تذبذبت أسعار العملات المشفرة يوم الأربعاء، حيث قام المستثمرون بتحليل التعليقات الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتي قدمت رؤية جديدة حول معركة البنك المركزي الأمريكي ضد التضخم.
كان تحرك صناع السياسات بترك أسعار الفائدة دون تغيير للشهر الحادي عشر على التوالي بمثابة نتيجة متوقعة، بناءً على التحركات في أسواق العقود الآجلة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. في موقفه الأكثر تقييدًا منذ أكثر من 20 عامًا، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي على الاقتراض عند نطاق يتراوح بين 5.25% و5.50%.
ومع ذلك، فإن إصدار ما يسمى بـ “المؤامرة النقطية” هذا الشهر يشير إلى أن المنتقدين للبنك المركزي الأمريكي قد شهدوا تحولًا ملحوظًا في الظروف المالية منذ شهر مارس. وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي في أحدث ملخص للتوقعات الاقتصادية قد حدد ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة حتى نهاية العام.
تشير المؤامرة النقطية التي صدرت يوم الأربعاء إلى أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون الآن أن خفض سعر الفائدة قد يكون أكثر ملاءمة – وهو ما يفسره السوق على أنه إشارة متشددة. لقد تجاوزت التوقعات التخفيضين في أسعار الفائدة اللذين توقع الاقتصاديون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإرسال برقية إليهما، حيث يتطلع إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في مواجهة الاقتصاد القوي وسوق العمل الأمريكي.
ارتفعت أسعار العملات المشفرة في وقت سابق من اليوم بعد أنباء عن تباطؤ التضخم إلى 3.3٪ في الأشهر الـ 12 حتى مايو. وأشار التقرير إلى أن أسعار المستهلكين للسلع والخدمات الأمريكية ارتفعت الشهر الماضي بشكل أقل قليلا مما توقعه الاقتصاديون.
بعد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. على سبيل المثال، بعد 15 دقيقة فقط من تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفض سعر البيتكوين بسرعة بنسبة 1.2٪ إلى حوالي 69000 دولار من 69900 دولار. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار إيثريوم وسولانا أيضًا بمعدلات مماثلة.
وقد أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر الأخيرة أنه لن يخفض أسعار الفائدة حتى “يكتسب ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2٪”. رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم وأكد باول هذا الموقف يوم الأربعاء وقال: “حتى الآن هذا العام، لم تمنحنا البيانات ثقة أكبر”.
وأضاف باول في بيان: “تشير المؤشرات الأخيرة إلى أن النشاط الاقتصادي واصل التوسع بوتيرة قوية”. “في الأشهر الأخيرة، كان هناك المزيد من التقدم المتواضع نحو هدف التضخم الذي حددته اللجنة بنسبة 2٪.”
قبل اختتام اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، تجار العقود الآجلة مقلمة في هناك احتمال بنسبة 61% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر، ومن المرجح أن يقدم دفعة للاقتصاد الأمريكي من خلال خفض أسعار الفائدة على الاقتراض. وانخفض هذا الرقم إلى 59% بعد نشر تصريحات باول المكتوبة.
قبل وقت قصير من وصول التضخم في الولايات المتحدة إلى ذروته عند 9.1% في يونيو/حزيران 2022، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة من ما يقرب من الصفر لتهدئة الاقتصاد شديد الحرارة. وبينما انخفض التضخم بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين، أكد باول يوم الأربعاء أن سعي البنك المركزي الأمريكي إلى 2٪ لم ينته بعد.
وأشار باول إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، حيث ظل التضخم ثابتًا على أساس شهري في مايو، كعلامة على التقدم المحتمل. وقال: “دعوني أقول إننا نرحب بقراءة اليوم ونأمل في المزيد من هذا القبيل”.
وأضاف باول أن “اللجنة ستكون مستعدة لتعديل موقف السياسة النقدية حسب الاقتضاء إذا ظهرت مخاطر قد تعيق تحقيق أهداف اللجنة”، ومن بينها “الحد الأقصى للتوظيف” بين العمال الأمريكيين.
عادةً ما يواجه سعر ما يسمى بالأصول الخطرة، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة، ضغوطًا مع ارتفاع أسعار الفائدة وتصبح المدفوعات على الاحتفاظ بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية أكثر جاذبية. ويتوقع المستثمرون أن يحدث العكس عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف الظروف النقدية الأمريكية.
حرره أندرو هايوارد