في الفترة التي سبقت اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر عقده يوم الأربعاء، 20 مارس، يشهد سوق البيتكوين والعملات المشفرة اتجاهًا هبوطيًا حادًا. انخفض سعر BTC بنسبة -10٪ تقريبًا في اليومين الماضيين، وانخفض سعر Ethereum (ETH) بنسبة -12٪ في نفس الفترة.
وتزايدت الترقب المحيط بموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في أعقاب المؤشرات الاقتصادية الأخيرة، بما في ذلك الارتفاعات غير المتوقعة في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، مما أثار التقلبات في الأسواق، بما في ذلك الأصول الرقمية.
يشير الإجماع، مع احتمال 99٪ وفقًا لأداة CME FedWatch، إلى أن أسعار الفائدة ستظل ثابتة. ومع ذلك، فإن الأضواء تتحول إلى الرسم البياني النقطي الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو تمثيل رسومي لتوقعات الأعضاء الأفراد بشأن أسعار الفائدة المستقبلية، والتي يمكن أن توفر رؤى حاسمة حول توقعات السياسة النقدية للأشهر والسنوات المقبلة.
وعلقت آنا وونج، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في بلومبرج، عبر X (تويتر سابقًا): “هناك سبب آخر لعدم استعداد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لخفض الفائدة: الأعضاء لم يتفقوا بعد على نطاق واسع على هذه الحاجة. فيما يلي تصور لتشتت وجهات نظر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بمساعدة مطياف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوعي الجديد الخاص بنا. “
سبب آخر لعدم استعداد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للتخفيض هو أن الأعضاء لم يتفقوا بعد على نطاق واسع على هذه الحاجة. فيما يلي تصور لتشتت وجهات نظر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بمساعدة مطياف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوعي الجديد الخاص بنا. (نسخة تفاعلية في نماذجTheTerminal BECO -> Fedspeak -> مقياس الطيف) pic.twitter.com/Kney89BERM
– آنا وونغ (@ AnnaEconomist) 19 مارس 2024
كيف سيكون رد فعل البيتكوين والعملات المشفرة؟
يؤكد المحلل الكلي تيد، الذي يعبر عن وجهة نظره بشأن X، على العلاقة الدقيقة بين اتجاهات الاقتصاد الكلي وسوق العملات المشفرة في الوقت الحالي. أوضح تيد أن التدفقات الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin قد احتلت المرتبة الخلفية بينما ظهرت العوامل الكلية في المقدمة.
صرح عبر X، “إذا تم اعتبار BTC ذهبًا رقميًا، فمن المتوقع أن تعكس تحركات سوق الذهب، وإن كان بدرجة أعلى من التقلبات. في ظل المناخ الحالي، ومع استعداد السوق لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم، فإن عوامل الاقتصاد الكلي لها الأسبقية مؤقتًا، مدفوعة بالتطورات الأخيرة في مؤشر أسعار المنتجين وأرقام مؤشر أسعار المستهلكين.
ويتوقع أيضًا أنه “على الرغم من التصريحات النهائية من (رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي) باول، فقد تبنى السوق بالفعل موقفًا متشددًا تحسبًا لسيناريو سعر الفائدة “الأعلى لفترة أطول””.
القراءة ذات الصلة: صندوق التقاعد الياباني بقيمة 1.5 تريليون دولار لتقييم عملة البيتكوين من أجل التنويع
قدم مايكل فان دي بوب، وهو شخصية بارزة في مجال تحليل العملات المشفرة، أفكاره حول الحركة الهبوطية الأخيرة لسعر البيتكوين عبر X، مشيرًا إلى مزيج من العوامل بما في ذلك توقع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتدفقات رأس المال الكبيرة من Bitcoin Trust في Grayscale. ينصح فان دي بوب قائلاً: “عادةً ما يجد المستثمر الذكي فرصًا في فترات ما قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والتي يُنظر إليها على أنها فترات تجنب المخاطرة، “لشراء الانخفاض”.
