الإفصاح: الآراء والآراء المعبر عنها هنا تخص المؤلف فقط ولا تمثل آراء وآراء افتتاحية crypto.news.
تدور جميع المحادثات حول أسواق الاتحاد الأوروبي في الأصول المشفرة، أو MiCA وMiCA وMiCA مرة أخرى. هذه الحزمة التنظيمية، التي لم تدخل حيز التنفيذ بالكامل بعد، تتسبب بالفعل في حركة هائلة في مجال blockchain والعملات المشفرة. متى سيتم تطبيقه بالكامل، وما الذي يخضع بالضبط للوائح، والأهم من ذلك، كيفية الاستعداد لتغييرات التشريعات القادمة والبقاء متوافقًا مع عالم العملات المشفرة المنظم الجديد والشجاع؟
قد يعجبك ايضا: ستقوم MiCA بتحويل الاتحاد الأوروبي إلى مركز لاعتماد العملات المشفرة هذا العام | رأي
أولا متى؟ وفي يونيو/حزيران 2024، ستقوم هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية، بالتعاون مع الهيئة المصرفية الأوروبية، بإعداد مسودة للقوانين المفوضة. وفي الوقت نفسه، سيصبح جزء من لوائح MiCA قابلاً للتطبيق بالكامل. تغطي هذه الأجزاء من الحزمة الرموز المميزة للأصول، والتي تشمل جميع الرموز المميزة للأصول في العالم الحقيقي، والعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية، لأن الأصول المشار إليها هي عملات حقيقية. عندما يحدث ذلك، ستكون جميع الكيانات المشاركة في العمليات التجارية باستخدام الرموز المميزة للأصول المرجعية ملزمة بتقديم العديد من التدابير التنظيمية، مثل بروتوكولات KYC وAML. سيتم تطبيق بقية اللوائح في ديسمبر 2024، أو يناير 2025. وستشمل الكيانات الخاضعة للتنظيم ما يلي:
- مقدمو خدمات الأصول المشفرة (كاسبس). سيتم اعتبار أي شركة تقدم خدمات مثل التبادل أو إدارة المحفظة أو خدمات الحراسة لأصول العملة المشفرة شركة CASP. وسيكونون ملزمين بدمج تدابير “اعرف عميلك” عند تأهيل مستخدمين جدد، بالإضافة إلى برامج مكافحة غسيل الأموال التي ستبلغ عن المعاملات المشبوهة. المشكلة التي يجب أن نذكرها هي أن العديد من التحديات سيتم اعتبارها أيضًا CASPs. لن ينطبق MiCA على ما يسمى بـ “defi اللامركزي بالكامل”، مما يعني أنه لا يوجد أي شخص أو منظمة تحصل فعليًا على ربح من تلك المؤسسة، مثل Bitcoin. ومع ذلك، سيتم اعتبار “التحدي المركزي جزئيًا” بمثابة CASPs.
- الرموز المميزة للأصول المصدرين. يتم تنظيم هذه الشركات بالفعل من خلال قواعد MiCA ويتعين عليها تقديم تدابير KYC وAML أيضًا.
الإجابة الواضحة هي بالطبع تقديم تدابير اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) للبقاء متوافقًا مع سوق العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، فإن هذه العملية تواجه العديد من العوائق، خاصة بالنسبة لشركات العملات المشفرة.
يستغرق تطوير بروتوكولات KYC وAML داخليًا شهورًا، إن لم يكن سنوات، وسيكلف الشركة ملايين الدولارات. تنفق أكبر البنوك في العالم ما يصل إلى 500 مليون دولار سنويًا فقط على KYC، بمتوسط 50 مليون دولار. معظم شركات العملات المشفرة التي لديها بالفعل KYC تفعل ذلك من خلال موفري KYC المختلفين. تمامًا مثل أي شركة B2B أخرى، يقوم مزود خدمة KYC بتنفيذ العملية بأكملها نيابةً عنك، مما يتيح للعميل توفير الموارد وعدم إنفاقها على عملية تجارية جديدة تمامًا. يوضح لنا الوضع الحالي للسوق أن الذهاب إلى مزود خدمة “اعرف عميلك” هو أفضل طريقة من حيث التحسين. حتى أكبر الأسماء في الصناعة، مثل Binance وBybit وHuobi، جميعها تستخدم خدمات مزود KYC بدلاً من إدارتها داخل الشركة.
هناك عائق آخر خاص بسوق العملات المشفرة وهو أمن البيانات. جاء العديد من الأشخاص إلى سوق العملات المشفرة بسبب ميزات إخفاء الهوية المضمنة فيه، وعدم الاضطرار إلى الخضوع لسياسة اعرف عميلك (KYC). ليس بالضرورة لأنهم يمولون الإرهاب أو يغسلون الأموال، ولكن لأنهم ببساطة يؤمنون بملكية البيانات ولا يريدون إعطاء مثل هذه المعلومات الحساسة مثل عنوان منزلهم، أو رقم الهوية، إلى شركة خارجية. لن يكون شرح فوائد قواعد MiCA وممارسات KYC/AML لهذا الجمهور المحدد أمرًا سهلاً، لذلك يعد تحديًا كبيرًا يتعين على شركات العملات المشفرة التغلب عليه من أجل الحفاظ على المستخدمين بعد دخول اللوائح حيز التنفيذ بالكامل.
