تقود Pendle الطريق نحو اتجاه DeFi 2.0، وهي مجموعة جديدة من الشبكات التي تعمل على بناء سيولتها. تتجه بعض المشاريع في DeFi 2.0 وغالبًا ما تتجاوز نمو Bitcoin (BTC). يتضمن DeFi 2.0 شبكات قياس L2 جديدة، والتي طورت بنيتها التحتية في السنوات القليلة الماضية.
يحدد DeFi 2.0 روايات متعددة، لكن التحليل الأخير يأخذ في الاعتبار العديد من المشاريع التمثيلية. برز Pendle كزعيم عقلاني في نمو الأسعار، سواء من حيث القيمة الدولارية أو مقابل BTC. تشمل المشاريع الأخرى في مجال DeFi 2.0 Trader Joe (JOE)، وGameX (GMX)، وInstadapp (INST)، وFrax Share (FXS)، وDyDx (DYDX).
تمكنت مجموعة الرموز المميزة من التوسع مقابل BTC في الشهر الماضي، وحقق Pendle أكبر نمو خلال العام حتى الآن. يتكون DeFi 2.0 من رموز أصغر حجمًا، وقد تراجع بعضها خطوة إلى الوراء. ومع ذلك، في الرسم البياني منذ بداية العام حتى الآن، يتمتع DeFi 2.0 بعائد معدل حسب المخاطر بنسبة 46٪ وهو ثالث أفضل سرد بعد مشتقات التحصيص السائلة وBTC نفسها.
يتبع ظهور DeFi 2.0 النمو في المجموعة الواسعة الأخرى من المشاريع المعروفة باسم DeFi 1.0. وقد استفادت هذه المشاريع من السوق الصاعدة مع تزايد أحجامها وقيمتها المتزايدة تحت الإدارة.
شهد DeFi 1.0 أيضًا أداءً مشابهًا، مدعومًا بـ Uniswap (UNI)، وAave (AAVE)، وSushi Swap (SUSHI)، وCurve (CRV)، وCompound (COMP)، وMaker (MKR). لا يزال DeFi 1.0 يستفيد من أسعار سوق ETH المرتفعة والمستقرة والطرق الأكثر مرونة لمنع التصفية.
DeFi 2.0 ليس في منافسة مباشرة ولكنه يرتفع جنبًا إلى جنب مع DeFi 1.0. تتوقف مجموعة جديدة من DEX على مجتمعات مختلفة ولكنها تتبع نفس نمط التوسع. يرتبط DeFi 2.0 أيضًا بالتوسع من خلال رموز استعادة السيولة، وهي أداة جديدة للاستفادة من سيولة ETH المتراكمة.
يقود Pendle قطاع العائد في DeFi 2.0
Pendle هو بروتوكول عائد يكشف عن العودة إلى الدخل السلبي. بعد انهيار FTX وبروتوكولات الإقراض والعوائد الأخرى، أدى ظهور سوق صاعدة جديدة إلى جعل نماذج الأعمال هذه قابلة للحياة مرة أخرى.
القيمة المقفلة في Pendle آخذة في النمو منذ بداية عام 2024، لتصل إلى 6.15 مليار دولار. يحمل Pendle قيمة، والتي تُستخدم كضمان لـ USDC داخل النظام، وينتج الرموز المميزة. الهدف من Pendle هو أن يكون بمثابة منصة لتداول العائد المستقبلي المميز.
إقرأ أيضاً: Pendle Finance تستعيد السيطرة: الإجراء السريع مقابل الاستخدام غير المصرح به للممتلكات
يعتمد Pendle على إيداعات المستخدمين المباشرة وهو أمين على أصول تشفير متعددة. عندما يقوم المستخدمون بإيداع الرموز المميزة، فإنهم يحصلون على رموز الملكية (OT) ورموز العائد (YT)، مما يمثل الحق في العائد المستقبلي. يمكن بعد ذلك تداول الرموز المميزة للعائد لتأمين المكاسب على الفور.
وبالتالي فإن Pendle يأخذ عملية الترميز خطوة أخرى إلى الأمام. وبدلاً من العائد السلبي، يحصل المودعون على الحرية الفورية لإعادة تداول عائداتهم. يمكن لحاملي الرمز المميز أيضًا توفير السيولة لدعم سعر أصول OT وYT. بالإضافة إلى ذلك، يحمل Pendle عملات USDC وcDAI المستقرة من أجل تداول أكثر سهولة.
تداولات Pendle قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق
ساعد الطلب على العائد شركة Pendle على تحقيق رقم قياسي مزدوج في عام 2024. وعادت أسعار سوق PENDLE بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق في نهاية شهر مايو. تم تداول الرمز عند 6.80 دولارًا أمريكيًا، بأحجام تزيد عن 43 مليون دولار أمريكي خلال 24 ساعة.
اندلعت PENDLE مع تراكم قيمتها. في البداية، تم إدراج الرمز المميز في سوق Binance التجريبي، لكنه حصل بعد ذلك على زوجين تداول سائلين نسبيًا.
ينمو Pendle أيضًا عن طريق إضافة مجمعات جديدة واحتضان السيولة. من خلال Pendle، يمكن للمستخدمين إنشاء نقاط والاستفادة من “البروتوكولات بدون رموز”. حتى الآن، وصل حجم تداول العائد التراكمي لشركة Pendle إلى 18 مليار دولار.
إقرأ أيضاً: تعمل EigenLayer على تعزيز النظام البيئي لـ Ethereum من خلال ست خدمات جديدة معتمدة
تعد منصة Pendle أيضًا أداة لترميز واستخراج القيمة من Liquid Restake Tokens، وهو أصل جديد تم إطلاقه مع عدد قليل من أدوات اكتشاف الأسعار. يمكن لـ Pendle، الذي كان في الأصل سوقًا محايدًا، توفير السيولة والمتداولين المحتملين لمشاريع Liquid Resaging Token وEigen Layer.
لدى Pendle أيضًا عدد قليل من المنافسين، خاصة بعد أسابيع من تسجيل أعلى مستوياتها على الإطلاق فيما يتعلق بالقيمة المقفلة وحركة السعر.
تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا