قامت شركة Crown، وهي شركة للتكنولوجيا المالية مقرها في ساو باولو، بجمع 8.1 مليون دولار لإطلاق عملة برازيلية مستقرة مقومة بالريال، مصممة لمنح المستثمرين المؤسسيين إمكانية الوصول إلى سوق الدخل الثابت عالي العائد في البرازيل.
يمكن للعملة المستقرة الجديدة، والتي تسمى BRLV، أن تسهل على المستثمرين العالميين الاستفادة من أسعار الفائدة المكونة من رقمين في البلاد، والتي غالبًا ما يصعب الوصول إليها بسبب اللوائح المحلية وضوابط رأس المال.
إن BRLV مدعومة بالكامل بسندات الحكومة البرازيلية، والتي تقدم عوائد أعلى بكثير من تلك الموجودة في الاقتصادات الأكثر نضجًا.
وفقًا لـ TradingEconomics، يبلغ عائد السندات الحكومية البرازيلية لأجل 10 سنوات حوالي 14٪، بعد أن بلغ ذروته مؤخرًا بالقرب من 15.2٪. وقد جعل هذا من البرازيل واحدة من أسواق السندات السيادية الأكثر جاذبية على مستوى العالم، على الرغم من أن المستثمرين الأجانب غالبا ما يواجهون البيروقراطية والقواعد الضريبية المعقدة وعقبات تحويل العملة عندما يحاولون الاستثمار بشكل مباشر.
ويتشكل العائد على السندات الحكومية من خلال توقعات السوق حول سعر الفائدة القياسي للبنك المركزي البرازيلي، والذي يبلغ حاليا 15٪ بعد سلسلة من الزيادات هذا العام بهدف احتواء التضخم.
عائد السندات الحكومية البرازيلية لمدة 10 سنوات مصدر: اقتصاديات التجارة
ومن خلال إصدار نسخة رمزية من العملة الحقيقية المدعومة بالديون الحكومية، قالت كراون إنها تريد تبسيط الوصول إلى سوق الدخل الثابت في البلاد وتوفير بديل رقمي للاحتفاظ بالأصول المرتبطة بـ BRL.
قال جون ديلاني، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة كراون: “إن الطريقة الأكثر أمانًا لإدارة احتياطيات العملات المستقرة والتأكد من دعم كل رمز بشكل كامل هي استثمار تلك الاحتياطيات في السندات الحكومية”.
وأضاف: “بينما يحتفظ معظم مصدري العملات المستقرة بهذا الدخل لأنفسهم، أردنا أن نجعل النموذج أكثر عدالة لشركائنا المؤسسيين” من خلال آلية تقاسم الدخل.
تمت قيادة جولة تمويل Crown بواسطة Framework Ventures، بمشاركة من Valor Capital Group وCoinbase Ventures وPaxos وغيرها.
الفريق المؤسس لشركة كراون: المصدر: كراون
تبرز البرازيل كسوق رئيسي للعملات المستقرة
في حين تهدف BRLV التابعة لشركة Crown إلى توسيع وصول المستثمرين الأجانب إلى الأصول البرازيلية، أصبحت الدولة نفسها واحدة من أكثر الأسواق نشاطًا في المنطقة للعملات المستقرة.
وفقًا لتشيناليسيس، قادت البرازيل أمريكا اللاتينية بمعاملات عملات مشفرة بقيمة 318.8 مليار دولار تم تلقيها في الفترة ما بين يوليو 2024 ويونيو 2025، مدفوعة جزئيًا باللوائح الداعمة نسبيًا. ووجد التقرير أن أكثر من 90% من حجم معاملات العملات المشفرة في البرازيل يتضمن عملات مستقرة، مما يؤكد دورها المتزايد في المدفوعات والتحويلات عبر الحدود.
لعبت المشاركة المؤسسية أيضًا دورًا رئيسيًا في اعتماد العملات المشفرة في البلاد، حيث قامت البنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومقدمو خدمات الدفع بدمج البنية التحتية لبلوكتشين في خدماتهم.
لعبت المؤسسات الكبيرة دورًا رائدًا في سوق العملات المشفرة في البرازيل. المصدر: تشيناليسيس
ومع ذلك، أثار البنك المركزي البرازيلي مخاوف بشأن استخدام العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، محذرًا من أنها قد تساهم في تقلب تدفقات رأس المال وتقويض السياسة النقدية.
وقال نائب محافظ البنك المركزي البرازيلي، ريناتو جوميز، في وقت سابق من هذا العام، وفقًا لرويترز، إن “تدفقات رأس المال أصبحت أكثر تقلبًا (…) بشكل أساسي لأنه يمكن لأي شخص تقريبًا استخدام العملات المستقرة لإرسال الأموال داخل وخارج البلاد”.
تعد البرازيل أيضًا موطنًا للعديد من العملات المستقرة المرتبطة بالواقع، بما في ذلك BRL1، وهو رمز مدعوم من الكونسورتيوم تقدمه بورصات مثل Bitso، وBRZ، الصادرة عن Transfero. كلاهما مدعومان بالكامل باحتياطيات ورقية ومصممان للحفاظ على ربط بنسبة 1:1 مع الريال البرازيلي.