ولكن ما هي الفوائد الفعلية لقواعد MiCA؟ لماذا يتم تقديمهم؟ هل هذا فقط لأن الحكومة تريد السيطرة علينا أكثر؟
أعتقد بشدة أن قواعد MiCA سيكون لها تأثير إيجابي للغاية على سوق العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي، مما يسمح لها بالتنافس مع المناطق الأخرى التي تقدم لوائح العملة المشفرة بشكل نشط وتمكنها من أن تصبح مركزًا عالميًا للعملات المشفرة.
بادئ ذي بدء، سوف يحل MiCA محل اللوائح الحالية لمختلف دول الاتحاد الأوروبي. لدى ألمانيا وإيطاليا وإسبانيا وفرنسا ودول أخرى لوائح مختلفة، مع قواعد سفر مختلفة، والحد الأدنى لأحجام معاملات عدم “اعرف عميلك”، والعديد من الاختلافات الأخرى. يؤدي هذا إلى قيام الشركات بإنفاق موارد إضافية لتكييف عمليات “اعرف عميلك” و”مكافحة غسل الأموال” الخاصة بها مع كل تشريع على حدة. على سبيل المثال، اضطرت منصة Binance إلى الخروج من السوق الهولندية بسبب عدم قدرتها على الحصول على الترخيص اللازم. مع قواعد MiCA الجديدة التي تغطي الاتحاد الأوروبي بأكمله، لن تحدث مثل هذه الحالات مرة أخرى، حيث سيتعين على الشركات الالتزام بمعيار موحد، مما يجعل العمل داخل سوق العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي أسهل وأرخص بكثير.
شيء آخر مهم يجب ملاحظته هو أن MiCA يحظر الأشياء التي من الواضح أنها خطيرة وغير مستقرة اقتصاديًا. أحد أكبر التغييرات التي ستجلبها اللوائح هو الحظر الكامل على العملات المستقرة الخوارزمية. بكلمات بسيطة، هناك نوعان من العملات المستقرة: المدعومة بالعملة والعملات الخوارزمية. تضمن العملات المستقرة المدعومة بالعملة سعرها المستقر من خلال تأمين الأموال بنسبة 1:1. بمعنى آخر، إذا كان هناك 1,000,000 USDT في السوق، فسيكون لدى Tether 1,000,000 دولار أمريكي مقفل في مكان ما، ويعد بإعادة شراء كل تلك العملة مرة أخرى باستخدام الأموال المقفلة.
من ناحية أخرى، تستخدم العملات المستقرة الخوارزمية مبادئ سوق العرض والطلب للحفاظ على السعر المستهدف. إذا رأى المُصدر أن العملة المستقرة تفقد قيمتها، فإنه يشتري بعض العرض باستخدام بعض الرموز المميزة الأخرى. مقياس مرتفع بما فيه الكفاية، وستبدأ الرموز المميزة المستخدمة لشراء العملات المستقرة من السوق في فقدان قيمتها أيضًا، أو ستحرق الشركة الرموز المميزة، مما يؤدي في النهاية إلى عدم قدرة الشركة على أخذ ما يكفي من العملات المستقرة من السوق، وكلا الرمزين ينهاران. وهذا بالضبط ما حدث لشركتي UST وLUNA، حيث انخفض سعر الأخيرة بنسبة 99.99%. العملات المستقرة الخوارزمية لا تعمل، ومن خلال حظرها بالكامل، فإن لوائح MiCA تحمي أموال المستثمرين بشكل أفضل.
كثير من الأشخاص في مجال العملات المشفرة أقل تفاؤلاً بشأن اللوائح القادمة، ولديهم نقاطهم الخاصة. سيؤدي تنفيذ بروتوكولات KYC وAML بالتأكيد إلى زيادة تكاليف العمليات لشركات العملات المشفرة، وفي النهاية، سيكون المستخدمون هم من يدفعون مقابل ذلك. إن التعاقد مع مزود خدمة KYC، وتخزين جميع البيانات، والعديد من العمليات المضافة سيكون مكلفًا، مما يجبر الشركات إما على خفض التكاليف في مكان آخر أو زيادة الرسوم والعمولات.
نقطة أخرى يجب ذكرها هي القضايا الأمنية. إذا لم تكن لديك بيانات المستخدمين، فلن يتم اختراقها وتسريبها. يشعر العديد من المستخدمين بالقلق بشأن خصوصيتهم، ويجادلون بأنه حتى مؤسسات التمويل التقليدية التي لديها “اعرف عميلك” لعشرات السنين لا تزال تقع ضحية للاختراقات.
أعتقد أن هذه المشكلات، على الرغم من كونها خطيرة للغاية، سيتم تخفيفها وحلها مع اكتساب سوق العملات المشفرة النضج وتحسين العمليات واختبارها. من الواضح أن اللوائح العادلة والواضحة هي مستقبل سوق العملات المشفرة، وسيكون عام 2025 تحديًا كبيرًا ومثيرًا للاهتمام لجميع مستخدمي العملات المشفرة.
اقرأ أكثر: قانون بيانات الاتحاد الأوروبي يحظر بشكل فعال العقود الذكية الحقيقية | رأي
الكسندر راي
الكسندر راي هو الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Albus Protocol، وهو إطار عمل متوافق مع اللوائح التنظيمية لسلاسل الكتل العامة، وJFactory، وهي شركة سويسرية متخصصة في تطوير تكنولوجيا التمويل اللامركزي. ألكساندر هو مدير تنفيذي في مجال التكنولوجيا ورجل أعمال يتمتع بخبرة تزيد عن 20 عامًا في تطوير البنية التحتية، بالإضافة إلى السحابة و>