مخاوف الرسوم الجمركية تعود، وحاملو البيتكوين يستعدون للانخفاضات

عاد القلق بشأن التعريفات الجمركية ليطارد الأسواق، واستجاب متداولو عملة بيتكوين $BTC لهذه المخاوف بالبحث عن حماية ضد الانخفاض في أسعارهم.

يأتي هذا التطور بعد أن قضت المحكمة العليا الأمريكية يوم الجمعة ضد التعريفات الطارئة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب في أبريل من العام الماضي. وفي غضون ساعات قليلة، أعلن ترامب عن فرض تعريفات جديدة، مستندًا إلى قانون يسمح بفرض رسوم استيراد تصل إلى 15% لمدة 150 يومًا لمعالجة “مشاكل المدفوعات الدولية”.

تؤكد هذه التطورات أن الرئيس لا يزال يرى “التعريفات” كأداة رئيسية في سياسته التجارية، مما يعني استمرار حالة عدم اليقين المتعلقة بالتجارة، وهو ما يشكل ضغطًا على الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك عملة بيتكوين، رمز البيتكوين.

تأثير التعريفات على أسواق العملات المشفرة

وكان رد فعل متداولي البيتكوين متوقعًا. فمنذ يوم الجمعة، سجلت عقود الخيارات البيعية (put options) بأسعار تنفيذ 58,000$، 60,000$، و 62,000$ أكبر زيادة في الفائدة المفتوحة (open interest)، وهو عدد العقود النشطة، على منصة Deribit. يعتبر هذا مؤشرًا واضحًا على أن المتداولين يستعدون لانخفاض الأسعار، حيث توفر عقود الخيارات البيعية حماية ضد خسائر الأسعار.

انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 64,481$ صباح الاثنين، بعد تقلبات حول مستوى 66,000$ خلال عطلة نهاية الأسبوع. جاء هذا الانخفاض وسط تقارير عن قيام “حوت” (مستثمر كبير في البيتكوين) بنقل كميات كبيرة من عملة البيتكوين إلى بورصة، ربما لبيعها. ومنذ ذلك الحين، استعاد السعر عافيته ليتجاوز 66,000$ مرة أخرى.

كما تعافى سعر عملة إيثيريوم (ETH) من أدنى مستوياته في الجلسة الآسيوية بالقرب من 1,856$، على الرغم من أن بيانات سلسلة الكتل (blockchain data) أشارت إلى تسارع مبيعات مؤسس مشارك في إيثيريوم، فيتاليك بوتيرين.

ومن المتوقع أن تسيطر التوترات التجارية على معنويات السوق هذا الأسبوع، مع احتمالية أن يضيف إعلان أرباح شركة Nvidia إلى تقلبات السوق. وقد يعلق المحللون آمالهم على الاستقرار المحتمل لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين لدعم السوق.

وقال تيموثي ميسير، رئيس الأبحاث في BRN، في رسالة بريد إلكتروني: “إن أي تسطيح في التدفقات الخارجية قد يشير إلى نضوج مبيعات المؤسسات. في المقابل، فإن استمرار الانكماش سيعزز النظام الدفاعي.” وأضاف: “حتى الآن، السيولة هي التي تحدد البيئة. العرض مستمر، والقناعة ضعيفة. السوق ينتظر إما تخفيفًا في البيانات الاقتصادية الكلية أو عودة ظهور طلب هيكلي.”

في الأسواق التقليدية، رفعت Goldman Sachs توقعاتها لأسعار نفط برنت في الربع الرابع إلى 60$ وبرميل النفط الخام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 56$، مستشهدة بانخفاض مخزونات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) عن المتوقع. وقد شهدت أسعار النفط دعمًا مؤخرًا بسبب المخاوف من صراع عسكري واسع النطاق بين الولايات المتحدة وإيران. وأي ارتفاع حاد في أسعار النفط قد يزيد من التضخم عالميًا ويضغط على الأصول الخطرة.

ما يجب مراقبته

قد تهيمن التوترات التجارية على معنويات السوق هذا الأسبوع. وستكون بيانات أرباح شركة Nvidia عاملًا مهمًا آخر في تحديد مسار تقلبات السوق.

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• العملات المشفرة: من المقرر إطلاق شبكة الاختبار الخاصة بـ Alchemy Chain في 23 فبراير.
• الاقتصاد الكلي: سيلقي محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، كلمة حول التوقعات الاقتصادية في 23 فبراير الساعة 8:00 صباحًا. كما سيتم صدور مؤشر دالاس فيد للتصنيع الأمريكي لشهر فبراير في 23 فبراير الساعة 10:00 صباحًا.
• الأرباح: من المتوقع إعلان أرباح شركات مهمة، مع توقعات تستند إلى بيانات FactSet.

