هذا جزء من النشرة الإخبارية لـ 0xResearch. لقراءة الطبعات كاملة، يشترك.
لقد جاء ظهور “Bitcoin DeFi” على الشبكات الجديدة التي تتطلع إلى توسيع نطاق Bitcoin في المقام الأول من خلال المشتقات المدعومة بالبيتكوين مثل SolvBTC.BBN وLBTC. تحصل هذه المشتقات على مكافآت من شركة Babylon، مما يوفر طرقًا جديدة لتوليد السيولة والعوائد. ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن شفافية هذه المنصات، وخاصة فيما يتعلق بإدارة احتياطيات البيتكوين، أثارت جدلاً داخل مجتمع البيتكوين.
أثار مقال حديث للمؤسس المشارك لشركة Nubit، المعروف على الإنترنت باسم Hans، إنذارات حول احتمال وجود احتياطيات غير مدعومة وتضخم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في منصات مثل Solv. تسلط هذه المخاوف الضوء على المخاطر الأوسع في مجال المشتقات المدعومة بالبيتكوين، خاصة مع استمرار تقلبات السوق.
يتم سك SolvBTC عن طريق إيداع إما BTC أو نكهات البيتكوين المغلفة بحيث تعكس رموز SolvBTC قيمة BTC المحتفظ بها في الاحتياطيات 1:1.
ولكن بعد ذلك، يمكن نقل SolvBTC بحرية عبر السلاسل والتطبيقات، مما يجعل من الصعب تتبع TVL. وقد أدى ذلك إلى ادعاءات بالعد المزدوج لإصدار SolvBTC.
ووصف ريان تشاو، المؤسس المشارك لشركة Solv، هذه المزاعم بأنها “حملة تشهير منسقة ومنسقة” من قبل منافسي Solv.
يعاني SolvBTC.BBN من خصم السيولة الذي تعمق إلى 7٪ الأسبوع الماضي بعد اختراق حساب X الخاص بالبروتوكول.
تعهدت شركة Solv بتعويض أموال المستخدمين المفقودة نتيجة للاختراق.
على الرغم من هذه التوضيحات، تظل المشكلة الأساسية هي أن Solv، مثل منصات المشتقات المالية الأخرى المدعومة بالبيتكوين، تقدم طبقات إضافية من الثقة. وبينما يتم إجراء بعض التحسينات في الشفافية، فإن الاعتماد الأساسي على الآليات المركزية لسك وإدارة المشتقات المدعومة بالبيتكوين يزيد من المخاطر على المستخدمين. كما أشار @0xTindorr في موضوع X الذي يدافع عن Solv، فإن أي رموز تخزين سائلة للبيتكوين (LSTs) تحمل بطبيعتها مخاطر إضافية.
ومع استمرار توسع سوق المشتقات المدعومة بالبيتكوين، فإن ضمان أن هذه المنصات مدعومة بشكل حقيقي بالاحتياطيات، وبالتالي الحفاظ على الشفافية، سيكون أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الثقة وتخفيف المخاطر. ويجب على المستخدمين أن يظلوا حذرين، مدركين أن الوعد بالسيولة والعائد غالبا ما يأتي مصحوبا بمخاطر خفية، خاصة عندما يكون دعم الأصول غير واضح.
من المقرر أن يتم إدراج الرمز المميز الأصلي لـ Solv Protocol، SOLV، يوم الخميس على Binance بإجمالي عرض يبلغ 9.66 مليار وعرض متداول أولي يبلغ حوالي 1.48 مليار في وقت الإدراج. يضيف إطلاق الرمز المميز، الذي أعقب حملة النقاط، طبقة جديدة إلى النظام البيئي المتنامي للمشتقات المدعومة بالبيتكوين. سيكون من المفيد مراقبة الأداء في هذا المجال في ضوء المخاطر المحتملة المرتبطة بعروض Solv المتوسعة.
ويستخدم مصدرون آخرون لمشتقات البيتكوين، بما في ذلك Lombard وBedrock، برامج النقاط لإغراء الودائع، وغالبًا ما يكون ذلك مقدمة لإطلاق رمز مميز.