في انعكاس لتعديلات معنويات السوق، أشار المحلل @10delta on X إلى الوضع الاستراتيجي للمستثمرين تحسبًا لقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. وأشار إلى أن “السوق يسعر حاليًا انعكاسًا لمستويات أسعار الفائدة في 23 نوفمبر، وهو مؤشر واضح على أن المستثمرين يعدلون توقعاتهم بناءً على المحور المحتمل لبنك الاحتياطي الفيدرالي المشار إليه في مخطط النقاط السابق”.
وبناءً على ذلك، يرى أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ونقطة المؤامرة سيكون بمثابة حدث “شراء الأخبار” حيث يتم تعديل توقعات السوق بشكل صحيح. “يجب أن تتبدد المخاوف الكلية (…) وتترسخ العوامل الصعودية الخاصة بالعملات المشفرة، مثل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (…) بالإضافة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف. وأضاف المحلل: “أعتقد أن هناك منطقة R/R جيدة لـ “شراء الانخفاض” قبل حدث 20 مارس”.
ويتوقع جولدمان ساكس (فقط) 3 تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام
قدمت شركة Goldman Sachs Research مؤخرًا تحليلاً مفصلاً في معاينة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مارس. ويسلط التقرير الضوء على التوازن الدقيق الذي يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحقيقه بين السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي.
قراءة ذات صلة: ذعر جني الأرباح، وبيع حاملي البيتكوين على المدى القصير – ما التالي بالنسبة إلى BTC؟
وأوضح محللو جولدمان ساكس أن “توقعاتنا المنقحة تتوقع الآن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، وهو تعديل طفيف عن توقعاتنا السابقة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الارتفاع المتواضع في مسار التضخم”. ويتكهنون أيضًا بأنه “بينما ينصب التركيز الفوري على الحفاظ على مستويات أسعار الفائدة الحالية، فإن مسار تخفيضات أسعار الفائدة سيتوقف على ديناميكيات التضخم ومؤشرات الأداء الاقتصادي”.
ويتوقع جولدمان ساكس أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل يستهدف التخفيض الأول في يونيو. وأشار العملاق المصرفي إلى أن “هذا بالإضافة إلى الوتيرة الافتراضية المتمثلة في خفض واحد كل ربع سنة يعني أن النتيجة الأكثر طبيعية للنقطة المتوسطة هي البقاء دون تغيير عند 3 تخفيضات أو 4.625٪ لعام 2024”.
جولدمان: كان التضخم أكثر ثباتًا في الأشهر الأخيرة، لكننا نعتقد أنه لا يزال في طريقه إلى الانخفاض بدرجة كافية بحلول اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو/حزيران لإجراء خفض أولي. pic.twitter.com/0I1BPYiU8W
– مايك زاكاردي ، CFA ، CMT 🍖 (MikeZaccardi) 17 مارس 2024
نظرًا لأن سوق العملات المشفرة والأنظمة البيئية المالية الأوسع تنتظر نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فإن الشعور السائد هو الترقب الحذر. يراقب المشاركون في السوق عن كثب تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن مؤشرات على اتجاهات السياسة النقدية المستقبلية عبر الرسم البياني النقطي.
السؤال المطروح بالنسبة لسوق البيتكوين والعملات المشفرة هو ما إذا كانت ستكون هناك مفاجأة غير سارة أو ما إذا كان المشاركون في السوق على حق في افتراضهم السياسي “الأعلى لفترة أطول”.
وفي وقت النشر، وجدت بيتكوين دعمًا عند مستوى سعر ٦٢٤٠٠ دولار، ويتم تداولها عند ٦٣١١٨ دولارًا.
صورة مميزة من Shutterstock، الرسم البياني من TradingView.com
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المقالة للأغراض التعليمية فقط. إنه لا يمثل آراء NewsBTC بشأن شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي استثمارات ومن الطبيعي أن يحمل الاستثمار مخاطر. ننصحك بإجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. استخدم المعلومات المقدمة على هذا الموقع بالكامل على مسؤوليتك الخاصة.