تواصل عملة البيتكوين ارتفاعها السريع بينما تعاني وول ستريت من رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي المختلطة بشأن أسعار الفائدة. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 305.87 نقطة، أو 0.70%، ليغلق يوم الجمعة عند 43444.99 نقطة.
ولم يكن أداء مؤشر S&P 500 أفضل، حيث انخفض بنسبة 1.32٪ إلى 5870.62. في الوقت نفسه، شهد مؤشر ناسداك المركب أكبر انخفاض، حيث انخفض بنسبة 2.24% ليغلق عند 18680.12. ويبدو أن انهيار الأسهم هذا الأسبوع كان بمثابة نهاية الارتفاع الذي أعقب الانتخابات والذي أدى إلى رفع الأسواق مؤقتاً.
إن نهج الانتظار والترقب الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي يرسل وول ستريت إلى دوامة
لقد كان أسبوعًا قاسيًا بالنسبة للأسهم. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.1% خلال أيام التداول الخمسة الماضية، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3.2%، وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 1.2%. لقد اهتزت ثقة وول ستريت. وبدلاً من ذلك، تلقى المتداولون الذين يبحثون عن الوضوح تطمينات غامضة، مما ترك الأسواق تنزف باللون الأحمر.
تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بنبرة حذرة يوم الخميس، قائلاً إن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. وأوضح أن النمو القوي الذي يشهده الاقتصاد الأمريكي يوفر لصناع القرار السياسي ترف الوقت.
وقال باول في حديثه إلى قادة الأعمال في دالاس: “الاقتصاد لا يرسل أي إشارات بأننا بحاجة إلى الإسراع في خفض أسعار الفائدة”. “إن القوة التي نشهدها حاليًا في الاقتصاد تمنحنا القدرة على التعامل مع قراراتنا بعناية.”
ومما زاد من حالة عدم اليقين أن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز رددت تردد باول، قائلة لصحيفة وول ستريت جورنال إن خفض سعر الفائدة في ديسمبر ليس مضمونًا. البيانات الاقتصادية لم تساعد في تهدئة الأمور.
ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر بنسبة 0.4%، أعلى بقليل من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.3%، لكن ذلك لم يكن كافيًا لتهدئة الأسواق المتوترة. ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 12000 فقط في أكتوبر، وهو رقم أرجعه باول إلى الإضرابات العمالية والأضرار الناجمة عن العواصف في جنوب شرق البلاد. ورغم أن البطالة لا تزال منخفضة تاريخيا، فإنها ظلت تزحف وتستقر في الأشهر الأخيرة.
وصفت كريستي أكوليان، رئيسة استراتيجية استثمار iShares في شركة BlackRock المؤيدة لعملة البيتكوين، البيئة الحالية بأنها “تقلبات جزئية”، مضيفة أن الطريق إلى الأمام من المرجح أن يكون صعبًا حيث تتكيف أسواقنا مع السياسات المتغيرة. في كلماتها:
“نتوقع أن تستمر سوق الأسهم الأمريكية في التحرك نحو الأعلى، ولكن لا نتوقع أن يحدث هذا الارتفاع في خط مستقيم.”
أدى إعلان الرئيس المنتخب دونالد ترامب عن اختيار روبرت كينيدي جونيور المتشكك في اللقاح لقيادة وزارة الصحة والخدمات الإنسانية إلى انخفاض صندوق SPDR S&P Biotech ETF بأكثر من 5٪ – وهو أسوأ أسبوع له منذ عام 2020. وكانت شركتا Amgen و Moderna من بين والأكثر تضررا، حيث انخفضا بنسبة 4.2% و7.3% على التوالي.
لم يتم إنقاذ التكنولوجيا أيضًا. وانخفض قطاع تكنولوجيا المعلومات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 2٪، مع تلقي الشركات ذات الثقل مثل Nvidia، وMeta Platforms، وAlphabet، وMicrosoft ضربات كبيرة.
برزت شركة تسلا باعتبارها نقطة مضيئة نادرة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 3٪، ومن المحتمل أن يكون ذلك مدعومًا بتوافقها مع سياسات ترامب الاقتصادية. لذا، أصبحت شركة السيارات الكهربائية العملاقة الآن شاذة في قطاع متأثر بالتقلبات وعدم اليقين.
تعمل عملة البيتكوين من خلال اضطرابات السوق
وبينما انهارت الأسهم، واصلت عملة البيتكوين صعودها بلا هوادة، واستقرت بشكل مريح فوق 90 ألف دولار. ارتفعت العملة المشفرة بنسبة 32٪ منذ يوم الانتخابات وتقترب الآن من 100000 دولار. ويقول المحللون إن هذه مجرد البداية.
ويتوقع دافال جوشي، المحلل في BCA Research، أن يتجاوز سعر بيتكوين على المدى الطويل 200 ألف دولار. وهو يعزو ذلك إلى دور البيتكوين باعتبارها “أصلًا غير قابل للمصادرة” – وسيلة للتحوط ضد التضخم المفرط، وانهيار البنوك، وتجاوزات الحكومة.
يقارن جوشي بيتكوين بالذهب، مشيرًا إلى جاذبيتها المتزايدة كمخزن للقيمة. وقال: “تشكل عملة البيتكوين، التي تبلغ قيمتها السوقية 1.5 تريليون دولار، أقل من 10٪ من إجمالي سوق الأصول غير القابلة للمصادرة”. “مع زيادة حصة بيتكوين في هذا السوق، ووصول المعروض من عملات بيتكوين إلى الحد الأعلى، فإن سعر بيتكوين يشهد ارتفاعًا كبيرًا.”
هذا الأسبوع وحده، سجلت عملة البيتكوين مكاسب بنسبة 16٪، حتى بعد توقف قصير في الارتفاع يوم الثلاثاء. وكان هذا الاتجاه الصعودي مدفوعاً بمجموعة من العوامل، بما في ذلك زيادة اعتمادها واستقلالها الواضح عن الأنظمة المالية التقليدية.
هل أصبح الارتباط بين BTC وDow شيئًا من الماضي؟
ومن المثير للاهتمام أن علاقة البيتكوين بالأسواق التقليدية قد تغيرت. في سبتمبر، وصل الارتباط بين البيتكوين ومؤشرات الأسهم الرئيسية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بنسبة 50٪. تاريخيًا، كان يُنظر إلى عملة البيتكوين على أنها غير مرتبطة بالأصول التقليدية، لكن هذا السرد تغير بشكل كبير.
أظهرت أحداث مثل جائحة كوفيد-19 والانكماش الاقتصادي أن عملة البيتكوين والأسهم تتحرك جنبًا إلى جنب، خاصة خلال فترات تجنب المخاطرة. على الرغم من سمعتها بالتقلب، فقد استجابت عملة البيتكوين لمعنويات المستثمرين بطرق تعكس الأسهم التقليدية.
على سبيل المثال، يميل كلا السوقين إلى الانخفاض خلال فترات عدم اليقين حيث يتراجع المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا مثل الذهب. ومع ذلك، لا يزال تقلب عملة البيتكوين يميزها عن غيرها. وتعد تقلبات أسعارها أكثر دراماتيكية بكثير من تلك التي نشهدها في الأسواق التقليدية، مما يخلق فرصا لتحقيق مكاسب أو خسائر ضخمة.
أثار الارتباط المتزايد قلق بعض المحللين الذين كانوا يخشون أن يكون استحواذ شركة BlackRock على Bitcoin هو أسوأ شيء يحدث لها على الإطلاق. يبدو أن الأمور تعود إلى طبيعتها رغم ذلك … في الوقت الحالي.