حذر رئيس Citadel Securities ، Jim Esposito ، من أن ديون أمريكا المتزايدة تشكل خطرًا خطيرًا.
في حديثه في مؤتمر Piper Sandler Global Exchange & Fintech يوم الخميس ، وصف Esposito عجز الميزانية المتزايد والديون الوطنية بأنها “قنبلة زمنية موقوتة”.
“لا أحد ذكي بما يكفي للتنبؤ بمتى سيؤدي إلى تربية رأسه القبيح بالضبط ،” قال. يتبع تحذير Esposito زيادة حادة في التشاؤم بين كبار المديرين التنفيذيين في المالي بشأن احتمالات الاقتصاد الأمريكي.
صدى تعليقاته أولئك من JPMorgan Chase & Co. الرئيس التنفيذي جيمي ديمون ، الذي حذر في أواخر الشهر الماضي من أنه سيكون هناك صدع في سوق السندات بعد الإنفاق على حكومة الولايات المتحدة والاحتياطي الفيدرالي “المفرط بشكل كبير” والتخفيف الكمي. قال رئيس جولدمان ، جون والدرون ، مؤخرًا أن مستويات الديون الأمريكية تشكل أكثر اهتمامًا بتجار السندات أكثر من سياسات تعريفة ترامب.
ديمون حذر في شهر مايو ، سيكون هناك استراحة في سوق السندات ، مع التأكيد على أنه لم يكن مسألة إذا لم.
وقال رئيس جولدمان ساكس جون والدرون أيضًا. وقال إن تجار السندات يشعرون بالقلق أكثر من الديون الأمريكية من التعريفات التجارية لترامب. بالنسبة له ، فإن أكبر المخاطر على استقرار السوق هي ارتفاع تكاليف الاقتراض والعجز.
قام مؤسس الملياردير والرئيس التنفيذي لشركة Citadel ، Ken Griffin ، بتكوينه ، وانتقد مشروع قانون الضرائب المدعوم من ترامب الذي ينتقل عبر الكونغرس. ودعا التشريع المتهور وحذر في مقابلة أجريت معه في 5 يونيو من أنها ستفاقم فقط أزمة ديون الأمة.
الكونغرس يدفع تخفيضات ضريبية تريليون دولار
يأتي التنبيه بينما يناقش المشرعون تخفيضات ضريبية ضخمة. أقر مجلس النواب الأمريكي “قانون مشروع القانون الجميل الكبير” في أواخر مايو. يقوم هذا الإجراء بتجديد التخفيضات الضريبية في قانون الضرائب في عصر ترامب لعام 2017.
لكنه يأتي بسعر مرتفع. وقال مكتب ميزانية الكونغرس إن مشروع القانون سيزيد من العجز الفيدرالي بمقدار 2.4 تريليون دولار على مدار عقد من الزمان. هذا علاوة على ديون وطنية شاسعة تتجاوز 36 تريليون دولار.
يقول معظم الاقتصاديين إن مستوى الاقتراض غير مستدام. تنفق الولايات المتحدة أكثر من تريليون دولار سنويًا على الفائدة على الديون وحدها. هذا أكثر مما ينفق على الصحة العسكرية أو العامة.
صرح Esposito أن القضية لم تكن تتعلق بالسياسة بل تتعلق بالرياضيات ، مضيفًا أن مستوى الديون الحالي هو بالتأكيد في الحد الأعلى لما هو مستدام.
تكثف القلعة الجهود وسط اضطراب السوق
تعد Citadel Securities ، التي يقع مقرها في ميامي ، واحدة من أكبر صانعي السوق في العالم. تعمل الشركة بشكل جيد عندما تكثف إجراء السوق وتجاوز تداول الأسهم. حقق الربع الأول من عام 2025 أرباحًا قياسية وإيرادات التداول للشركة – التي يقودها Gyrations في أسواق السندات والأسهم.
وقال السيد إسبوزيتو إنه على الرغم من الاستفادة من الاضطراب ، فإن المخاطر الاقتصادية الأوسع حقيقية للغاية. شبّه الوضع بأزمة المملكة المتحدة عندما تطرقت التخفيضات الضريبية غير الممولة من وزير الرصاص في ذلك الوقت إلى عملية بيع في سندات طويلة الأجل وأجبرتها على الاستقالة.
وقال إسبوزيتو إنه لا يقترح أن الولايات المتحدة كانت تتجه نحو “لحظة سندات المملكة المتحدة” ولكنها شددت على الحاجة إلى البقاء على تركيز الليزر على إدارة أسهم ديون البلاد.
وتحدث أيضًا عن اهتمام الشركة المتزايد بالأصول الرقمية ، مشيرًا إلى أن أوراق القلعة تتوسع في تداول العملة المشفرة وشهدت حماسًا قويًا من العملاء المؤسسيين.
قال إسبوزيتو إن Crypto قد وصل إلى نقطة اللاعودة ، وبمجرد وجود لوائح واضحة ، من المتوقع أن تصبح فئة أصول رئيسية.