فعاليات العملات المشفرة

• تصويتات الدعوات الحوكمة: ستستضيف مؤسسة DYdX دعوتها التحليلية لشهر فبراير في 23 فبراير. كما ستعقد Pudgy Penguins اجتماعًا داخليًا في 23 فبراير.
• تصويتات DAO: يجري تصويت في Uniswap DAO لتمكين رسوم البروتوكول عبر جميع مجمعات V3 وثماني شبكات من الطبقة الثانية، وسينتهي التصويت في 23 فبراير.
• تخصيص الرموز: تصوت ZKsync DAO لتخصيص 4.1 مليون دولار من رموز ZK لبرنامج 2026 لتغطية تكاليف التدقيق (ZARP v2)، والذي يهدف إلى تمويل تدقيقات أمن البروتوكول المستقبلية وتغطية تكاليف 2025 بأثر رجعي. سينتهي التصويت في 23 فبراير.

حركات السوق

بلغ سعر البيتكوين $BTC 66,466.38$ بانخفاض 1.99% منذ الساعة 4 مساءً يوم الجمعة بالتوقيت الشرقي (بانخفاض 2.67% خلال 24 ساعة). وبلغ سعر الإيثيريوم $ETH 1,920.06$ بانخفاض 2.75% (بانخفاض 3.13% خلال 24 ساعة).

وانخفض مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 2.7% إلى 1,913.13 (بانخفاض 2.93% خلال 24 ساعة). وانخفض معدل التخزين المركب للإيثيريوم (Ether CESR Composite Staking Rate) بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 2.76%.

وبلغ معدل تمويل البيتكوين $BTC -0.0047% (-5.1531% سنويًا) على Binance.

شهد سعر الذهب ارتفاعًا بنسبة 2.03% ليصل إلى 5,184.10$، وارتفع سعر الفضة بنسبة 5.41% ليصل إلى 86.79$.

تزامن ذلك مع انخفاض مؤشر Nikkei 225 بنسبة 1.12% إلى 56,825.70، بينما أغلق مؤشر Hang Seng مرتفعًا بنسبة 2.53% عند 27,081.91.

إحصائيات البيتكوين

• هيمنة البيتكوين $BTC: 58.75% (-0.44%).
• نسبة الإيثيريوم إلى البيتكوين: 0.02888 (-0.21%).
• معدل الهاش (متوسط متحرك لسبعة أيام): 1,016 EH/s.
• سعر الهاش (فوري): 29.02$.
• إجمالي الرسوم: 1.88 $BTC / 127,386$.
• اهتمام مفتوح بعقود CME الآجلة: 119,015 $BTC.
• سعر البيتكوين $BTC بالذهب: 12.9 أونصة.
• القيمة السوقية للبيتكوين $BTC مقابل الذهب: 4.44%.

تحليل فني للبيتكوين

يشير الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين إلى تقلبات سعرية في شكل شموع يابانية. تلمح الذيول السفلية الطويلة في الشموع الأخيرة إلى إرهاق البائعين، حيث حاولوا خفض الأسعار دون جدوى. عادة ما يمهد هذا النمط، بعد انخفاض ملحوظ، الطريق لارتداد الأسعار.

الشركات المتداولة في البورصة والعملات المشفرة

أغلقت أسهم Coinbase Global (COIN) عند 171.35$ (+3.26%) يوم الجمعة، وتراجعت إلى 168.60$ في تداولات ما قبل السوق. وأغلقت أسهم Circle Internet (CRCL) عند 63.02$ (+1.78%)، وانخفضت إلى 62.36$.

فيما يتعلق بشركات تعدين البيتكوين، أغلقت أسهم MARA Holdings (MARA) عند 7.97$ (+0.13%)، وانخفضت إلى 7.84$. وأغلقت أسهم Riot Platforms (RIOT) عند 15.68$ (-3.33%)، وتراجعت إلى 15.42$.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين: سجلت تدفقات صافية يومية بقيمة 88.1 مليون دولار، وبلغت التدفقات الصافية التراكمية 53.99 مليار دولار. وتمتلك هذه الصناديق حوالي 1.26 مليون $BTC.

صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثيريوم: بلغت التدفقات الصافية اليومية 0 مليون دولار، وبلغت التدفقات الصافية التراكمية 11.55 مليار دولار. وتمتلك هذه الصناديق حوالي 5.66 مليون $ETH.

أثناء نومك

الخبر الاقتصادي: ذكرت بلومبرغ أن الاتحاد الأوروبي سيجمد الموافقة على صفقة تجارية مع الولايات المتحدة بسبب مخاطر التعريفات التي يفرضها ترامب، ويسعى للحصول على مزيد من التفاصيل حول برنامج التعريفات الجديد.

العملات المشفرة: أشار CoinDesk إلى أن مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين قد سحبوا ما يقرب من 3.8 مليار دولار على مدى خمسة أسابيع متتالية، وهو أطول مسار خروج منذ فبراير 2025. وشهد الأسبوع الماضي وحده خروج 316 مليون دولار.

الأسواق المالية: أفادت رويترز أن اضطرابات التعريفات الأمريكية تركت أسواق الخزانة في حالة ارتباك، حيث أضفت مخاطر وعدم يقين جديد إلى السياسة التجارية وديون الولايات المتحدة والدولار.