الأسعار ويوفر خيار الشراء الحق في الشراء ويمثل رهانًا صعوديًا على الأصل الأساسي.
عند 82.5% من الفائدة المفتوحة، تهيمن خيارات خارج المال (OTM) على ممتلكات المتداولين، مما يظهر تفضيلًا واضحًا لمراكز المضاربة. يشير هذا إلى أنه في حين أن بعض المتداولين قد يستخدمون خيارات OTM كتحوط ضد تحركات الأسعار الحادة، فإن الوضع العام يعكس توقعًا لتقلبات متزايدة وتقلبات كبيرة في السوق.
يتجمع كلا الخيارين بشكل كبير في منطقة OTM، مع وجود فائدة كبيرة مفتوحة للمكالمات حول أسعار الإضراب البالغة 120.000 دولار و130.000 دولار، في حين تهيمن عمليات البيع على 100.000 دولار و110.000 دولار.
الفائدة المفتوحة حسب انتهاء الصلاحية (ديربيت)
مع تداول عملة البيتكوين بالقرب من 113000 دولار، ينجذب السوق نحو مستوى الألم الأقصى البالغ 114000 دولار. ويمثل ذلك السعر الذي تنتهي عنده أكبر عدد من عقود الخيارات – سواء المكالمات أو الخيارات – بلا قيمة، مما يتسبب في أقل خسارة مالية لكتاب الخيارات وأكثرها لحاملي الخيارات.
نظرًا لأن تداول البيتكوين يقترب من الحد الأقصى لمستوى الألم، فإن حركة السعر تنجذب أحيانًا نحوه قبل انتهاء صلاحيته بسبب نشاط التحوط لصانعي السوق، ولكن هذه مجرد نظرية.
تُظهر خيارات إيثريوم 375,225 إيثريوم في فائدة مفتوحة و262,850 إيثريوم في فائدة مفتوحة، وهو ما يمثل إجماليًا افتراضيًا قدره 2.6 مليار دولار، مع حد أقصى للألم عند 4,110 دولارات مقارنة بالسعر الحالي البالغ حوالي 4000 دولار.
وفقًا لـ Checkonchain، قبل إطلاق IBIT للخيارات في نوفمبر 2024، كانت Deribit تسيطر على ما يقرب من 80٪ من الفائدة المفتوحة لخيارات البيتكوين العالمية. ومنذ ذلك الحين انخفضت هذه الحصة إلى 44%، أي ما يعادل حصة IBIT في السوق.